CFA二级考试几个数量必考点

楼主:pjcjedu 时间:2016-12-28 10:46:29 点击:98 回复:2
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  当通过了CFA level1考试后,随之而来的就该是CFA level2了,虽然考题模式也均是选择题,但是CFA二级考试被许多人认为是CFA考试中最难的,也是知识点最多最重要的。那么今天就来说说CFA二级考试中情景分析、决策树、模拟等几个数量必考点。

  1、情景分析、决策树、模拟的区别

  离散的:

  情景分析

  决策树

  连续的:

  情景分析

  2、模拟的步骤

  其实就是传说中的monte carlo simulation

  指定应该使用的变量(variables)

  定义变量的概率分布(probabilistic distribution)

  历史数据(historical data)

  同类型数据比较(Cross section data)

  自行指定可能存在的概率分布模式(Statistical distribution and parameters)

  指定相关系数(correlation)

  选择对因变量影响最大的其中一个随机自变量

  将随机自变量的相关性的影响也建入模型内

  两种处理存在着相关性的随机自变量的方法:

  ·将模拟运行足够次数

  ·随机自变量的个数越多,应该运行的次数越多

  3、模拟的优势

  对输入参数(随机自变量)的模拟更加合理

  输出结果不再是一个单点的估计,而是一个概率分部

  4、模拟的应用

  账面价值(book value)

  测试公司的资本是否满足法律要求

  例如:金融机构的资本是否满足资本充足率

  巴塞尔协议,全名是资本充足协定(Capital Accord),是巴塞尔银行监理委员会成员,为了维持资本市场稳定、减少国际银行间的不公平竞争、降低银行系统信用风险和市场风险,推出的资本充足比率要求。在1988年首次订立,并于2003年作出了第二次的修订。

  巴塞尔协议

  利润和现金流

  公司预测未来利润和现金流动向

  测试公司的利润和现金流是否满足贷款的要求

  公司市值

  满足再融资要求

  5、模拟的注意事项

  输入参数需合理(garbage in garbage out)

  现实数据不一定完全符合模拟的假设的模型

  未来的数据的概率分布模式可能会与历史数据不同

  随机自变量的相关系数可能会发生变化

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作者:糖果屋傺 时间:2016-12-28 18:46:00
  原创;文王尚对于基础薄弱的同学,想提高考试成绩,一定要把基础巩固牢;这是第一步,也是最重要的一步。另外,自己还要注意这些考点在解题时的灵活应用。题目千变万化,可万变不离其宗,还是源于基本知识点。
作者:u_106809506 时间:2017-02-21 19:50:00
  谢谢分享
  

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