CFA一级知识点：财务报告分析——Impairment

　　我们今天把CFA知识点中固定资产减值相关的具体问题给解决了，这样在cost model下，固定资产计量问题涉及到的难点就搞定了。

　　第一步，我们要判断一个固定资产有没有发生减值。

　　在reading 25中已经给过大家判断标准，就是recoverable amount <carrying amount。所谓recoverable amount就是这个固定资产能够带来的最大回报，在IFRS要求中，我们可以理解为，recoverable amount是通过两种方式实现的，一是通过把这个资产卖掉，获得的资金扣除卖掉所需要的额外的开支（fair value-cost to sell），得到的金额就是卖掉它能够收回的金额；第二种方法，是持续的使用这个资产从事经营活动所带来的价值（value in use），在未来，这个资产能够创造的现金流折现后的金额，就是使用它能够收回的金额，两者中，哪个比较大，就是我们通过这个资产不管是使用也好，出售也好能够实现的最大价值。如果这个金额小于现在的账面价值，说明，这个固定资产在资产负债表中记录的金额是怎么样都实现不了的。而US GAAP的判断方法不同于IFRS。在US GAAP要求下，当一个资产所带来的未来现金流的加总额（不贴现）小于账面价值，就认为这个资产是not recoverable的。当资产的账面价值被认为是not recoverable的，就认为发生了减值，那就要把资产负债表中这个资产的金额往下调。调多少呢？我们进入第二步，计算减值损失（impairment loss）

　　第二，我们要计算固定资产减值发生的金额。

　　脑子反应太快的同学可能会觉得，减值的金额不就是第一步我们用来判断资产减值时的可回收金额（recoverable amount）和账面价值（carrying amount）之间的差额吗？大家注意了，在reading 25中，没有进行区分IFRS和US GAAP下的不同算法，在reading 29中对此有所区分。

　　在IFRS下，impairment loss=carrying amount–recoverable amount

　　在US GAAP下，impairment loss=carrying amount–fair value

　　这个区别要注意了。

　　（题外话，开了个脑洞，大家不要惊慌。大家思考一下，在US GAAP下，会不会有这样一种情况，就是明明根据判断标准，我们认为一个资产发生了减值，也就是carrying amount>undiscounted cash flow，而计算减值损失的时候却发现，fair value大于carrying amount，导致减值损失是负的？其实这个种情况不太可能发生。因为，fair value一般是用discounted cash flow model，所以，fair value在正常市场情情况下是小于undiscounted cash flow的，所以，一旦判定发生了减值，那么，carrying amount>undiscounted cash flow>fair value成立）

　　本来想先跟大家讲解revaluation model的，但是cost model是重点，且难点也多，因此我们增加两次针对cost model中impairment的更新。

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