CFA一级知识点:财务报告分析——income tax(上)

楼主:pjcjedu 时间:2017-08-04 13:57:57 点击:742 回复:0
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  我们今天来说说CFA level 1财务报告分析中,“所得税(income tax)”这一章(income就按照中文的惯例翻译成“所得”)。有些考生向我们反映,所得税这一章是level 1 FSA中最难的一章,基于这一点,小编不认为在这长篇大论能解决大家的问题,而是希望这篇文章能够为大家提供一些学习前的思想准备,为大家自学的时候理解提供辅助。最终,大家还是要勤做题,至少得看懂例题。

  虽然是讲所得税,其实重点是讲递延所得税。大家要带着以下三个问题来看书:

  首先,产生“递延”的原因是什么?

  其次,“递延”的产生的效果是什么。也就是对资产负债表、利润表的影响,以及勾稽关系。

  最后,如何计算由于所得税的递延所带来的资产负债表、利润表科目的变化。

  为了解决前两个问题,我们先阐述一下基本概念:

  简单地说,企业在编财务报表的时候,要体现1)企业税前(所得税)有多少利润,2)根据税前利润,要交多少所得税(费用),3)税后还剩多少利润。也就是说,企业应该缴纳的所得税是根据税前利润来计算的(所得*税率)。

  那么为什么所得税会产生“递延”呢?

  有时候,企业确认收入和支出的有自己的原则,一般是根据会计准则和资本市场的要求,这样计算出来的结果叫做accounting profit(会计利润(税前)),利润表上面记录的利润就是这个数字。而作为税务局,有时候不认那一套,他们有自己的要求,按照税务局的要求计算出来的结果叫做taxable income(应税收入)。那么,这就决定了:有时候accounting profit和taxable income是不相等的,他们的差异可能是正,也可能是负。也就导致,根据accounting profit计算出来的所得税(tax expense),和税务局要求企业缴纳的所得税(income tax payable)有差异。而我们作为投资者,能在利润表上看到的是前者。

  我们再从一个角度来分析一下这种差异会产生什么效果:

  当我们在利润表上记录了一笔支出(tax expense),根据会计等式,那么势必产生一笔负债或者减少一笔资产。如果accounting profit和taxable income是相等的,那么tax expense=income tax payable就是成立的,也就印证了本段的第一句话,一笔费用产生一笔负债。

  我们反过来说,既然income tax payable产生了,根据会计等式,是不是应该记录一笔费用,或者增加一笔资产呢?

  现在出现的问题是,tax expense≠income tax payable,为了会计等式的成立,势必会产生一个新的资产或者负债。这个新产生的资产(当tax expense<income tax payable时)或者负债(当tax expense>income tax payable时),我们就叫做deferred tax asset(DTA)和deferred tax liability(DTL)。

  不过呢,单单从会计等式的角度来解释这个两个科目产生的原因,显得太技术党,显然无法触及问题的本质。

  要认识DTA和DTL的本质,我们还需要从revenue和expense的本质出发,同时,也可以看清“递延”的本质。

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