隔夜利率跌至0.9%历史最低!未来房价会涨吗?

楼主:太阳最红钰梓最亲 时间:2019-06-25 10:04:35 点击:710 回复:0
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6月24日,银行间市场两大资金利率指标均创了近十年新低:隔夜Shibor跌11.2bp至1%,创2009年9月2日以来新低;DR001最低成交到0.79%,离2009年7月2日创下的历史大底0.72%仅一步之遥。

6月24日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)继续全线走低。其中,隔夜Shibor跌11.2bp至1%,创了2009年9月2日以来近十年新低;此外,7天Shibor跌9bp至2.326%,14天Shibor跌4.5bp至2.762%,1个月Shibor跌4.7bp至2.805%,3个月Shibor跌3.6bp至2.859%。

DR001在上一交易日(6月21日)就一度跌破1%,最低跌到0.9%,刷新近10年低点。6月24日,DR001盘中再创新低。Wind数据显示,截至24日16:15,DR001最低成交到0.79%,离2009年7月2日创下的历史大底0.72%仅一步之遥(2014年12月15日以前为R001数据)。

6月以来,央行共开展了14次逆回购操作,在24日暂停操作前,每个工作日均开展了逆回购操作,为近年来所罕见;期限上,7天、14天和28天的都有,合计投放8250亿元

央行共开展2次MLF操作合计7400亿元。综合考核逆回购和MLF,6月至今,央行累计通过公开市场操作投放资金15650亿元,净投放300亿元,提前锁定了6月份公开市场操作净投放

6月14日,央行增加再贴现额度2000亿元、常备借贷便利额度1000亿元,加强对中小银行流动性支持,并表示中小银行可使用合格债券、同业存单、票据等作为质押品,向央行申请流动性支持

6月17日,央行继续实施对服务县域的农村商业银行下调存款准备金率,释放长期资金约1000亿元

2018年全年人民币贷款增加16.17万亿元,同比多增2.64万亿元。分部门看,住户部门贷款增加7.36万亿元,其中,短期贷款增加2.41万亿元,中长期贷款增加4.95万亿元;

2018年,居民户加杠杆又刷新历史记录了。

伟哥简单的分析一下

首先:住户部门中长期贷款在2016年曾增加5.68万亿元,2017年该项新增减少3800亿元。但2017年住户短期贷款明显增加。(短期贷款增加1.83万亿元,中长期贷款增加5.3万亿元。)

2018年数据显示:住户部门贷款增加7.36万亿元,其中,短期贷款增加2.41万亿元,中长期贷款增加4.95万亿元;

2018年居民户短期信贷数据刷新历史记录,中长期贷款同比有所减少。

但从全国数据看,居民户在2018年加杠杆总额度依然刷新历史记录。合计高达7万亿以上

其次:从全国房地产市场看,2018年对比之前,房地产贷款额度中按揭贷款的确明显收紧,在市场成交量依然刷新历史新高的情况下,按揭收紧带来了明显的按揭利率上行。抑制部分市场的非理性购房。

第三:从全国看,特别是一二线城市,房贷明显萎缩,这也是能够出现调控政策,部分城市房价涨幅放缓,市场平稳的最主要原因。从2018年看,三四线城市市场相对活跃,信贷的增量主要体现在三四城市。

整体市场分化明显。特别是一线城市,贷款同比明显减少,北京上海等城市的信贷数据大幅下滑。

第四:从年末数据看,部分城市房贷利率有所平稳,房贷的价格高低,额度大小,均是影响房地产市场波动的非常重要因素。

住户部门中长期贷款大部分是房贷,

累计数据,前5个月住户部分中长期贷款上涨了2.27万亿。2018年数据,前4月累计1.644万亿。5月3923亿,合计高达2.03万亿。

在一季度受到降准等影响,包括2018年部分房贷按揭需求转移到2019年。2.27万亿的前5个月居民户中长期贷款数据是历史高位。

从房地产资金面看,房企融资难度有所降低,大额融资明显增加。降准带来的信贷对房地产影响开始逐渐出现。

另外,3-4月份楼市市场小阳春,也刺激了部分贷款的需求。整体看,2019年前5月,居民户杠杆明显增加。

其次:从全国房地产市场看,2018年对比之前,房地产贷款额度中按揭贷款的确明显收紧,在市场成交量依然刷新历史新高的情况下,按揭收紧带来了明显的按揭利率上行。抑制部分市场的非理性购房。

但从2018年下半年看,整体房贷利率基本平稳,到2019年前5个月大部分城市房贷利率开始出现平稳下调。

从年末数据看,部分城市房贷利率有所平稳,房贷的价格高低,额度大小,均是影响房地产市场波动的非常重要因素。

从当下信贷市场看,最紧的时间已经过去,包括认房又认贷,首套房与二套房的认定标准,贷款成数、按揭利率的变化,将是未来几个月影响房地产市场走势的最关键要素。

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