央行“降息”,股市楼市如何影响?

楼主:家中的野花 时间:2019-08-20 09:38:30 点击:8025 回复:10
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周末,8月17日上午10点18分,央行发布公告称,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制,公告具体内容见下图:

截取自央行官网

01

“息”还是降了...

这绝对是开天辟地头一回!

这等于把利率权利下放,对市场影响绝对是绝无仅有。我们在解读央行“降息”政策及分析后续影响之前,先来了解下央行提及的贷款市场报价利率(LPR)是什么。

什么是贷款市场报价利率(LPR)?

LPR——原名“贷款基础利率”。在以前,我们这一利率是施行中央管制的,直到2013年贷款利率管制全面开放,我们才建立了这个LPR以作区别。

刚开始,这一利率只针对“公家”(银行等金融机构对外),也就是国有、集体性质的机构或企业,后来才逐渐蔓延至整个社会及个人。

在此次央行发布的公告中,最重要的一点便是:自2019年8月20日起,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心于每月20日(遇节假日顺延)9时30分公布贷款市场报价利率。

怎么理解?

02

“LPR”报价权,官定“彻底下放”

旧模式,贷款市场报价利率(LPR)是由我国10家银行对客户的贷款平均利率决定的:

中行、工行、农行、建行、交行、招商银行、浦发银行、中信银行、兴业银行、民生银行等。

按照旧模式,LPR定价是在官定基准利率基础上可自由浮动:贷款定价=官定基准利率*(1+上下浮倍数)。但本质上能够决定利率的还是在官方,官定基准利率粘性太强,常年不动,实质上与市场需求利率脱节。

新模式,决定贷款市场报价利率(LPR)的银行----由10家上涨至18家,最大的不同在于:

18家银行会先形成自己的市场化定价,之后,以“MLF基础上自由加点浮动”形式报出:LPR=average(18家银行的“MLF+点”)

新增西安银行、台州银行、上海农商行、广东顺德农商行、渣打银行(中国)、花旗银行(中国)、微众银行、网商银行等8家银行作为参考。

最新定价LPR的18家银行

新模式下,LPR跟随18家银行的报价变化而变化。也就是说,市场的存量贷款合同上下浮动,那么实际利率也会跟着变动。这也意味着从此之后利率不再唯一。

当然,这并不是说在新模式下利率一定往下掉,只是改变了传导流程。

但在当下全社会进入一种保守发展模式下,全社会信贷需求逐渐减弱,按照新的模式,定价是一定会下行的。反之,如果像2017年那样,利率定价就会上行。

那央妈“变相降息”,对楼市、股市有什么影响呢?又会怎么影响我们的生活?

03

对股市、楼市影响

针对此次央妈的大动作,对当下市场而言,相当于一次真正意义上的降息

从宏观上而言,对楼市、股市等均是利好,整个市场的钱将会更充分,不管是企业、个人,还是楼市、股市均能够分一杯羹,只是有大有小。

以上为2015年12月24日降息后2019年8月份最新存款、贷款、公积金最新基准利率!

以最新数据看,我国中期借贷便利利率(一年期3.3%)、贷款基准利率(一年期4.35%)。按照这样的计算,目前我们的降息幅度真不算小。

那此次央行推动的利率改革下,对接下来的楼市、股市到底影响如何?

首先强调一点,央行在公告中明确表示:在实行日期前签订了贷款合同的,将按照存量贷款合同处理,也就是说对于这些影响不大。

这也就确定了一点,真正想要影响到金融市场可能会存在一个延后效应。但如果考虑到市场情绪、信心等对市场的影响,则更显不确定性。

对楼市

过去20年,楼市大牛,资金持续流入,但今年年初以来,高层已经彻底断了资金流入楼市的渠道,不管是银行、信托,还是海外借贷...

这样的情况下,多家银行上浮了首套房贷利率,部分城市甚至已经暂停贷款。因此,之后发生大规模资金流向楼市的可能性并不大。

楼市的资金流动性已经基本被锁死,但毕竟是全面“降息”,因此绝对算是利好。之后,各地房贷利率或出现一个下行趋势,有利于拉动地产销售。

对股市

影响最大的还要数银行,尤其是中小银行。这样的变化,对中小银行的盈利是一大打击,毕竟现在我国的中小银行利润,贷款占比高达70%。

国常会确定降低贷款利率、央行发布LPR,银行随后肯定会降低贷款利率。事实上由于担心央行“降息”,此前银行股便一直表现不佳。

在这个利空消息下,银行股短期内可能会出现下跌,不过长期来看影响一般,毕竟一家银行最重要的还是在资产估值上。主要看大环境了。

要注意的是,中小银行可能会有部分出现危机。那些此前为保住利差放松信贷标准、参与恶性价格竞争的银行,可能会形成部分金融风险。

按理说,加上周末的其他利好,A股应该会涨。但考虑到此前央行全面降准后股市不涨反跌,股市不涨反跌的可能性也不是没有,不跌依旧算是小概率事件。

虽然存贷款基准利率没变,并且短期内下调的可能性也不大。但面对全球的降息潮,央妈最终是来了个“曲线降息”,“息”还是降了。

8月20日以后申请的贷款,实际利率开始降低将是大趋势,借钱在未来一段时间内确实要便宜了。

可能在我们的日常生活中,你会越来越有所感触...

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作者:meson5211517 时间:2019-08-20 12:17:17
  楼主能不能简单点说,在这之前贷款买房的,以后还的利息比政策出来前会减少吗?
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作者:SZYFQH 时间:2019-08-20 14:27:41
  变相宽松
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作者:SZYFQH 时间:2019-08-20 14:28:02
  放水养鱼
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作者:amazon86 时间:2019-08-21 12:51:55
  这点下降基本可以忽略了,现在看不会显著影响贷款利率
作者:寄生虫2019 时间:2019-09-17 11:56:25
  股市楼市双杀,我等普通老百姓最好别碰
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