2018金融行业画像:凛冬将至?(转载)

楼主:金乐福 时间:2018-10-29 00:40:56 点击:2380 回复:55
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  春华秋实,金秋九月本应是个收获的季节,可今年秋天刚到,却已让人感到阵阵寒意。

  金融行业的冷暖往往是实体经济的晴雨表。面对今年以来我国宏观经济整体下滑的压力,加上中美贸易战越演越烈,广大金融行业从业者也在瑟瑟秋风中遥感到真正的寒冬。

  银行业占中国金融行业半壁江山,四大国有银行是中国泛金融行业的黄埔军校,一直为市场输送着一批又一批主力军,大多成为行业中流砥柱乃至栋梁核心。往年,四大行人才流失成为高层心病,但是今年,四大行岗位却成为市场香饽饽。“市场行情不好,还是老实待着,等到明年再说”,这些已经成为众多猎头给四大行乃至股份制银行核心骨干人员打电话时的套话。

  始于2017年3月的全国金融行业“去杠杆、防空转、控风险”大整顿,给过去5年(2012-2017)繁荣的金融创新来个急刹车,也让业内人士感觉到好日子很快就要到头。

  传统的信贷业务已经没有太多增长空间,还要防范实体经济下滑带来不良贷款激增的风险。过去几年依靠同业存单、同业理财、银行票据、通道业务等撑起的市场规模开始被全面压缩,财务顾问业务、投行业务、中间业务等受到券商、信托、基金子公司等全面挑战,市场形势不容乐观。

  不过,相对金融其他行业,银行业还算稳定,基本旱涝保收,还可以得陇望蜀,眼前情况实在是需要静观其变,谋定而后动。

  倾巢之下焉有完卵。证券行业作为我国金融行业第二大支柱,面对行业调整,日子也不好过。

  今年以来,A股一泻千里,靠天吃饭的证券经纪业务自然溃不成军,门庭冷落车马稀;IPO审核发行愈加严格,新股发行越来越来难,券商中投行业务全面萎缩,大部分券商投行业务到今年为止都是颗粒无收,保荐代表人、核心骨干都在尝试转型,试图去本就竞争激烈的上市公司财务总监、董秘、证券事务代表等岗位谋求一席之地。

  与此同时,往年的股市和债市跷跷板效益不再,今年以来,债市熊途尚在征程,虽然利率债有些起色,但是信用债在民企、国企、城投公司不断违约之下,岌岌可危。

  债市复苏尚有时日,过去几年债市爆发式发展带来从业人员的急剧膨胀,行业全面过剩时代已经到来,主动下岗不是新鲜的事,被动下岗更是常态。

  券商自营和资管更是叫苦不迭,熊市中很难替投资者坚守住本金,也不能实现自身资本的保值增值,全行业大面积亏损已经是不争事实,投资经理频繁更替已是家常便饭,管理规模缩水带来的管理费用和超额收益的锐减更是显露无疑,公司战略与市场策略的调整已经箭在弦上。

  行业一场闹剧带来持续多年新财富评选的戛然而止,行业研究“奥斯卡”饕餮盛宴的黯然谢幕,固然有突发的黑天鹅因素,但是其背后深层次的卖方研究单单依靠出位出格出名的思路去争取买方机构认可获得分仓收入、研究付费等传统业务模式难以为继,券商行业研究已经走到新的十字路口。

  券商的行业研究应该基于市场的价值发现与资源引导,而不是急功近利的投机操作与“警匪一家”的相互抬轿。

  总体上,券商行业已经全面进入寒冬,A股市场上市券商业绩不断下滑,股价节节败退便是最好的明证。美股三大股指创下近期新高,纳斯达克指数和道琼斯指数创下历史新高,华尔街投行家们今年更是拿到历史性最高平均薪酬。相比之下,A股尚在不断摸底磨底之中,反弹尚需时日,国内券商从业者们应该做好过冬准备,凛冽寒冬尚未到来,且行且珍惜。

  一直以来保险行业是我国金融行业的超然存在,不愠不火,不仅源于它在整个行业所处的尴尬位置,也源于其从业人员的平均薪酬水平。

  险资在资本市场中地位却随着上一任保监会 的到来,发生根本革命性变化。民企保险牌照发放、万能险规模不断扩大以及险资在A股市场不断举牌,让市场感觉到保险业已经是市场的第三股强大力量。可是,好景不长,成也萧何败也萧何,随着前保监会 的突然落马,随之而来整个行业的整顿以及银保监会的成立,激进的保险业开始收缩战线,回归行业本源的监管思路,加上整个金融行业的调整,保险行业更是举步维艰。近期某大型保险公司资管部门的大面积人员调整更是宣告中国保险行业的腾飞崛起不仅需要天时地利,还需要人和,外加一点运气。

  客观讲,中国的信托行业不是一个真正的独立性行业,有点寄生虫的感觉,毕竟这些年中国信托行业的全面复兴来自于通道业务与非标业务。信托牌照的稀缺性和银行信贷资金用途监管,注定信托行业“资本掮客”的本质属性,而没有回归到本源——受人之托,代人理财。

  去年以来金融行业特别是银行业去杠杆化,银行同业理财与存单发行规模的缩减,以及今年初资管新规和委贷管理办法的出台,更是杀手锏,让那些严重依赖银行资金渠道的信托公司业务全面萎缩,同时更让信托公司痛定思痛,发展自身的财富中心与第三理财代销渠道。

  方法总比困难多,在金融寒冬中,信托行业依然在不屈不挠地发展壮大自己,不过回归行业本源才是未来信托行业发展的必由之路。

  基金行业被誉为金融行业中的金领,基金经理更是王冠明珠。这些金字塔尖之人群,在今年的市场中,却并没有表现出比其他人技高一筹的本领。

  基金净值跌破1是家常便饭,很多偏股型基金都跑不过大盘,无论是公募还是私募基金,股票、货币、债券抑或混合型基金,截至目前的表现都不尽人意,亏损是常态,不亏损是万幸。

  虽然新基金募集规模已不断缩水,甚至募集失败,但是公募与私募基金总体规模却在逆势增长,究竟是基民们太过溺爱尊崇基金投资大佬们,还是基民们找不到更好的投资渠道与方法,韭菜总是一波割了新的又一波长起来。

  虽然有市场不好的原因,但是中国基金经理的投资水平真是堪忧,作为市场中最专业的选手,真不能如此不堪一击。市场呼唤新的游戏规则,更是期待出现巴菲特、索罗斯这样的投资天才,不过也许我们是在痴人说梦,当前的中国资本市场环境下,可能诞生不了这样的投资大鳄,只能出现徐翔这样投机倒把的投机枭雄。

  其他诸如租赁、期货、担保、小贷、保理等金融小众行业,就不一一列举。不过,“麻雀虽小,五脏俱全”,中国金融市场发展时间并不长,但是基本门类行业齐全,而且都在创新中不断发展壮大,同时在混业经营的大趋势中,开始日益成熟完善。

  金融业是国之重器,也是国之根本。金融行业发展既离不开国内宏观实体经济的支撑,也受到国际外部环境的作用影响。

  过去几年我国金融行业高速发展,取得巨大成绩的同时,也留下诸多风险隐患,始于去年的金融行业严格监管,转型的阵痛尚未过去,恰逢宏观经济下滑,中美贸易战全面爆发档口,后续暂时衰退不可避免。革命都要付出流血牺牲,金融行业改革必然要付出代价,不经历风雨怎么见彩虹,坚信我国金融行业在严冬之后会迎来一个崭新的春天。
  来源:财新网

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楼主金乐福 时间:2018-10-29 00:44:31
  革命都要付出流血牺牲,金融行业改革必然要付出代价,不经历风雨怎么见彩虹,坚信我国金融行业在严冬之后会迎来一个崭新的春天。
作者:lwg_521 时间:2018-10-29 10:12:04
  面对今年以来我国宏观经济整体下滑的压力,加上中美贸易战越演越烈,广大金融行业从业者也在瑟瑟秋风中遥感到真正的寒冬。
作者:黄金少女 时间:2018-10-29 10:20:43
  过去几年我国金融行业高速发展,取得巨大成绩的同时,也留下诸多风险隐患,始于去年的金融行业严格监管,转型的阵痛尚未过去,恰逢宏观经济下滑,中美贸易战全面爆发档口,后续暂时衰退不可避免。
作者:敢骂美国总统 时间:2018-10-29 11:16:13
  凛冬将至?自备萝卜咸菜。
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作者:小蜜蜂20181028 时间:2018-10-29 11:23:53
  帮楼主盖楼
我要评论
楼主金乐福 时间:2018-10-29 16:09:54
  点赞、回帖都有天涯分,大家多点赞、多回帖,多攒分。从上链这几天来看,天涯分很有潜力,要坚持长期投资的心态。
作者:沧海一声笑2018TY 时间:2018-10-29 22:32:15
  听说回帖的话楼主会点赞。
作者:真的猛土2018 时间:2018-10-29 22:46:03
  听说回帖的话楼主会点赞。
作者:敢骂美国总统 时间:2018-10-31 13:21:43
  面对今年以来我国宏观经济整体下滑的压力,加上中美贸易战越演越烈,广大金融行业从业者也在瑟瑟秋风中遥感到真正的寒冬。
作者:小蜜蜂20181028 时间:2018-11-01 19:57:48
  这帖没啥人气啊
作者:沧海一声笑2018TY 时间:2018-11-02 19:52:22
  重新洗牌?
楼主金乐福 时间:2018-11-05 17:20:19
  相对金融其他行业,银行业还算稳定,基本旱涝保收
楼主金乐福 时间:2018-11-05 17:21:22
  券商行业已经全面进入寒冬,A股市场上市券商业绩不断下滑,股价节节败退便是最好的明证。
楼主金乐福 时间:2018-11-05 17:22:50
  随着前保监会 的突然落马,随之而来整个行业的整顿以及银保监会的成立,激进的保险业开始收缩战线,回归行业本源的监管思路,加上整个金融行业的调整,保险行业更是举步维艰。
楼主金乐福 时间:2018-11-05 17:23:39
  在金融寒冬中,信托行业依然在不屈不挠地发展壮大自己
楼主金乐福 时间:2018-11-05 17:25:22
  基金净值跌破1是家常便饭,很多偏股型基金都跑不过大盘,无论是公募还是私募基金,股票、货币、债券抑或混合型基金,截至目前的表现都不尽人意,亏损是常态,不亏损是万幸。
作者:灵芝仙草803 时间:2018-11-05 17:31:23
  先顶一下吧
作者:lwg_521 时间:2018-11-07 11:05:37
  中字头”券商竟然也要裁员!过半券商IPO业务颗粒无收
作者:lwg_521 时间:2018-11-07 11:53:55
  11月6日,在已公布10月营收数据的41家券商中,仅有7家券商营业收入环比实现正增长。今年以来,93家拥有保荐资质的券商中,有54家券商IPO主承销业务颗粒无收。
作者:佩奇小猪猪2018 时间:2018-11-07 12:25:55
  春天到了,A股大涨了,韭菜快到碗里来。
作者:lwg_521 时间:2018-11-07 15:11:56
  冬天来了,券商研究所也开启了过冬模式。近日汇信获悉,某“中字头”券商研究所将要裁员15人左右。
作者:lwg_521 时间:2018-11-07 15:12:45
  今年的A股市场,优质IPO项目稀缺,券商投行业务竞争加剧,大券商项目资源优势明显,部分中小券商竞争难度加大。2017年再融资新规的发布,从定价、规模、间隔期等方面对非公开发行的模式进行调整和限制,导致再融资规模骤减。并购重组受二级市场影响也不甚理想。而外资的悄然入场,也为券商行业激烈的角逐增加了未知因素。

作者:lwg_521 时间:2018-11-07 15:13:19
  此外,资管新规之下,券商的资管业务受到限制,而监管层鼓励的股权、债权、ABS目前市场发展空间有限。受二级市场影响,券商的股票质押业务也为券商带来了较大风险。
作者:lwg_521 时间:2018-11-07 15:13:33
  在此背景之下的券商行业,不管是传统的经纪业务,还是投行业务、资管、股票质押等,几乎所有业务条线的收益都不如人意。
作者:书中自由黄金屋TY 时间:2018-11-13 11:07:56
  韭菜快到碗里来。
作者:蝴蝶飞舞TY 时间:2018-11-20 15:27:46
  能进厂的进厂,没厂进的滚回家挑大粪去
作者:真的猛土2018 时间:2018-11-20 21:15:34
  韭菜快到碗里来。
作者:TY天山雪 时间:2018-12-09 21:36:46
  @金乐福 2018-11-05 17:20:19
  相对金融其他行业,银行业还算稳定,基本旱涝保收
  -----------------------------
  是的,还是银行稳定,有央行撑腰,不会出事的
楼主金乐福 时间:2018-12-10 10:18:39
  冬天来了,春天当然不会远。

  但NASA前几天提示我们:全球进入小冰期时代,嗯,就是让大明王朝挂的小冰期,要来了。
作者:lwg_521 时间:2018-12-13 15:52:21
  @金乐福 2018-12-10 10:18:39
  冬天来了,春天当然不会远。
  但NASA前几天提示我们:全球进入小冰期时代,嗯,就是让大明王朝挂的小冰期,要来了。
  -----------------------------
  进入小冰期时代
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:46:56
  2018年,金融业寒风瑟瑟,金融从业人员的年终奖是否会再降一个台阶?
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:47:02
  年终奖,这个本应喜气洋洋的词,近年来却成了一个伤心的话题。往年传说中动辄十几万至几十万的金融业年终奖,仿佛就只是一个“传说”。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:54:58
  银行:好日子确实过去了
  “银行的好日子确实过去了,有的业务部门年终奖确实在缩水。”某银行业务部门人士向小编感叹道。

  去年银行业遭遇“寒冬”,在前台一线业务部门员工身上感受颇深。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:55:17
  以银行柜员为例,受金融科技发展、网点智能化的影响,不少银行的分支网点服务人员都有不同程度精简,柜员成了一个“高危”的失业岗位。一家国有大行柜员辞职前甚至因没有完成业务考核,只拿到了几百元的工资。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:55:51
  同样感到苦恼的还有对公业务的客户经理,尤其是覆盖传统行业的。不仅因为去年的防风险任务和不良率控制而一整年提心吊胆、起早贪黑,他们还不得不面临业绩下滑的奖金缩水。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:56:10
  “对年终奖没有什么期待,预计2018年全年收入都得在前年基础上再降两成左右。”一位国有大行分行对公业务部门员工向小编“哭诉”。对于他们来说,前台人员的月工资并不多,更多是依靠奖金作为绩效体现的。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:57:20
  保险:年终奖或普降
  “不是很乐观。”谈及行业年终奖时,一位中资保险公司人力资源部负责人略带愁容。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:57:14
  事实上,持有相同观点的不单单是这一家公司。小编寻访了多家保险公司均给出了类似的答案。

  一家以互联网业务为主的险企员工更是直言:“辛辛苦苦干一年,到最后估计连一毛钱的年终奖也拿不到。”
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:57:54
  上述人士表示,一般客服、行政、产品研发等部门是拿平均奖励的,而业务部门则分渠道、差异很大,去年初厘定的业绩目标,完成得好的部门奖金就高,完成不好的年终奖会很少,甚至没有。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:57:51
  险企投资部门一直被誉为年终奖最为“丰厚”的部门。不过,2018年,曾羡煞众人的投资部年终奖,似乎也少了。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:58:30
  一般来说,投资类部门实际年终奖是年度基本工资的0.5倍起(也就是常说的6个月),考核为“正常”的,一般就是多发6个月基本工资,优秀的发9个月,卓越的发12个月以上。

  “能有6个月就谢天谢地了,我看能发3个月就很好了。”一家中型保险公司投资负责人表示。

  不过,不同背景的险企的年终奖,也有差别。一家外资保险公司人士表示,集团公司全球业绩会影响到国内子公司的年终奖收入,加上公司有合理调整的机制,波动幅度不会太大。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:58:48
  从行业来看,2018年整体保费增速放缓,从业人员对年终奖的期望也不大。同时,股市低迷,险资投资业绩不佳,奖金自然受影响。某保险公司权益部人士表示,去年公司时点没踩对,权益投资亏了不少,预计年终奖也没了。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:59:13
  信托业:肯定会降
  信托公司的小林说,现在谈年终奖,无疑是个伤心的话题。他的态度是,没有期望就不会失望。

  身处高薪的金融业,尤其是被外界视为“闷声发大财”的信托业,前几年小林的工作一直被亲戚朋友视为金领中的“高富帅”。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:59:48
  “我们公司的年终奖还没有考评,但据说肯定会降。”说起年终奖这个话题,小林显得有些沮丧,“公司去年的业绩不太好,所以肯定会影响到年终绩效的发放。但具体会减多少,对前中后台各部门的影响会怎样,还都不好说。”
楼主金乐福 时间:2019-01-02 09:59:52
  按照以往的惯例,信托公司的薪资一般分为基本工资和绩效奖金两大部分。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 10:00:31
  绩效部分,有些公司分数次发放,也有公司在年终一次性发放。为了方便,不少信托公司的业务部门通常将绩效等同于年终奖。而在往年,如果是行业平均水平,信托前台部门的年终奖大约在30万至50万之间。

  当然,不同的公司之间年终奖的差别也特别大!
楼主金乐福 时间:2019-01-02 10:01:23
  2018年,信托业管理资产规模连续下降。从前几个季度的行业表现看,信托业的营业收入和利润均有所下降。“这样的情况下,怎么还能期待有更多的年终奖呢?”老王是一位资深的业内人士。他打趣小编打听他们的年终奖是在“伤口上撒盐”。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 10:01:42
  基金公司:年终奖不乐观
  基金公司的年终奖多在三月份下发,一些大型公司甚至在五、六月份发放。遥望年终奖,不少业内人士均坦言“不乐观”。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 10:02:19
  沪上一家大型基金公司营销人员告诉记者,虽然2018年公司管理的基金规模有所上升,但是增加的主要是货币基金,对公司的利润贡献度不大。“对于年终奖,我已经心如止水。”
楼主金乐福 时间:2019-01-02 10:02:12
  华南一家小型基金公司拓展部总经理坦言,如果2018年公司是亏损的,年终奖基本就没有了。
楼主金乐福 时间:2019-01-02 10:02:51
  据了解,2018年有的基金公司踩雷多只违约债券,需要公司自己出钱填补,这往往导致公司亏损,年终奖堪忧,而基金的管理者也早在年终奖发放之前“下课”。
作者:SweetPepper 时间:2020-06-27 02:46:57
  成大事者,必须顶帖。