把握经济大势和个人财运必须读懂钱

楼主:税尚楠 时间:2020-01-24 16:00:02 点击:113674 回复:1870
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  - 现代金钱的魔幻之力
  引子
  过去一些年,我多在学习钱,研究钱。除了想赚钱,更想懂得钱。一晃10多年,现在终于有点学习感悟,慢慢写下来与大家分享。
  钱与史俱来。几千年,甚至几万年前,凡是有人类居住和活动的地方,就有钱。千万年来无论钱的形态是什么,贝壳,羽毛,牛羊,或是金,银,铜,铁,还是现在印制精美的纸币,。。。钱都是规划个人命运起伏的主线,书写人生悲欢离合永恒的主题。
  中国西晋年代(公元266-316),有个“视钱如粪土”的“隐士”鲁褒(说是“隐居不仕,人莫知所终”,但竟然载入史书,名垂青史),在《钱神论》一文中,将钱左右个人命运甚至生死的力量和神奇刻画得入骨三分:
  “钱之为体,有乾坤之象,内则其方,外则其圆。其积如山,其流如川。动静有时,行藏有节,市井便易,不患耗折。难折象寿,不匮象道,故能长久,为世神宝”, “失之则贫弱,得之则富昌”, “钱之所在,危可使安,死可使活。钱之所去,贵可使贱,生可使杀”
  美国作家安。兰德将钱的神奇提升到社会运行的层面。在1957年发行量仅次于圣经的小说《阿特拉斯耸耸肩》(Atlas Shrugged)中,她认定,“金钱是构成社会各种运作机制中最核心的主轴,整个社会政治、经济、军事、文化、艺术、历史等方方面面,实际上都围绕着金钱在运行”。
  在兰德关于金钱是社会运行轴心之说,强调的是钱的“社会动力”,认为有史以来人类对于金钱(财富)的追求就是左右历史进程的主线。几乎所有的历史事件,历史进程的背后动力都是人们对财富的占有的贪欲和不择手段的争夺。
  正是千万年来金钱左右,甚至主宰个人命运的历史和传奇经久不衰,我们才有浩瀚如海的关于钱的著述。但对于钱认识,我们也有太多的误读和浅薄。最大误会是将决定个人命运的钱和影响经济运行和进程的钱“一视同仁”,混为一谈,结果,虽然洋洋万言,但只是夸夸其谈。正是这些误读,误导,尤其是对经济运行中金钱基础的动态和与之相应的金钱左右经济进程作用的盲然,造成了对经济大势的误判,坐失个人财富开拓和积累的良机。
  现代金钱的发生和发展无情颠覆了经济运行和财富创造的历史,重新开启了一个全新的经济形态和创造财富之路。正是在这个意义上,读懂,至少不要误读现代的金钱,不仅可以理解为何诸多现代经济学理论和规律被现实颠覆,了解真正的《你不可不知的经济学常识》必不可少,更重要的是“懂钱才能赚钱”,免被那些高高地供奉在学院的庙堂之上《宏观经济学》,《微观经济学》领入规划人生,安排日常生计,投资未来的歧途。
  当然,要想指点江山,把握社会经济进程的大势,懂得现代的钱更是敲门砖。
  现在让我开始来说钱。

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楼主税尚楠 时间:2020-01-24 16:48:01
  一。 钱只是钱
  在浩瀚如海的“货币起源”的书籍,文稿中,对于钱的来历和功能已有详尽的讲述,无须重复。
  我只想强调的是在1760年工业革命之前的千千万万年中,钱,无论是什么形式,钱都仅仅是钱,不过是交换的媒介,不过是财富的标签,其他的货币功能都微不足道。
  有人声称“世界是部金钱史”,自从盘古开天地,钱就可以左右社会的经济进程,书写历史传奇,却是言过其实。
  美国哈佛大学历史经济学教授尼尔。弗格森在其流传甚广的著作《金钱崛起》(The Ascent of Money)中,曾经列举了诸多钱和金融的历史传奇,还由此断言“(世界)每一次重大历史现象背后都隐藏着货币与金融秘密”:
  文艺复兴标志着艺术与建筑市场的繁荣,原因就在于意大利商业银行家采用了东方数学,即阿拉伯数字;
  荷兰共和国的崛起,奠基在衰落的哈布斯堡帝国基础上成立的首家现代股票市场的成功;
  法国大革命是苏格兰杀人犯所操纵的股票市场泡沫破灭而引发的间接结果;
  法兰西第一帝国的覆灭,可以说是罗斯柴尔德与威灵顿公爵金融合作在滑铁卢打败了拿破仑;
  阿根廷由于在货币和金融方面犯下了愚不可及的错误,使这个19世纪80年代世界第六大富有的国家沦为20世纪80年代到处充斥着通货膨胀而毫无生机的国家。。。
  但仔细观察一下年轮,他的例子基本上都是工业革命以后的事。而这之前,钱不过是交换媒介,财富象征,基本上没有左右经济进程的力量。
  钱和王朝的经济,即GDP还真没有关系。极具讽刺的史实是,鼓吹金钱万能鲁褒所处的时代西晋,居然是中国历史上最短命的王朝,不到50年,成为中国历史上第一个被外族消灭的王朝。
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作者:邓水云 时间:2020-01-24 17:19:51
  现在都什么时候了,可经济论坛还在谈房子,谈房价,一个最没有技术含量的东西,被我们捧上天。可怜这个毒瘤已经无可救药
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楼主税尚楠 时间:2020-01-24 17:50:40
  在论及货币起源时,诸多将其归结于“剩余产品增加”,“市场繁荣”,但在工业革命之前,这样的判断不准确。

  钱的发生,在绝大的程度上是同“互通有无”的交换相关,而不是社会有剩余产品追逐价值实现,因为在工业革命前的千万年,人类社会的经济形态是“生存经济”。

  生存经济最基本的特征是满足人类生存需要的产品“供给匮乏”,从整个社会而言没有或很少剩余产品。

  在生存型社会中,绝大多数社会成员的奋斗目标是生存,是为了获得满足生存需求的产品,主要是食品,衣物,住房。生存型社会生产的目的主要是维持简单再生产,包括劳动力的再生产。由于剩余产品有限,由于生产自给自足,社会商品交换规模微不足道,市场交换主要是互通有无和少数富豪们为满足家庭非生存需求和“奢侈需求”进行的。

  “生存经济”的形成基础是没有增长的经济。
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楼主税尚楠 时间:2020-01-24 17:56:43
  @邓水云 2020-01-24 17:19:51
  现在都什么时候了,可经济论坛还在谈房子,谈房价,一个最没有技术含量的东西,被我们捧上天。可怜这个毒瘤已经无可救药
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  谈房子,谈房价,原因其实很简单。中国房产价值将近400万亿,不仅是中国,而且在全世界,都是价值最高的“资产”/“财富”,一个百分点的价格波动,中国的“资产”/“财富”就会涨跌4万亿,这能不成为经济论坛的话题吗?
  • 税尚楠: 举报  2020-04-09 13:05:54  评论

    欢迎点击
  • zhang20190918: 举报  2020-04-09 13:23:57  评论

    评论 税尚楠 :值得谈。都在看它会不会。。。
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楼主税尚楠 时间:2020-01-25 12:29:11
  “生存经济”的形成基础是没有增长的经济。

  工业革命之前,人力是生产最基本的动力,农业生产是社会经济的最主要的部门。
  据历史学家估计,中国春秋战国时期(公元前770年到公元前400年)粮食亩产是95斤,到 1800年,中国粮食亩产才达到约150斤,经历了2570年漫长的年月,粮食单位产量仅增加了58%,年均增长率几乎是零。而同期人均粮食产量,也只是从640斤增加到780斤,2570年增长了21%。这些数据说明,工业革命之前漫长的岁月,以人力作为基本动力的社会生产力,基本上没有增长。

  生产力徘徊不前,历史学家对世界人均“国民总产值(GDP)”的估算也提供了有力的佑证。根据英国著名的经济历史学教授安格斯。麦迪逊,从公元元年到工业革命展开之前(1700年)的1700多年间,世界人均GDP指数仅从467增加到615,增幅仅为31%。平均来说,从公元0年到1700年中,世界人均GDP几乎没有增长。
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楼主税尚楠 时间:2020-01-26 21:12:52
  生产力徘徊不前的根源,是几千年中以人力和畜力为生产动力的基础没有改变,人类的工作时间,劳动能力都面临着不可逾越的生理极限。同时,农业受自然再生产过程的制约,在人力不能改变自然的前提下,自然气候成为决定农业生产的关键因素,它提供的光、热、水、空气等能量和物质,决定农业生产的产量。简单地说,大自然的阳光和雨露制约农业生产。而靠着人力和铁木工具生产的人类,无力同大自然抗争,只能屈从。“靠天吃饭”是主旋律。

  生理极限的制约,大自然的任性和为所欲为,注定人类生产能力低下,只能生产出满足人类生存基本需求之外的产品。在当时“农业发达”的中国,人均粮食产量700斤左右,除了满足生存的需求,几乎没有多少剩余产品。
作者:宇宙缔谊人 时间:2020-01-26 21:56:59
  正关注!
楼主税尚楠 时间:2020-01-27 12:01:40
  在没有剩余产品,以自给自足为特征的生存经济中,衣食等生存攸关的实物为王。实物才是社会“真正的财富”,离开了实物基础,钱, 无论什么形态,都一文不值。因此,钱能成为财富,钱能通神,完全是因为用钱能索取粮食,衣物得以生存。显然,在生存经济中,钱就只是钱 – 交换手段,财富象征,没有其他的“用武空间”。当然,什么“金融”也基本不存在。

  生存经济中实物为王,离开了维系生存的实物基础,任何王朝企图打钱的“歪主意”,最终都是以钱“一文不值”告终。历史上,由于王朝对钱的任性,钱不值钱的例子枚不胜举。


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楼主税尚楠 时间:2020-01-27 12:02:55
  追溯远久点,可以到中国北宋天圣元年(公元1023年),当时,官府接管了民间的“交子铺”,在朝廷的主持下开始发行名为“官交子”的票据,就像现代的纸币,“官交子”用雕版印刷在纸上,三色套印,还有密码、图案、图章等印记。为了确保“官交子”能成为社会接受的钱,朝廷“置抄纸院,以革伪造之弊”。据史说,“官交子”是世界上发行最早的纸币,它比美国(1692年)、法国(1716年)等西方国家发行纸币要早六七百年。

  然而,北宋王朝依仗主持和管理“官交子”发行和流通之便,为了弥补连年的战事导致国库空虚,和筹措继续征战的开销,朝廷开始凭空发行“官交子”,短短几年,十几年,发行数量暴增了20多倍,直接的结果是造成纸币(官交子)迅速贬值。钱不值钱,进而促成北宋王朝陷入空前的政治经济危机。结果,不仅“官交子”消失,北宋王朝也覆灭。诸多经济史的研究,将“官交子”的消失归结于朝廷滥发纸币,但是,滥发纸币只是纸币消亡的催化剂,根本原因是生存经济中,维系生存的实物才具有“价值”,没有实物作为纸币基础,钱一文不值。
楼主税尚楠 时间:2020-01-27 12:04:48
  看近一点,就是10来年前的津巴布韦。而我有幸亲临其境,体验一番钱不值钱的真实。

  那是2008年的初夏,我参加了一个由《非洲发展银行》牵头的工作组去津巴布韦,检查一个已经实施2年的扶贫项目。项目设计其实很简单,几乎是完全山寨中国的“龙头企业”模式,找了一家做农产品出口的私人企业,再配上几个蔬菜种植的科技人员,然后让他们去几百公里外的贫困地区,将小农户组织起来种植蔬菜,项目给农户无偿提供技术,种子(菜苗)和肥料,成熟后由龙头企业收购,包装整理后“卖高价”出口欧洲。

  我们一行三人是晚饭前到达首都哈拉雷的,住进项目给我们预订的酒店,稍事休息后,我到餐厅去吃晚餐。按酒店的规矩,自助餐按美元定价,可以付美元或津巴布韦的钱,无论付什么钱,找零都是津巴布韦元。一顿自助餐35美元,我付了100美元,找回来将近800亿津巴布韦元。看着这样的大数字,还禁不住有点富裕感。

  因为要去实地看项目,第二天起了个大早去吃早餐,自助餐是20美元,但交上了200亿后餐厅还要我添18美元,因为新的汇率是1美元换100亿津巴布韦元。看我犹豫,餐厅经理说你要不马上付,一会汇率还要变。

  吃过早餐,我们开始了在年久失修的公路颠簸,不但路不平,一路还有重重“关卡”,荷枪实弹的士兵们拦下所有过往车辆,翻箱倒柜地盘查。因为有几个政府官员陪同,所以我们还算顺畅,出示证件就放行。虽说过往车辆不多,但路况很差,200多公里的路也开了将近5小时。项目经理安排我们在一个小镇停下,说这里是到项目实地前唯一的可以吃午饭的地方。

  我常去非洲,知道当地的风俗。到非洲很多国家工作的国际机构的官员和顾问,需要招待陪同的政府工作人员,据说一则是需要感激他们的帮助,支持,二是高薪员工为低薪者买单是合理逻辑。按我的经验,小镇上的餐费通常不贵,一般人均不超过5美元。所以,停下车后,我就主动带领大家找餐馆。

  小镇几条主街门户紧闭,冷清得象被抛弃的孤城。好容易遇上一个人可以打听,被告知镇上的所有餐馆都倒闭了,我们唯一可能买到食品的地方是主道尽头的一家超市。
  沿路寻去,还真找到了超市,门面很大,门面还半开。但是进了超市,那种犹如在荒漠发现水源般的喜悦,瞬间就荡然无存,这个几百平米空间的超市的货架全是空的,只有靠门口的货架上摆着10来瓶“瓶装水”,和几包玉米“爆米花”。店主说,这两件仅有的商品都是他自产的。

  以爆米花充饥之后,我们在几公里外的一个空旷山坡上见到了参与项目的农户,村里的首领们将所有参与项目的家庭都鼓动来了,目的是要控诉项目给他们造成的“损害”,因为项目收购他们的产品付的钱,没几天就一文不值的归零了。

  津巴布韦钱成废纸绝非偶然,自从穆加贝赶走白人农场主平分土地后,粮食生产一落千丈,过半的食品需要进口,造成了满足基本需求的产品稀缺,而政府以为“钱能通神”,企图通过印钱来“力挽狂澜”,结果钱就成了一张废纸,比一张厕所纸还不值钱。
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楼主税尚楠 时间:2020-01-27 13:46:23
  小结

  在生产力低下,在没有剩余产品的生存经济中,钱仅仅是交换手段,财富象征,也必须要有满足生存需求的实物为基础,掌管钱的制造和印刷的王朝和政府倘若敢于无视钱的实物基础,对钱“偷工减料”,“胡作非为”,不仅钱会归零,王朝和政府也难逃覆灭的命运。正是如此,生存经济中的历朝历代敢于在钱上胡作非为君王(太蠢的不算)并不多。

  钱在生存经济中的作用也很有限,尤其是同GDP无关。所以,在千万年生存经济漫长的岁月中,人类社会有过希腊文明的异彩,罗马帝国的辉煌,秦王朝统一的霸业,唐宋时代的繁华,。。。然而,人类社会总是在最初的起点上,经历繁荣和萧条,甚至改朝换代的轮回。

  在多年战乱的废墟上,一个新的王朝建立,通常新王朝会实施新政;几年,十几年后社会经济,主要是农业生产逐渐恢复;随后,以粮食和农产品为主的经济总量逐渐增加,相应地人口逐渐增长;随着人口增长,农业生产继续扩张,商业活动不断增加,社会经济逐渐进入繁荣时期。
  然而,作为繁荣基础(基本生产力)的人口增长以几何级数增长,食品生产按算数级数增加,社会人口总量与农业生产能力之间必将出现巨大差距,这将引起贫穷和饥荒,于是战争,瘟疫将不期而至,通过减少人口来实现人口和生产能力的再平衡。人口剧减,反过来导致农业生产萎缩,食品生产量骤减,绵延数年,最终导致社会经济萧条,食品匮乏,饿殍遍野,萧条延续数年,数十年,甚至上百年,又将人类社会推回其最初的起始点。

  在工业革命前的千万年的人类历史中,这样的萧条 – 繁荣周期,周而复始,循环不已。千万年来,人类总是在初始点上徘徊。这进一步证实,在生存经济中,钱对社会经济的运行无足轻重,金融最多是点缀,绝非现代货币,金融文海描述的那么神奇。

  用白话说,在生存经济中,没有剩余产品,王朝和政府不可能通过增加货币发行来影响经济运行,不可能靠增加货币发行来提高GDP。
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楼主税尚楠 时间:2020-01-27 21:18:29
  二.钱能生钱

  工业革命改变钱的功能,让钱能生钱。

  自从盘古开天辟地,以农业为主的生存经济主宰人类社会千万年之后,终于在1760年前后画上了句号。1764年英国兰开郡织布工哈格里夫斯发明了“珍妮纺纱机”,5年后的1769年,英国格拉斯哥的瓦特发明了改良蒸汽机,这两项发明拉开了“工业革命”的大幕。

  蒸汽机的发明创造出新的动力,通过利用机器迅速,有规律,精确,不知疲劳的机器变热为功,产生一种在力量和功率都远远超过人力和蓄力的动力。以超过人力畜力千万倍的无生命的动力源代替有生命的动力源,以无限巨大的机器动力代替了有限的人畜动力,不仅让人类生产满足生活需求的过程摆脱了千百年来生理和自然的束缚,而且大大扩张了社会生产力。

  同时,以“珍妮纺纱机”为代表的机器的发明,为机械动力的运用开辟了广阔的天地。用机器代替手工,极大地提高了生产的效率和能力,而且打破了手工劳动“无力”和“无能”的局限,进行和完成许多手工不能完成的生产。机器在社会生产中的广泛的运用,让人类不仅可以生产出更多的产品,而且创造出大量的全新的满足生活需求的产品。
楼主税尚楠 时间:2020-01-28 08:37:43
  机械动力和机器结合,让人类如虎添翼,史无前例地拥有了巨大的生产力。据史载,英国1780年用“珍妮纺纱机”织布,其产量是一个手工工人的20倍,而当纺纱机由蒸汽机来驱动,产量是“珍妮纺纱机”的200倍。换句话说,蒸汽机和纺织机合璧,生产的产品是人类手工生产的4000倍。再如,英国在1870年的蒸汽机的能力约为400万马力,这相当于4000万个男人所能产生的动力。这种能力的比较,如果再掺入机器可以永动不停能力,人类生产能力的增加,无疑是“爆发”。

  而“瓦特蒸汽机”和“珍妮纺纱机”发明和运用只是拉开了人类历史上的革命性飞跃的序幕,紧接着“蒸汽时代”,19世纪下半叶到20世纪初,人类开始进入电气时代;然后又快速迈入电子时代,信息时代,现在又在欢呼什么“第四次工业革命”。


楼主税尚楠 时间:2020-01-28 11:52:10
  自1760年代开始的工业革命,本质是动力革命,是力大无穷,没有生理极限的机器动力成为经济的主要动力。超越人力和畜力千倍,万倍的机器动力以其摧枯拉朽之力,不仅带来社会生产力的井喷,而且让千百年来人畜的“力不可及”转变为“力所能及”,这极大地提高了人类生产力。而正是生产力飞跃,打破了被低下生产力桎梏的生存经济千年轮回,扭转了人类生存的乾坤,开创全新的时代。

  早在19世纪,政治经济学家马克思对工业革命创造的辉煌就感叹不已:“资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造的生产力,比过去一切世代创造的全部生产力还要多,还要大。自然力的征服,机器的采用,化学在工业和农业中的应用,轮船的行驶,铁路的通行,电报的使用,整个整个大陆的开垦,河川的通航,仿佛用法术从地下呼唤出来的大量人口,― 过去哪一个世纪料想到在社会劳动里蕴藏有这样的生产力呢?”
作者:行之爱维 时间:2020-01-28 13:37:36
  期待楼主继续啊
楼主税尚楠 时间:2020-01-28 15:42:51
  生产力的增长终结了满足人类生存需求产品,包括食品和衣着的匮乏。以人类生存最基本需要的食品生产为例,工业革命以来在科技发展的引领下,生产力和生产率不断增长,化肥的发明,绿色革命的爆发,农业机械化的展开,基因革命和设施农业的发展,极大地提高了人类食品生产能力,从社会生产力的层面来计较,人类再无食品匮乏危机的威胁,不再受制于生存经济的百年,千年轮回。

  世界人口从1700年的6亿,以几何级数增加到现在的75亿,而食品生产以更大的乘数凯旋,结果,世界人均粮食拥有量从1760年代的不到200公斤增加到目前的350公斤左右,2017年人均肉类拥有量达到40公斤,将近1970年时的30倍。同时,人类食品日益多元化,多样化,肉类,鱼类,奶蛋,蔬菜,水果,成为人类主要食品。而人造纤维的发明和广泛应用,人类的年均纤维拥有量,也从1760年代的年均不足1公斤,增加到现在的20公斤左右。以人均拥有量来衡量,人类衣食无忧,生存不再面对危机。
楼主税尚楠 时间:2020-01-29 09:16:28
  工业革命的进行不仅化解了人类的食品危机,还促成人类生活水平的不断改善和提高。在工业革命发动之后的200多年中,无论哪一年代,回过头去比较过去,总会发现生活中有更多的前所未闻的商品可以选择,价格也更加低廉。消费的多样化和多元化,让人类的生活变得日益丰富多彩。同时,满足人类需求消费品的质量不断提高,尤其是医疗产品的增加不仅提高人类的生活质量,还延长了人类的生命。1700年人类平均寿命不到35岁,现在是76岁。

  几个广泛采用的经济指标,可能更准确地映射了人类在终结生存经济高歌猛进的凯旋:人均GDP,农业在国民经济中的份额。

  1700年,世界人均GDP是650美元,1900年达到1260美元,比1700年翻了一番,这标志着人类突破经济了千年徘徊不前的历史,步入了发展,增长的新天地。在其后的117年经济增长的时钟不断拨快,2017年人均GDP超过10,000美元,同1900年相比翻了8倍;

  1700年,在世界上几乎所有国家,农业是国民经济的主导产业,农业的产值占GDP的份额大多超过90%,而到2017年,世界农业产值对国民经济总量的贡献平均不到15%,在诸多工业化国家,这个比例小于5%,象中国这种转型经济国家,农业占国民经济的份额也不到8%。作为满足人类生存需求食品和衣着生产的农业,在经济中落入这种微不足道的境地,在很大程度上映射了人类的丰衣足食。
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楼主税尚楠 时间:2020-01-29 10:15:45
  工业革命启动的生产力爆发,打破了人类生存经济千年徘徊的困局,也创造了社会剩余产品的不断增加。然而,工业革命并不带来水长船高的全民式平均收入提升,不同人对于剩余产品的占有并不均等,换句话说,不是每个公民都在同一条船上,平均分享工业革命大潮摆下的“财富”盛宴,“二八定律”总是促成剩余产品向少数人手里集中,剩余产品以不同的规模和方式被不同人所有,并以货币的方式“贮藏”。

  与此同时,工业革命在创造现实辉煌的同时,更铺展开未来潜在的,更大的生产剩余产品的机会。为了生产更多更好的商品,需要购买新的技术,开办新的工厂,建设新的道路,。。。而这都需要钱。随着工业革命的纵深发展,促进生产力提高的新技术和生产方式创造出日益增加的对钱的渴求。
楼主税尚楠 时间:2020-01-29 12:38:09
  @越教越傻替补 2020-01-29 11:58:43
  删了啊?那就回复简单些。
  楼主,如果“生存经济”是你的首创,你足以因为这个首创而骄傲了,因为在“生存经济”的目光下审视这个世界,这个世界将完全是另外一个样子。
  -----------------------------
  “生存经济”不是我的首创,而是一个千万年一直存在的历史事实,我感悟到的是钱在这种经济环境中“只是钱”而已。
楼主税尚楠 时间:2020-01-29 13:55:31
  工业革命在创造史无前例的社会生产方式和生产力增长的同时,也给钱创造了全新的功能:钱可以转化为满足投资需求的资本。从此,钱不再只是“交换媒介”,“价值计量”和“财富储藏”与人类生存经济的周期共舞的金钱,财富,而可以转化为资本,通过投资获得“资本收益”,演绎“钱能生钱”的奇迹。

  钱可以转化为可以“生钱”的资本,赋予钱全新的功能,钱不再只是商品的索要权,财富的代言人,而是可以增值的资本。但钱向资本转化并不是自然的水到渠成。

  工业革命带来的生产力爆发,创造了巨量的剩余产品,但刚刚步出生存经济的人们,面对爆发的剩余产品大多是手脚无措,不知如何是好。据史载,1780年之后工业革命发源地英国人的收入急速增加,尤其是企业家们的利润暴增,按平均算,伦敦人均收入是消费支出4倍,大量的钱(剩余产品)沉淀下来,1800年伦敦的“闲钱”达到将近600万磅。当时工人的人均工资大约6英镑/年,伦敦人口约100万,人均“闲钱”是一年的收入。

  有门道的人,将闲钱用于投资,回报让人艳羡。最典型的例子是“麦康内尔与肯尼迪棉纺厂”创立和发展的历程。詹姆斯•麦康内尔和约翰•肯尼迪生于苏格兰高地山区的贫困农家,到英格兰的兰开郡纺织厂当机械工学徒谋生存。在掌握了纺织技术后,1791年初麦康内尔与肯尼迪自立门户,以技术入股,乡绅萨福德提供资本,合伙在曼彻斯特开办了一家生产“走锭精纺机”的作坊,同时兼营棉纺业。合伙企业终止后,1795年麦、肯两人凑成1769英镑13先令1便士半的初始资本,成立了“麦康内尔与肯尼迪棉纺厂”,但仅仅6年就成为英国最大的棉纱精纺企业,其资产总额就达到近9万英镑,比他们最初的投资翻了将近50倍。
楼主税尚楠 时间:2020-01-29 16:50:02
  正是如此巨大的资本供给基础和资本回报潜力,让当时英国的有效投资率和储蓄率从约占国民收入的5%提高到12%。正是社会上规模和空间日益扩大的资金供给和需求,呼唤实现货币体现的剩余产品向资本的华丽转身的更加有效和便捷方式。于是,金融应运而生。

  钱(货币)与史俱来,但货币不是“金融”。“金融”是据英文词“FINANCE”的中文意译,由中国字的“金”与“融”组成。金,指的是黄金;融,最早指固体融化变成液体,是融通的意思。所以,金融最简单的意思就是以黄金为基础来实现价值交易和资金融通。
楼主税尚楠 时间:2020-01-29 18:09:08
  @越教越傻替补 2020-01-29 13:55:06
  生存经济,这一词的使用,能将人的注意力一下吸引到社会的最根本问题上,并能因此而理解这种经济状态下的社会构成本质和人际关系特点,并且不易被一些邪门歪道所蛊惑。
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  既然如此,我就要当仁不让的注册“生存经济”的第一定义权了。
楼主税尚楠 时间:2020-01-29 20:35:33
  @越教越傻替补 2020-01-29 13:55:06
  生存经济,这一词的使用,能将人的注意力一下吸引到社会的最根本问题上,并能因此而理解这种经济状态下的社会构成本质和人际关系特点,并且不易被一些邪门歪道所蛊惑。
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  @税尚楠 2020-01-29 18:09:08
  既然如此,我就要当仁不让的注册“生存经济”的第一定义权了。
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  @越教越傻替补 2020-01-29 18:19:48
  如果我有机会,我会替你扬名的。
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  那你一定要有机会。
楼主税尚楠 时间:2020-01-30 09:43:30
  在人类发展的漫长历史进程中,“金融和货币”是个避不开的“要素”,但在绝大多数时期,在漫长的生存经济中,基本上是“有货币无金融”。虽然在世界上最早的“金融”可以追溯到公元前2000年的巴比伦,那时的寺庙就已有经营保管金银、发放贷款、收取利息的活动。在公元前500年的希腊,公元前400年的雅典和公元前200年的罗马帝国,都可以找到原始银行的雏形。

  作为历史上世界上最发达国家,中国的金融业更是历史悠久。公元前1000多年的周朝就有“泉府”即办理赊贷业务的机构。到了商业发达的唐代,不仅开办了称为“飞钱”的汇兑业务,还出现了“质库”,即当铺。以及后来宋朝设置的“便钱务”,金代的“质典库”,元代的“解典铺”,明代的“钱庄”和清朝的“票号”,都是从事货币经营业务的金融机构。

  然而这些零星和不具规模的所谓“金融”,不过是以货币为中心,演绎个人“金钱”和“财富”的传奇,同“资本”几乎毫无相关。
楼主税尚楠 时间:2020-01-30 10:59:54
  金融的成长是随着工业革命起步的。最初,也是最基本的金融功能,是经营货币,将钱(剩余产品)转化为资本,进行跨时间和跨空间的资本(资源)配置。在此基础上建立起来的金融机构,银行,基本作用是货币资本运动的“信用中介”,运行的最简单的方式就是采用还本付息的方式来聚集资金和分配资金,调节企业和个人间的资金余缺。

  作为金融体系的主体银行等金融机构,利用自己庞大的资本基础和良好信誉,把零星,分散,闲置的资金集中起来,变成高效,稳定,长期的资本,通过借贷,投资等方式,在全社会实现利润最大化和风险最低进行资本配置。
楼主税尚楠 时间:2020-01-30 16:43:30
  金融体系的功能和触角随着工业革命的展开不断提升,经济历史学家尼奥。菲尔古森(Niall Ferguson )在其《货币崛起 :世界金融史》(THE ASCENT OF MONEY:A FIANCIAL HISTORY OF THE WORLD)详尽地描述了与工业革命同行,互动的早期“金融创新”:

  提供投资稳定来源的金融机构日益强大,体现在规模庞大,业务多样化,可以规避借贷违约的风险的银行相继建立;

  促成投资便利,高效的服务不断创新,以标准货币为基础的支票账户系统和直接转账或过户成为银行的业务,从而使得越来越多的商业交易,不需要现金,只需要银行在交易双方进行“支出和收入”转帐;

  中央银行的建立,对商业银行实行保证了银行金融安全的“部分准备金体系”,为金融体系的健康,尤其是银行的信用提供了保障;

  随着金融体系的建立和成长,金融市场以股市和债卷市场等为主的资本市场崛起,这不仅体现了金融创新,更是搭建了金融长袖善舞最广阔的平台。
楼主税尚楠 时间:2020-01-30 17:00:44
  股票,可能是工业革命奠基的现代金融最伟大的创新,它创造一种资本供给和需求直接联姻的方式,作为股份公司为筹集资金发给投资者的公司部分所有权的凭证,它让投资者(货币资本的所有者)直接成为公司的所有者,并获得分享公司发展红利的资格,不仅开启了投资的“直通车”,还以“无限未来”的诱惑大大刺激了投资。

  由于股票认钱不认人,向所有的钱开放,这更拓宽了资本的来源。鉴于股份公司发行的股票代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权,股东,主要是拥有的公司所有权份额大的股东,可以在一定程度上干预公司的管理和经营,通过更换公司的管理经营人员,影响公司的经营和发展。与此同时,股票也进一步将公司的经营同投资者的利益紧密联系起来。

  债卷也是金融创新的成果,本质上是为资本获得固定收益和资金需求者大开方便之门。债券是借贷的凭据,是一种发行者(政府,企业和金融机构)以固定回报(利息)为条件与投资者之间形成债务关系的凭证,投资人有权在到期日按事先的约定收回本金和利息。

  投资者购买了公司股票,就成为公司股东,有权参与发行公司的经营管理,也要承担公司经营的盈利和亏损,而债卷只产生当事人间的借贷关系,借债公司的经营与贷款方毫无瓜葛。从风险和收益的角度看,债卷风险低收益也低,股票风险高但收益可能很高(只是可能,不是必然)。同时,股票是公司发行的,而债卷是政府和公司都可以发行。

  所有这些金融创新,核心都在于跨时空地实现资本的利润最大化的配置。
作者:王淼波 时间:2020-01-30 17:41:33
  学习了,对钱有了更深的认识!
  首先是货币不能超发,尤其在农业社会,超发的货币无法产生价值,只能把社会搞乱。
  工业革命让人类进入一个新的高速发展的时代,生产力生产效率大幅度提高。
  随着社会经济体系的发展,钱不仅仅是是交易等价物,也变成了一种资源。
  股票、银行使拥有钱这种资源的人能参与到更广泛的经济活动中。
楼主税尚楠 时间:2020-01-30 23:27:54
  @王淼波 2020-01-30 17:41:33
  学习了,对钱有了更深的认识!
  首先是货币不能超发,尤其在农业社会,超发的货币无法产生价值,只能把社会搞乱。
  工业革命让人类进入一个新的高速发展的时代,生产力生产效率大幅度提高。
  随着社会经济体系的发展,钱不仅仅是是交易等价物,也变成了一种资源。
  股票、银行使拥有钱这种资源的人能参与到更广泛的经济活动中。
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  是这个理。我可能还会更深入一些。
作者:sentout 时间:2020-01-30 23:49:29
  马克
楼主税尚楠 时间:2020-01-31 09:17:55
  金融和金融创新为钱开拓了生财之道,也同时推动了社会生产力急速增长。对于18世纪以来工业革命的快速扩张在多大程度上要归功于17世纪以来金融创新,尤其是货币和银行业的发展,金融史学家尚无定论。但毫无疑问,金融的发展和创新是工业革命能够创造奇迹,不断向前推进和急速扩张的“催化剂”。虽然引发工业革命的纺织品加工和钢铁生产的决定性的突破,并未严重依赖银行的融资,但是欧洲各国的银行在欧洲大陆追随英国推进工业化的进程中,金融具有举足轻重的巨大作用。

  在18世纪70年代到19世纪中期,英国利用股票集资这种形式共修建了长达2200英里的运河系统和5000英里的铁路。美国在18世纪初的50年里通过发行公司股票,建成了约3000英里的运河及2800英里的铁路。虽然“金融波拿巴”罗斯柴尔德家族购买英国政府债卷,在滑铁卢战役中下注英国战胜拿破仑大发横财的传奇,几百年来灸快人口,但债卷对于政府的兴衰影响,还有公司通过债卷急剧扩张的作用更大。美国独立战争年代,南方联邦不能通过发行债卷来获得资金,是其败北主要根源。
作者:正义常在1 时间:2020-01-31 10:02:29
  支持楼主。希望讲到金融 危机
楼主税尚楠 时间:2020-01-31 12:30:19
  工业革命带来的财富爆炸,通过金融市场转化为天量资本,驱动了工业革命汹涌澎湃的浪潮,在这个意义,说金融创新推动了工业革命一点也不为过。而随着工业革命的向前推进,兴办工业对资本的需求量越来越大。钢铁,煤矿,后来的铁路工业的兴办,基本上是以巨额资本投资为前提,这进一步推动了“金融创新”。金融体系随之崛起,银行,股市,债卷市场等以资本市场的运营,以资本/资产的供给和定价为中心的金融体系迅速成长,从此,货币和金融共舞,开始其妩媚天下的进程。

  随着工业革命大潮的推进,金融开始以其独步天下的霸道书写左右国家社会经济进程的传奇,然而,这一时期的金融有两个最基本的特征。
楼主税尚楠 时间:2020-01-31 15:29:05
  第一,金融只是资本中介

  随着工业革命在世界上不断的纵深推进,不断的创新和发展的金融对于社会经济的繁荣,对国计民生的影响日益增强,甚至开始左右社会经济的进程和国家政治和经济的兴衰。在那些金融颠覆世界左右社会经济进程的历史传奇中,欧洲的罗斯柴尔德家族和美国的摩根乃是最负盛名的金融大鳄。他们发迹于工业革命浪潮席卷全球的进程中,先后通过建立金融机构,交易金融产品,发展成为当时世界上资金规模最大,也不可一世的金融王国,演绎了以金融征服世界,用金钱化腐朽为神奇的传奇。

  罗斯柴尔德在1833年英国废除奴隶制以后,提供2000万英镑基金用以补偿奴隶主的损失,帮助了新旧制度的平稳过渡;

  1850年代,英法联军在克里米亚同当时欧洲的“霸主”的俄国的战争中,以其新的战争手段包括新式线膛步枪,蒸汽动力战舰,铁路,无线电通讯等科技发明,在一年内就将不可一世的沙皇俄国赶出了其占领的土耳其,沙皇尼古拉一世服毒自尽。战前和战争中罗斯柴尔德提供的1600万英镑的贷款,对于英法联军军事力量增强和后勤保障能力提高有着重要的作用;

  而在欧洲范围内成功建立金融机构后,提供资金给各盟国,帮助打败了企图称霸的法国国王拿破仑,一直是罗斯柴尔德家族金融帝国可以支配世界的例证。
楼主税尚楠 时间:2020-01-31 17:22:53
  与罗斯柴尔德家族相比,美国的金融大鳄摩根家族更是金融神话的主人公。在横跨19世纪和20世纪的岁月中,摩根家族,尤其是J.P.摩根一代, 在鼎盛时期,摩根家族控制着欧洲和美国之间大量的资金往来,参与全球各国国债的发行,主导着美国钢铁、铁路等重工业的大部分业务,但最显示其呼风唤雨的强悍,是曾拯救过美国政府和美国。

  1895年,美国政府为了保持金本位的货币体制,需要拥有至少价值1亿美元的黄金实物,而在始于1893年的经济衰退中,美国的实物黄金一度只剩900万美元,而当天还要兑付1000万美元。就在美国政府即将违约之时,J.P.摩根为美国政府提供350万盎司的黄金实物支持,换来美国国债的承销权,让美国政府得以补充流动性并避免了破产。

  1907年,美国金融市场突遇严重的资金稀缺而濒临崩盘,当时不在美国的J.P.摩根得知后匆忙赶回,他先向市场注入了自己的资金以解燃眉之急,然后说服罗斯福政府提供2500万美元建立政府基金,用以缓解资金流动的危机。之后,他在他的私人图书馆召集其他银行和金融机构的大亨们,劝说他们注资并承诺保证市场流动性。在他的主导下,美国避免了一场金融浩劫和经济危机。
楼主税尚楠 时间:2020-02-01 11:16:28
  武汉这次真的玩大了,昨日美国股市暴跌2%,市值消失近1万亿美元,神经病川川又下令“封锁中国” - 过去14天所有到过中国的外国人禁止入境,所有从中国到美国的人隔离14天。
楼主税尚楠 时间:2020-02-01 12:12:11
  这些金融大鳄在社会经济和政府的运行中举足轻重,甚至在经济和金融危机中可以力挽狂澜拯救苍生,凸显了工业革命进程中金融支配世界运行的作用,以致《华尔街日报》这样评价摩根家族:“上帝在公元前4000年前创造了世界,摩根在1901年重组了这个世界。”而J.P.摩根本人也大言不惭认定:用以推动历史的不是法律,而是金钱,金钱!

  然而,在工业革命的进程中金融依然依附于实体经济,金融的最基本功能 – 转化货币成为资本的中介,基本上没有改变。用白话说,就是金融本身不直接创造财富,而是通过跨时空最有效的优化资本配置,来最大化地创造财富。
楼主税尚楠 时间:2020-02-01 14:01:12
  史上最著名的罗斯柴尔德家族金融帝国通过从事金融交易来影响社会经济,从中牟取暴利,但其巨大的财富来自其投资和控制的实业。这个家族提供提供贷款投资工商业,投资铁路和通讯业,后又发展到钢铁,煤炭,石油等实业,通过投资控制实业控制经济。而其金融帝国的衰落主要原因还是在全球各地的企业被战争摧毁,或是被没收所致。

  摩根家族不仅主导了美国铁路,钢铁,电讯行业的垄断扩张和重组,而且直接参与和控制美国大垄断企业的经营。1890至1913年间,摩根家族通过投资,控制了美国的42家各类大型垄断企业部分或全部的股份。

  这在很大程度上说明,可以呼风唤雨左右社会经济运行的金融帝国必须依靠实体经济的扩张来追逐持续的财富扩张,交易可以带来暴利,但并非长久之计,源源不断的金钱(财富)要靠实体经济去创造通过市场去实现。
楼主税尚楠 时间:2020-02-01 15:50:51
  而工业革命进程中从未销声匿迹的经济和金融危机,在一定程度上也是金融依附实体经济的佑证。实体经济创造的产品和服务只是“潜在的财富”,产品和服务还必须通过市场去“实现价值”。正是这样的过程,决定了金融和经济危机的发生。对此,马克思的社会生产相对生产过剩危机是最经典的解读。

  马克思认定资本主义经济危机是相对生产过剩的危机,资本为了追逐利润,一方面盲目扩大生产,另一方面拼命节省生产成本,尤其是工资成本,进而造成生产巨大增长的趋势同劳动群众有限购买力之间的矛盾。结果,尽管需求存在,但由于没有购买力,结果是大量商品生产过剩,不能实现产品的价值,产品卖不出去,企业纷纷倒闭,生产大幅度下降,失业工人急剧增多,信用关系遭到严重破坏,物价下降,现金奇缺,整个社会经济生活陷于极端混乱和瘫痪之中。这在根本上是实体经济的危机,作为依附实体经济的金融无论如何强势,但也回天无力。所以,自从1780年以来,世界主要经济体爆发的各种经济和金融危机超过百次。

  在工业革命进程中,无论金融如何奇妙,金融不能脱离实体经济而自成一体,一旦金融脱离实体经济,金融危机就不期而至。随着工业革命的深入展开,货币和金融的舞台更加宽广,也更加强势,更加“盛气凌人”,更加“不可一世”,但并不能改变其对实体经济的依附,这也是历史上金融创造的泡沫最终必然破灭的根源。自股票第一次被买卖到现今的400多年间,世界各国金融泡沫反复出现,但是无一不是烟飞灰灭告终。因为资本需要货真价实的利润来满足,而现实的财富(公司利润)需要实体经济通过市场来实现。
楼主税尚楠 时间:2020-02-01 18:45:40
  越南宣布,今天下午一时起,所有往返中国的航班全部无限期停运。看来,外省人怎么对待湖北人,外国人就会怎么对待中国人了。
楼主税尚楠 时间:2020-02-02 10:53:44
  第二,政府不染指金融

  政府的货币政策可以调控经济在工业革命以来的很长一段时期中几乎是前所未闻的,原因很简单,国家没有“中央银行”,即便有“中央银行”,但不属于政府。世界上最早的“中央银行”,该属1694年在英国成立的“英格兰银行”,它是一家私有银行。1694年英国威廉国王给予其特许,允许其在社会上募集120万英镑,为此银行发行可以作为货币的120万英镑银行券,然后将所募集的英镑交给威廉国王与玛丽皇后,作为政府与法国作战的军费开销。

  100多年以后,1844年,英国国会由首相罗伯斯比尔主持并通过了一个银行特许条例,即《英格兰银行特许条例》,赋予英格兰银行发行货币的垄断权,但银行私有制机构的地位毫无改变,其作为政府特许的“政府资金管理机构”的职能依然如故。
楼主税尚楠 时间:2020-02-02 12:50:07
  而工业革命中崛起的新兴大国, 美国在1913年前甚至不存在中央银行这样的机构,因为法律不容许政府染指金融,成立中央银行。自从美国独立战争胜利之后,联邦政府也曾多次试图成立一个中央银行,但因为国会和总统府担心央行独自坐大,或被少数利益集团绑架而未能付诸实行。

  美国的第一任财政部部长亚历山大•汉密尔顿(10美元纸币上的那个帅叔)力排众议,于1791年在费城成功建立了美国第一银行。尽管第一银行不过是为主要美国财政部提供服务的银行,负责帮助美国各州发行债券,以逐步偿还独立战争时期累积的债务,帮助保管财政部的存款及处理其他联邦政府财务上的收支,但国会只批准第一银行经营20年。

  1811年,第一银行的20年经营期限到了之后,美国国会没有批准它继续存在。1812年,英美再起战争冲突,由于缺乏一个有效的中央银行系统和全国统一的金融市场,美国的州内银行陷入混乱。为了恢复银行秩序和处理战争债务,1816年由美国国会投票通过,麦迪逊总统签署法案成立了美国第二银行。和第一银行类似,第二银行也是一个全国性的私有商业银行,国会也只给第二银行颁发了20年执照。
楼主税尚楠 时间:2020-02-02 13:53:40
  插曲:纸币的采用和美元纸币

  纸币是当今世界各国普遍使用的货币形式,最早使用纸币的国家是中国,时间约在公元九世纪,甚至更早的公元前的春秋战国时期。但是,由国家发行的强制使用的纸币,并成为最普遍的货币形式,却是随着工业革命的进程发生和发展的。工业革命带来的社会分工的日益深化,生产力不断提高,让交换成为经济运行的核心,没有实现产品价值的交换,各行各业的再生产不能继续进行。而随着工业革命席卷全球,交换的规模和频率空前扩张,传统的金属货币大量携带运送,交割清算的成本越来越高,不能满足经济发展对交换的需要。由国家出面担保的“纸币”应运而生。

  1661年瑞典银行发行了首次在欧洲使用的纸币;1694年,英国政府支持下英格兰银行创立,开始发行英镑;1775年美国独立战争爆发后,美国大陆会议开始发行纸币,称为美元,几经波折和反复, 1792年颁布的美国法律《铸币法案》,对美元采用了金银复本位制,奠定了现代意义上的美元。目前世界上共有两百多种纸币,流通于世界193个独立国家和其他地区。

  纸币的出现和广泛流通,只是简单的货币形式的改变,在各种货币本位制下,纸币之所以有价值,因为它是商品代理。正是如此,纸币为社会和大众接受,成为交换的价值单位或价值尺度,成为财富的象征物,历史上没有商品基础的纸币最终都和金融泡沫殊途同归,烟飞云散。即便是“世界货币”的美元,也无例外。

  美国从1775发动了独立战争,为了筹措战争资金。美国国会(美国大陆会议)发行了200万美元的纸质信用证,美元。这种纸币没有任何有形资产的支持,基本上是以美国国会未来税收的期望为基础。一方面,战争对美元的价值带来诸多不确定性,另一方面,为了支付军费,国会不得不印制纸币,在此后的5年中,总发行额超过2亿美元。美元迅速贬值,最终几乎一文不值。鉴于仅仅以“信用”作为纸币不可靠的恶果,1787年美国宪法,颁布时明确提出禁止“将金币和银币以外的任何东西作为债务偿还的凭证。”

  随后美元的发行都是遵从宪法以金银作为指标的基础,在1791年美国财政部属下的美国造币厂制造的联邦货币 – 美元硬币,取代独立战争时期发行的纸币之后,直到1861年纸币才卷土重来。1913年的《联邦储备法》建立了联邦储备系统,并赋予了发行美联储票据(即纸币)。但是,法案更是明确要求美联储发行货币必须以其黄金储备为基础。这实际上就是众所周知的“金本位制”。

  在人类发展的历史长河中,如科学发现,技术创新,艺术创作一样,纸币无疑属于新发明,它们同是人类想象力的产物。在国家权威的支持下,纸币作为一项惊人的创新,重塑了社会经济运行的方式。尤其是当纸币成为社会普遍接受的“中介”,成为所有人支付账单,购买商品,获得工作报酬的基本方式。尽管,其无所不及,无所不能的神奇依然要商品来支撑,但一张印刷的纸片能够具有商品索要权,却是源于人们对国家政府的信任。换句话说,是政府的信用保证了纸币与商品的兑换权。这奠定了政府干预经济的潜在能力。
楼主税尚楠 时间:2020-02-02 15:31:40
  插曲结束,继续正文。
楼主税尚楠 时间:2020-02-02 16:16:33
  由于商业利益冲突,第二银行成立后遭到各州银行的强烈反对。为了抹黑第二银行,反对者们攻击第二银行垄断财政部业务取得垄断利润,而且只帮助美国东部经济发达地区的商人和富豪,不为当时占美国人口多数的农民服务。在随后美国第七任总统竞选中,对第二银行持异议的安德鲁。杰克逊胜出,1833年杰克逊兑现了自己的竞选承诺,把财政部的存款全部转移到州立银行,这在跟本上动摇了第二银行继续存在的基础。结果, 1836年,美国第二银行没有得到国会的新执照,重蹈第一银行覆辙,被迫关闭。

  之后的70多年里,美国的金融市场经历了放任自流式的大发展。但随着工业革命纵深发展,金融资本在经济中的作用愈益增强,开始左右经济进程,进而主导,甚至垄断实体经济。与此同时,金融市场急剧扩张,生产过剩和金融泡沫诱发的银行挤兑造成市场崩溃时有发生。

  美国在1873年、1884年、1890年、1893年、1907年都发生过由于挤兑造成银行大规模倒闭的金融危机。尤其是1907年的金融危机,导火索是股票市场上一些投机者试图操纵美国联合铜业公司的股票失败,贷款给这些投机者的银行和信托投资公司损失惨重,造成银行和信托公司破产。1907年10月,纽约第三大信托投资公司可尼克波克宣布破产,引发了一场席卷美国的金融海啸。存款者人人自危,纷纷从银行等金融机构提款以避免损失。由于金融恐慌,银行间也失去信任,相互间的借贷完全冻结,并发生挤兑,很快从纽约蔓延到全国各地。如果不是金融大亨摩根出面组织救市,美国银行体系将面临灭顶之灾。
楼主税尚楠 时间:2020-02-02 23:04:22
  疫情拐点来了。
楼主税尚楠 时间:2020-02-03 10:49:58
  注入流动性1.2万亿,平常3-5天交易额的总和,依然挡不住上证暴跌,可见在金融市场上,恐慌比钱更强大。
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楼主税尚楠 时间:2020-02-03 12:51:04
  1907年的金融危机结束后,美国参议员尼尔森•奥尔德里奇组织了一个委员会,调查金融危机的成因以及教训,认为依赖金融市场本身化解金融危机不可靠,最好用法律形式赋予某个机构稳定金融市场的职能来预防,应对危机。在考察欧洲国家的中央银行,并对欧美金融市场进行了系统的比较分析之后,提出了称为《奥尔德里奇计划》的提案,主张美国应该模仿欧洲国家成立一个统一的中央银行。今后再发生类似1907年的金融危机时,该中央银行可以向被挤兑的银行提供紧急贷款,以此稳定金融市场信心。

  但《奥尔德里奇计划》由于受到议会很多成员的强烈反对而难产,直到威尔逊于1912年当选美国总统后,建立中央银行的设想才“死灰复燃”。威尔逊总统认为《奥尔德里奇计划》整体框架有价值,认真修改后实施,将对美国金融业和金融市场的发展和稳定助力。因此,在威尔逊总统的支持下,参议员欧文和众议员格拉斯以《奥尔德里奇计划》为蓝本,在1913年起草了《联邦储备法案》并最终在国会通过,正式宣告美国中央银行 - 美联储成立。
楼主税尚楠 时间:2020-02-03 14:42:22
  美联储基本上可以算是“官商合营”,由12个私营但非营利的地区联邦储备银行和属于美国联邦政府的联邦储备局组成,这种设置的初衷是要确保美联储在制定政策时能同时兼顾政府和私营部门的意愿,同时避免货币政策完全集中在联邦政府手里。美联储由七名委员组成,其成员由美国总统提名,参议院批准,作为美国的中央银行,美联储从美国国会获得权利。但一旦美联储组织建立,它作为独立的中央银行,其决议和决定无需获得美国总统或者立法机关的批准。它不接受美国国会的拨款,其成员任期也跨越多届总统及国会任期。当然,美联储接受美国国会的监督,国会定期检查其运作并可以通过制定法律来改变其职能。同时,美联储必须在政府建立的经济和金融政策的总体框架下工作。

  作为美国的中央银行,美联储行使了制定货币政策和发行货币并且对美国金融机构进行监管的职责,也是拥有维护金融系统稳定的作用。也许默默无闻是强大的必然过程,美联储在其开始的几十年绝无现今在全球金融市场上呼风唤雨的能力,很长一段时间基本上无声无息。即便是1920年代的大萧条中,也不见美联储闪亮登台成为主角,比划几式,力挽狂澜。前几十年的美联储反而常被历史秋后算账:大萧条之初不过是简单的经济衰退,但美联储无所作为,甚至做出了紧缩了货币供给的错误决定,恶化了经济环境,将衰退推向了大萧条。

  严格地说,美联储几十年碌碌无为,除了有成长的因素外,美联储货币创造中遵循“金本位制”也是一个主要的原因。按照金本位制,国家以黄金作为储备,并以此为基础发行货币,这样,货币管理基本上是一种市场“自动”运作的结果,并不需要依靠人的主观判断。美联储决策者们所要做的,主要是保护黄金储备优势,以维持美元的地位。在金本位制的束缚下,世界上许多其他国家的中央银行也绝不比美联储更强势,甚至更“弱不禁风”。
楼主税尚楠 时间:2020-02-03 18:26:54
  小结

  工业革命带来了生产力的巨大飞跃,终结了人类经历千万年的生存经济,创造了不断增加的剩余产品,这为金钱和金融搭建起指点江山,左右历史进程的广阔平台。钱可以生钱,带来了钱的功能的改变,让钱变得更加魔幻,更加媚惑天下。

  然而,尽管通过金融转化为资本,钱能生钱,但钱生钱的过程离不开实体经济,需要通过商品生产和市场来实现利润。这样,无论钱有多魔幻,钱都离不开实体经济,离开了钱与实体经济共命运的运行过程 - 钱转化为资本,资本通过生产和市场实现利润,甚至是暴利的商品,钱就只是钱。

  钱必须以实体经济为基础,背离了实体经济运行轨迹就会爆发“金融危机(钱荒)”,一个根本原因是工业革命进程中,钱是有价值的商品,因而,钱生钱的本质是商品生产商品。商品必须生产,因此,钱不能离开实体经济。同时, 尽管工业革命带来了生产力的爆发, 剩余产品井喷, 由于财富分配和占有的"二八定律", 在工业革命推进的许多年里, 社会中仍然有不少人需要为生计奔波, 所以, 钱依然具有生存作用,而生存是以实物为基础.
  • 正义常在1: 举报  2020-02-05 10:45:19  评论

    评论 税尚楠:顶最后段话
  • 宁灬静灬: 举报  2020-03-12 13:32:55  评论

    钱必须以实体经济为基础,背离了实体经济运行轨迹就会爆发“金融危机(钱荒)”,一个根本原因是工业革命进程中,钱是有价值的商品,因而,钱生钱的本质是商品生产商品。商品必须生产,因此,钱不能离开实体经济。
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楼主税尚楠 时间:2020-02-03 21:49:31
  放水竟然救不了股市,上证暴跌8%,再演千股跌停
作者:sliverhawkwp 时间:2020-02-03 22:51:12
楼主税尚楠 时间:2020-02-04 13:06:35
  三。钱成为可以凭空创造的“信用”

  千万年来,用什么当钱,形式万千,贝壳,羽毛,牛羊,金属都当过钱,最后由政府控制印刷精美,不易仿造的纸币广为接受,流行,成为社会大众接受的钱。但不管钱的形式如何变化,但钱是商品这个本质没有任何改变。正如诺贝尔经济学奖得主米尔顿。弗里德曼所说,“从远古直到1971年,每种主要货币都直接或间接地与一种商品相联系。偶尔与固定联系相脱离的事情也出现过,但那通常都只是在危机时期。”

  而正是这个1971年,千万年的钱被完全颠覆了。
作者:极限风光 时间:2020-02-04 19:46:15
  好贴顶起
楼主税尚楠 时间:2020-02-04 20:04:16
  由于肯尼迪以来不断扩大的社会福利支出,尤其是美国长期陷入越战泥潭,尼克松面临巨大的财政赤字(1970年尼克松政府财政赤字达500亿美元,约占当年GDP的5%),同时还面临通货膨胀的压力,当时消费者零售价格指数达到6.3%。因此,如何化解赤字和通胀是这次会议的主题。会议上对于政府应该如何决策,参与会议的高官们各抒己见,激烈争论,新任财政部长康纳利提出了在美国废除金本位制的建议。
楼主税尚楠 时间:2020-02-04 20:05:09
  这两段我发了3次都“消失”了,怎么一回事?
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楼主税尚楠 时间:2020-02-04 23:43:17
  尼克松发动“金融政变”
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楼主税尚楠 时间:2020-02-05 10:18:02
  康纳利是律师出身的政客,毕业于美国德克萨斯大学奥斯汀分校法学院,参加过二战,当过副总统约翰逊的助手,还在在肯尼迪政府担任过美国海军大臣。他于1961年12月离开肯尼迪政府,作为民主党的候选人竞选德克萨斯州州长,赢得大选后,从1963年至1969年连任三届德州长,且在振兴德州经济,社会治理中颇有建树,在当时是一名口碑很好的有建树的政治家。

  作为共和党总统的尼克松,礼下贤士将其聘为财政部长。大概因为康纳利不是经济学家,不受经济理论和经济模型的束缚,而只是用政治家的直觉来行为。所以,他才会提出废除金本位制的建议。理由其实很简单:政府财政需要美元,而美元财政部就可以印发,但金本位制规定美元发行必须和黄金储备挂钩,财政部不能按自己的意愿发行美元。现在政府急需美元,为了满足政府对美元的需求,必须切割美元和黄金的关联。至于布雷顿森林会议建立的国际货币体系,美元成为世界货币的基础,都不是康纳利关心的问题,所以他才会发出这样的千古绝句:“美元是我们的货币,但是你们的问题”。
楼主税尚楠 时间:2020-02-05 17:00:57
  尽管会上反对废除金本位制的理由也很充分,但最终尼克松采纳了康纳利的建议,并在周日(8月15日)当全球金融市场休市时,发布了“震撼世界”的电视讲话。

  尼克松首先提出,增加就业,控制通胀和保护美元免受国际货币投机者的攻击,是美国实现没有战争的繁荣的三大攻坚战。

  在宣布一系列增加就业和控制通胀的政策之后,他认定国际上靠金融巧取豪夺的货币投机商正对美元发动攻击,美国必须反击货币投机商的进攻,因此他指示财政部长“采取行动捍卫美元免受投机者的侵害,暂时中止美元兑换黄金或其他储备资产的兑换”,不能让美元成为国际货币投机者手中的人质,限制美国在全球经济中公平竞争的枷锁,确保美元的稳定。
楼主税尚楠 时间:2020-02-05 20:57:48
  在宣布一系列增加就业和控制通胀的政策之后,他认定国际上靠金融巧取豪夺的货币投机商正对美元发动攻击,美国必须反击货币投机商的进攻,因此他指示财政部长“采取行动捍卫美元免受投机者的侵害,暂时中止美元兑换黄金或其他储备资产的兑换”,不能让美元成为国际货币投机者手中的人质,限制美国在全球经济中公平竞争的枷锁,确保美元的稳定。

  这个电视讲话就是史称的“尼克松冲击”。它由美国单方面地宣告了由44个国家代表在新罕布什尔州的布雷顿森林会议上共同确立的国际货币基金体系的终结,宣告了千万年来商品本位(金本位)货币的终结,推翻了现行的金融制度和规则。所以,本质上是尼克松发动的“金融政变”,推翻1944年由世界大多数国家认同并实施的国际金融制度。
楼主税尚楠 时间:2020-02-06 08:31:40
  1944年7月,来自世界44个国家的730金融政策制定者和顾问,聚集在新罕布什尔州一个名叫布雷顿森林的古色古香的小镇,参加“联合国财经大会”,目的是寻求一个可以避免历史上发生的战争动乱和毁灭性的经济危机新的金融框架,来确保全球主要的经济体之间的合作共赢。来自美国、加拿大、西欧、澳大利亚、日本,还有苏联等国的财经首脑,官员和顾问齐聚一堂,进行三周时间的反复讨论,最终商定了金融货币管理的框架及监理了商业和金融业的各种规则,因为协议是在布雷顿森林镇签署的,所以称之为“布雷顿森林”协议。

  在三周的会议中,美国代表团的成员亨利。怀特基本上充当了“操盘手”的角色。30岁才上大学,但几年后竟然拿下哈佛大学的经济学博士学位,论文获得哈佛经济论文奖,怀特绝非等闲之辈。作为当时美国财政部的首席国际经济学家,他起草了美国版的“布雷顿森林”协议和规划了“布雷顿森林”机构(国际货币基金组织(IMF)和世界银行)蓝图,与凯恩斯领衡的英国方案相抗衡,并最终胜出。
楼主税尚楠 时间:2020-02-06 09:28:11
  IMF至今也对怀特充满了恭敬:“尽管怀特缺乏凯恩斯的地位,无论是作为知识分子还是作为偶像,他都拥有坚实的经济学家基础。他不是一个伟大的创新思想家,他发表的著作很少。即便如此,他还是得到凯恩斯等思想家,战略家和辩论家的尊敬,他在美国财政部的内部著作也显示出对国际政策的清晰理解,以及以异常清晰的方式解释问题的能力。他在布雷顿森林会议上对美国团队的事实上领导对于确定IMF的形式和职能至关重要,并且在整个第二次世界大战期间对美国国际经济政策起着主导作用”

  当然,美国版的“布雷顿森林”协议最终被认同,主要是由于当时美国经济和政治实力,而不是怀特的知识能力的优越性。但是,否决凯恩斯让IMF成为世界中央银行,发行世界货币“班科尔”(Bancor)的计划,确立美元作为世界货币, IMF只是促进国际贸易,稳定国际金融的国际金融组织,进而树立美元霸权,怀特功不可没。也许正是如此,这位曾经为美国在世界上建立金融霸权立下汗马功劳的奇才,却在几年后(1948年)被发现是苏联间谍,让世界出乎意料,不可思议。
楼主税尚楠 时间:2020-02-06 09:56:27
  根据《布雷顿森林协议》,美元与黄金直接挂钩:35美元兑换一盎司黄金;成员国货币与美元挂钩,以美元结算国际帐户,并且可以按35美元/盎司的固定价格将其转换为黄金,美国政府承诺按此价格满足所有兑换黄金的需求。同时,汇率允许小幅度浮动(不超过1%),短期内保持比较稳定的状态。为了“确保汇率稳定,防止竞争性贬值,并促进经济增长”成立国际金融机构:国际货币基金组织(IMF)和世界银行,两者分别用于控制汇价和对欧洲战后的援助。《布雷顿森林协议》确立了美元霸权,但是在美元必须以黄金价格为基础,再加固定汇率,在很大程度上制约了美元霸权的为所欲为。

  尼克松宣布美元与黄金脱钩,单方面终止了《布雷顿森林协议》,宣告了金本位制的寿终正寝。对于“尼克松冲击”影响的争论一直持续到今天,但大多都狭隘地局限于其对美元,汇率和货币政策的影响,或是着眼于其对美元霸权,以及随后岁月中重塑全球经济,金融和贸易秩序引发的各种冲撞,还是美国公众认定的“政府正在从价格欺诈者和外国造成的汇率危机中拯救他们”。“尼克松冲击”的意义远不止如此简单,直观,如此微不足道。

  无论是有意还是无意,尼克松总统的“胆大妄为”,事实上改写了千万年来货币以商品为基础的历史。而宣布美元不再以黄金为基础,颠覆了货币的商品基础,即货币本身不再具有商品的属性。货币(广泛采用的纸币)所以“有价值”,仅仅是因为发行它们的政府说它们“值钱”。纸币的“价值”也是政府说了算,印有乔治•华盛顿头像值1美元,但印上本杰明•富兰克林就比一美元值钱100倍(100美元),完全同纸币印刷成本无关,而是美国财政部说了算。

  颠覆了货币的商品基础,尼克松拉开了以信用作为货币基础的新经济 – 信用经济的大幕。在这个意义上,说尼克松是现代信用经济的缔造者,一点都不过分。
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作者:sliverhawkwp 时间:2020-02-06 20:24:48
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作者:sliverhawkwp 时间:2020-02-07 17:42:59
  继续顶
楼主税尚楠 时间:2020-02-08 10:31:18
  “钱”不再是钱

  尼克松发动的金融政变,废除了金本位,表面上看并没有改变货币,也没有重新发行货币,纸币还是纸币,美元钞票还是原来的模样,连尺寸,大小都没有改变。然而,仔细探究,尼克松金融政变,从根本上改变钱多本质,钱的基础,钱的功能,用白话说,就是这以后的钱和生存经济,工业革命时代的钱完全不是一回事。

  传统的金属货币本身是商品,需要生产,因此是具有价值的商品。当钱的商品基础被废除,由政府垄断,强制发行的纸币就是钱,纸币不是商品,印刷成本很低,可以说是“一钱不值”,之所以“值钱”是因为民众相信政府,而政府说它“值钱”。所以政府的信用成为了钱的基础。
楼主税尚楠 时间:2020-02-08 10:34:53
  钱不再以商品为基础,仅仅是信任,而信任不可量化,甚至充满了主观和个体的心理判断,这样,基于信用的钱就没有锚,也不再是一个定数。而不能用量来界定的钱,规模就可以趋向无穷大。说白一点,就是以信用为基础的钱可以凭空创造,可以无中生有,哲学上说“假如事物可以无中生有,这样的事物必然存在无限多个,且无时无刻不在产生”。

  现代经济中钱是经济的血脉,又可以转化为资本,引导社会经济运行,出于对主权国家政府的信任赋予政府发行信用货币的权利,在事实上赋予了政府和政府货币当局(中央银行)操控经济,指点江山的“洪荒之力”。因为可以凭空创造,无中生有,货币发行当局的洪荒之力就有无穷大的特质。
楼主税尚楠 时间:2020-02-08 10:39:06
  钱从商品嬗变为信用,是对钱的最根本的颠覆,从根本上改变了钱的来源,钱的规模,钱的性质,也改变了货币的传统功能。

  以金银或以金银为基础的钱,作为流通手段,不仅在国内流动,也可在国际上流动。但钱成为“主权国家信用”后,就只能在主权国家内流动。钱的流通手段残废了;

  以金银或以金银为本位的钱作为价值尺度,是因为钱(金银)本身有价值,所以可以去衡量有价值的商品,并确定商品的价值是多少。当钱体现的只是信用,信用自身无价值或价值不能确定,因此,货币“价值尺度”这一职能不是由商品价值客观界定,而是政府说了算。钱的客观价值尺度不存在了;

  钱之所以是财富,因为钱本身是商品,值钱,当钱转化为信用,储藏信用与储藏财富不再是同一回事了。尤其是“主权国家信用”可以一夜间就成了废纸,贬值近万倍,这又何谈纸货有“储藏职能”。钱的储藏功能风险巨大。
楼主税尚楠 时间:2020-02-08 11:46:48
  当以商品为基础的钱,被以信用“钱”代替,那些以商品为基础的钱奠基的古典货币理论,自然而然成为陈词滥调,不再对社会经济和个人赚钱具有如何指导意义。
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楼主税尚楠 时间:2020-02-08 11:52:14
  小结

  尼克松发动的金融政变,废除了金本位,从根本上改变钱多本质,钱的基础,钱的功能。钱不再是值钱的商品,而成为“主权国家政府”的信用,信用没有商品基础,可以凭空创造,无中生有,进而改变了社会经济的命运,个人的“钱途”。
  • 税尚楠: 举报  2020-03-05 11:00:56  评论

    评论 寻根文化学会:不能怪尼克松,在很大的意义上信用经济也是应运而生,只是赋予印钱的人太过巨大的权力,留下太多的漏洞让后人玩坏。
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作者:sliverhawkwp 时间:2020-02-08 21:38:48
  继续顶
楼主税尚楠 时间:2020-02-09 10:09:39
  @sliverhawkwp 2020-02-08 21:38:48
  继续顶
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  谢谢支持
楼主税尚楠 时间:2020-02-09 11:19:19
  尼克松金融政变为何能成功?

  尼克松突然发动金融政变,在美国国内大受欢迎,美国股市道琼斯指数竟然一天暴涨4%,但很快遭到国际社会,尤其是欧洲和日本等主要经济体的反对。反对的理由很简单,一方面是尼克松独断专行,背叛盟国,另一方面是《布雷顿森林协议》建立以来国际金融体系相对稳定,颠覆一个稳定的体系必然带来巨大的混乱。

  作为回应,十国集团(G-10)签订了一个《史密森尼协定》,这个协定配合美元贬值(美元兑换黄金贬值7.89%,美元兑换其他国家货币贬值10%),试图继续维持《布雷顿森林协议》以美元中心,黄金为基础的货币体系。该协定于1971年12月签署,可惜很快就“短命”。

  从1973年2月开始,美元面临日益增大的贬值压力,美元相对黄金的官价一路下跌,很快就跌到每盎司$44/盎司,这迫使协约各国先后放弃《史密森尼协定》协定,采用浮动汇率制。十国集团(G-10)实施了一项战略,要求六个欧洲成员国将其货币捆绑在一起,共同对美元浮动,这宣告了挽救布雷顿森林体系和固定汇率制度的尝试彻底失败。随后,各国前仆后继,竟然追随美国走上货币发行无锚化之路。
楼主税尚楠 时间:2020-02-09 12:33:39
  严格地说,尼克松发动的金融政变还真不是他的创新。用政府的信用来代替商品货币,早在10世纪中国北宋的皇帝赵祯就玩过,后来元朝皇帝忽必烈也因为发行信用纸币让马可波罗五体投地,当然还有工业革命初期玩弄信用纸币身败名裂的约翰•劳(John Law),他在法国引入纸币,大量发行,恶意炒作,制造出“密西西比泡沫”。。。这些王朝和政府的统帅,大臣,无论指点江山如何英明,玩弄信用纸币的手段如何高明,但最终无一不以失败而告终,导致王朝衰落,个人身败名裂。

  尼克松的金融政变之初,不少人并不看好这场金融政变的结局,甚至认定是昙花一现,必然布所有企图以信用取代商品货币者们身败名裂的后尘。然而,尼克松金融政变至今已经快半个世纪,信用货币遍及全球,不仅成为世界金融潮流,而且不断创造出一些国家经济繁荣。无论50年,100年后的结局如何,但现在,当下,尼克松金融政变可以说是成功的。

  问题是:前人都失败,尼克松为何能成功?
  • sliverhawkwp: 举报  2020-02-09 12:50:50  评论

    现在工业化生产,产品丰富,有的产品产能都是过剩的。农业社会产出少,乱印容易出事。
  • 税尚楠: 举报  2020-02-09 22:01:19  评论

    基本上是这个理。
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作者:每天习惯就好 时间:2020-02-09 23:12:07
  感谢楼主科普。
楼主税尚楠 时间:2020-02-10 00:24:22
  插曲1. 抄来的故事 - 金融创新天才约翰•劳(John Law)

  所有历史记载都证明,没有什么东西能够跟那个时代法国人的放荡轻浮、一意胡闹和穷奢极侈相比。”回忆起1719年的巴黎时,普希金这样写道:“那时约翰•劳出现了,贪得无厌、纸醉金迷、听天由命这三者结合在一起,结果是产业荡光,道德丧尽。法国人在欢笑,在敲算盘,而国家则在讽刺喜剧嬉戏的叠句声中土崩瓦解。”

  然而,另外一种声音则不这么看,孟德斯鸠写道:“约翰•劳更多地爱他的思想,而不是爱金钱。”有人称他是十足的大骗子和居心叵测的阴谋家,有人称他是最优秀的金融家和天才的理想主义者。但毋庸置疑的一点是,他所建立的金融体系,使法国陷入无可节制的贪婪狂潮,并最终走向泡沫破灭的冰点。

  1671年,约翰•劳出生于苏格兰首府爱丁堡的一户富裕人家。他父亲是一个银行家。作为家中的长子,刚满14岁的约翰•劳在父亲的会计事务所中做了3年学徒。17岁那年,他并未因父亲去世而感到悲伤。他带着一大笔遗产来到伦敦,成为了伦敦各家赌场中的常客。他用一种周详的数学计算,成为赌场上的常胜将军。

  不过,在伦敦9年的浪荡生涯,对约翰•劳来说也不总是一帆风顺。他招惹了一位名为威尔逊的情敌,两人约定决斗。约翰•劳不幸地——或者说幸运地——杀死了对方,他被诉过失杀人而入狱。在一个神秘友人的帮助下,他得以越狱逃之夭夭。最新的研究揭示,这位帮助他的神秘人士,竟然是《鲁滨逊漂流记》的作者——笛福爵士。巧合的是,有了笛福的帮助,约翰•劳得以在海外漂流了14年之久。他一方面成为了一名技术精湛的资深赌徒,在欧洲各大赌场里声名显赫;另一方面对于欧洲各国的经济形势、金融体制和货币走向都了如指掌。好运,就在这个时候降临了。

  在法国宫廷里,约翰•劳见到了处于困境中的摄政王奥尔良公爵。当时法国政府外债高筑,税不抵支,只能选择重铸货币,将货币的贵金属含量降到原先的1/5,从而迅速使货币贬值数倍。与此同时,巴士底监狱内塞满了以非法逃税为名抓捕的商人。但法国政府以铸造劣币和强征税款获得的1.8亿里弗尔,不到一年又花销殆尽。当时,法国政府的信用太差,所以政府发行面值为100里弗尔的国债,市场交易价格只有21.5里弗尔,比今天的垃圾债券还要差,信用评级估计接近破产级别了。

  海绵里再也挤不出水了。此时,约翰•劳带着他的疯狂念头,站在了近乎绝望的摄政王面前。这个念头就是发行纸币来代替银币和金币。在约翰•劳的《论货币和贸易》中,他主张增加货币供给,从而增加就业机会。货币扩张,能够吸引外部资源,进一步增加国民产出。国民产出增加后,对货币的需求也会相应地跟上来,从而使得货币需求和国民产出在更高的水平上维持均衡。为了发行和管理新货币,需要建立一家专管财政税收的银行,并以这些税收和政府掌握的不动产收入作为基础,量入敷出发行纸币。应该说,这一套理论在今天的金融学教科书里实在稀松平常。然而在当时,这完全是令人心驰神往的神话。

  约翰•劳向奥尔良公爵提交了两份备忘录,指出仅有金属货币而缺少纸币的辅助,货币将永远供不应求,从而使得法国商业永远处于萧条状态。他专门引述了英国和荷兰的例子,来说明纸币的优越性。而他没有说出口的另一句话是,当时法国货币已经信用扫地,发行新的货币来重建货币信用,是势在必行的事。“病急乱投医”,奥尔良公爵为了填补巨大的财政窟窿,选择了约翰•劳的建议。
楼主税尚楠 时间:2020-02-10 00:24:46
  插曲1. 抄来的故事 - 金融创新天才约翰•劳(John Law)

  所有历史记载都证明,没有什么东西能够跟那个时代法国人的放荡轻浮、一意胡闹和穷奢极侈相比。”回忆起1719年的巴黎时,普希金这样写道:“那时约翰•劳出现了,贪得无厌、纸醉金迷、听天由命这三者结合在一起,结果是产业荡光,道德丧尽。法国人在欢笑,在敲算盘,而国家则在讽刺喜剧嬉戏的叠句声中土崩瓦解。”

  然而,另外一种声音则不这么看,孟德斯鸠写道:“约翰•劳更多地爱他的思想,而不是爱金钱。”有人称他是十足的大骗子和居心叵测的阴谋家,有人称他是最优秀的金融家和天才的理想主义者。但毋庸置疑的一点是,他所建立的金融体系,使法国陷入无可节制的贪婪狂潮,并最终走向泡沫破灭的冰点。

  1671年,约翰•劳出生于苏格兰首府爱丁堡的一户富裕人家。他父亲是一个银行家。作为家中的长子,刚满14岁的约翰•劳在父亲的会计事务所中做了3年学徒。17岁那年,他并未因父亲去世而感到悲伤。他带着一大笔遗产来到伦敦,成为了伦敦各家赌场中的常客。他用一种周详的数学计算,成为赌场上的常胜将军。

  不过,在伦敦9年的浪荡生涯,对约翰•劳来说也不总是一帆风顺。他招惹了一位名为威尔逊的情敌,两人约定决斗。约翰•劳不幸地——或者说幸运地——杀死了对方,他被诉过失杀人而入狱。在一个神秘友人的帮助下,他得以越狱逃之夭夭。最新的研究揭示,这位帮助他的神秘人士,竟然是《鲁滨逊漂流记》的作者——笛福爵士。巧合的是,有了笛福的帮助,约翰•劳得以在海外漂流了14年之久。他一方面成为了一名技术精湛的资深赌徒,在欧洲各大赌场里声名显赫;另一方面对于欧洲各国的经济形势、金融体制和货币走向都了如指掌。好运,就在这个时候降临了。

  在法国宫廷里,约翰•劳见到了处于困境中的摄政王奥尔良公爵。当时法国政府外债高筑,税不抵支,只能选择重铸货币,将货币的贵金属含量降到原先的1/5,从而迅速使货币贬值数倍。与此同时,巴士底监狱内塞满了以非法逃税为名抓捕的商人。但法国政府以铸造劣币和强征税款获得的1.8亿里弗尔,不到一年又花销殆尽。当时,法国政府的信用太差,所以政府发行面值为100里弗尔的国债,市场交易价格只有21.5里弗尔,比今天的垃圾债券还要差,信用评级估计接近破产级别了。

  海绵里再也挤不出水了。此时,约翰•劳带着他的疯狂念头,站在了近乎绝望的摄政王面前。这个念头就是发行纸币来代替银币和金币。在约翰•劳的《论货币和贸易》中,他主张增加货币供给,从而增加就业机会。货币扩张,能够吸引外部资源,进一步增加国民产出。国民产出增加后,对货币的需求也会相应地跟上来,从而使得货币需求和国民产出在更高的水平上维持均衡。为了发行和管理新货币,需要建立一家专管财政税收的银行,并以这些税收和政府掌握的不动产收入作为基础,量入敷出发行纸币。应该说,这一套理论在今天的金融学教科书里实在稀松平常。然而在当时,这完全是令人心驰神往的神话。

  约翰•劳向奥尔良公爵提交了两份备忘录,指出仅有金属货币而缺少纸币的辅助,货币将永远供不应求,从而使得法国商业永远处于萧条状态。他专门引述了英国和荷兰的例子,来说明纸币的优越性。而他没有说出口的另一句话是,当时法国货币已经信用扫地,发行新的货币来重建货币信用,是势在必行的事。“病急乱投医”,奥尔良公爵为了填补巨大的财政窟窿,选择了约翰•劳的建议。
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