这一次降准真的不一样

楼主:说剑生 时间:2018-05-01 22:41:13 点击:6118 回复:46
脱水 打赏 看楼主 设置

字体:

边距:

背景:

还原:

  最近一次降准,解读的文字满天飞,唱多唱空都大有人在,不同思维套用相同材料,结论完全不一样。

  事实求是的说,我是一个房地产多头,但这一次,却坚定了我改变对房地产前途的看法。我只是希望记录一下此时的想法,容日后见证一下。

  1. 这次的降准确实不一样,因为释放出的1.3万亿,没有流向房地产。剔除9000亿对冲各种粉,其实可以看做是一种去杠杆。
  “去杠杆”,“防范金融风险”,这两年不断的提到,已经耳朵生茧了。而从国家的行动来说,至少到目前为止,都是一致的,没有偏离这个口号和路线。
  至少到今天,我们有理由肯定的说,国家对于未来去杠杆非常的坚定。鉴于这个情况,紧缩是一个趋势的话,则资产没有理由膨胀,希望房地产暴涨的想法在未来1-2年以内基本可以不考虑了。

  2. 外部环境太过恶劣,我们没有条件继续放水。
  前几年总是听到,20XX年是最困难的一年,非常困难的一年,总之都是被神奇的化解了。其实没有奥秘。踏准国运,利用外部QE的机会,大量放水,稀释价值,让社会保持高速增长。
  此一时彼一时,现在的环境变化了,美国开始缩表加息,欧洲经济复苏,要希望通过再次放水保持发展,已经很难,更何况高房价已经绑架了产业,提高了成本,透支了未来的发展,如果再这样下去,整个系统迟早要崩溃。
  高层也开始意识到问题的严重性,新一届领导的魄力确实很强大,这么几年一直坚持去产能,供给侧调控,去杠杆,防范金融风险。不论怎么样说法,其实就是现在不具备过去的条件,要按现在的现实来操作,这个要给领导点赞。

  3. 从调控的层面来说,国家不希望房价下跌,或者说暴跌。允许在一定区间的浮动,符合大多数人的利益,也方便争取更多的时间进行改革。
  房地产涉及民生太多方面的东西了,如果一旦熄火,对整个社会的冲击是非常巨大的,小心维护这个发展,对整个社会利大于弊。
  中国城市化的进程应该还有5-10年,在这段时间内,将是强者恒强的时代,新的二线城市将崛起进入一线,一线城市可能要开始和国际一线城市竞争。充分利用这个有利条件,继续发展,至关重要,最少从目前来说,还没有可以代替房地产的产业,从未来来说,房地产也必然是我国的支柱产业。
  未来,好的城市继续拥有更多优势,就业医疗教育科研等等,因此好的城市也将继续发展,继续涨价,只是涨价的幅度不会像以前一样疯狂,如果算上利息的话,没有搞好的话,估计还是亏。现在买房赚钱真是越来越难了,不但要选对城市,连区域,具体到地段,楼盘都非常重要。当然刚需自住的话,其实上车还是要及早,有能力的话,赶在1-2年内入手,可能是一种不错的选择。

  4. 未来我们将面对老龄化到来的危机,这是一个很难完善的问题,包括在全世界都是难题。
  从事实上来看,各大城市都在抢人,其实就是赶在危机出现之前收割,不然颗粒无收。有人就有消费,就带来钱,就有就业,就可能带来产业和机会,连这个都没有,就谈不上发展了。
  提前一步抢人的城市注定会先一步的进入优势竞争行列,而后知后觉者,当发现老龄化到来对于社会的冲击的时候,已经为时过晚了。
  面对这样的危机,至少我们还不敢竭泽而渔,过度透支未来的发展,相反,现在尽可能的防范风险,减少地方债务,降低杠杆,甚至敢于爆表,都是为了及早排雷,避免未来风险一起爆发。这一点同样要为领导点赞。

  5. 过度的资产膨胀将带来泡沫,现在的泡沫没有被刺破是人为的保护,而不是没有泡沫,同时也不要幻想继续吹大泡沫。
  通过信贷扩表的时代已经过去,银行开始缩表,开始没钱,没钱的银行怎么样助长资产推高?
  当然不是没有可能,也可能是集中资金到由价值的洼地,比如从三四线城市抽出资金,再次回流到一二线城市。
  更大的可能是,从经济周期来说,资产》投资》商品》现金,可以视为一个周期,未来的主战场不会是资产,将可能是投资产品,当然,国家说了,投资有风险,从360回归到独角兽准备上场,各种信号已经表明,号角是要吹响。只是说,方向和政策是这样,最终能否成功,还是取决很多因素,但至少从目前的情况分析,确实是这样的走向。
  当然,从本届领导的强大执行力来看,我至少还是认为这个事情会坚持下去。

  6. 研究房地产的人,需要研究的东西很多。政策面,资金面,城市基本面,甚至对手盘……现在很多城市可以供应的用地非常有限,就算大力推出方案,依然严重不足,也就是,每次土地拍卖从长远来看都是卖低了……于是,这个做法开始在改变了,未来的将有新的房改方案出来,预测应该是三权分立,商品房,共有产权和租赁,分别占有一定的份额。
  因为散户占有了筹码,让国家队接盘是不可能的,于是游戏规则将会改变,改变的第一点,将是房租的升价开始,既从一方面提高了房子的回报率,另一方面也利用控制房价和通胀,及时拉平房价的相对价值。
  而当这一切布局完备的时候,城市化建设在二线城市基本完成的时候;租赁市场开始蓬勃发展的时候;三分市场开始牢固的时候;房地产税就会恰到好处的出台,反手剪羊毛。至于,刚需又要失望了,总是等不到房价暴跌的时候,也抓不住政策的方向,又一次错过了美好的10年。

  人生又有多少个10年可以等待?我写下这些给自己看,默默纪念自己错过的N个10年,希望最后一个10年能踏准节奏吧?春风已过,猛烈的夏天就要到来了,问一下,自己准备好了没有?

  以上观点,部分取自海男房产投资工作室公众号,刘晓博公众号和米宅公众号,特别说明,不敢掠美!

打赏

8 点赞

主帖获得的天涯分:0
举报 | 楼主 | 埋红包
楼主发言:25次 发图:9张 | 添加到话题 |
作者:鄭州台叔 时间:2018-05-01 23:56:28
  上一次,上上次也是这样说的
我要评论
作者:dabaowlj 时间:2018-05-02 00:58:47
  楼主写得好
作者:大海茫茫_2007 时间:2018-05-02 01:19:17
  说了二十多年了,没人信你。有钱继续买房子!不会错
作者:国学 时间:2018-05-02 04:07:08
  买就对了!
作者:小二12 时间:2018-05-02 07:32:12
  房子用来住的,执行的怎么样
作者:u_113412187 时间:2018-05-02 08:34:42
  这届上台后房价短期内就翻翻了,不知道有什么能力。
作者:ty_135897124 时间:2018-05-02 12:51:06
  有些不明白了,现在投资买房的人比刚需多,如果哪天房价遇冷,会出现什么情况,有钱人几套房产赔了不算是什么,但是中低层的朋友掺和进来干什么,我们赔不起,有套自己住的就可以了,现在的炒房炒的高薪人才都不愿意工作了,社会以后会出现什么后果
作者:蓉城豪情 时间:2018-05-02 14:16:08
  说的对 妈的干实体一年赚的钱不够房子蒸发掉的 你说我还干什么实体 好不容易存点钱 以前可以买300多个平方全款 买 现在只能买几十个平方 艹
楼主说剑生 时间:2018-05-02 21:48:18
  这是近期抢房的节奏,三四线以下的情况同样很夸张,据说很多楼盘都是开盘就日光了……

  
  
  

  怎么感觉有点像2008年和2015年大牛市的时候,卖菜大妈也在讨论股票,证券所每天都在排队开户,总之感觉似曾相识。

  投资是在无人问津的时候,默默的潜伏,买房的时候,都是看到周围配套还没有完善,设施才刚刚起步进入,这样的收获才是丰厚的。但当大家都知道一个东西很好,都疯一样冲进去的时候,就算有获利也是不多的,毕竟竞争太激烈了。竞争充分的地方,商品的价格更容易回归,同时也可能推高,造成泡沫,这是不争的事实,只是身处当时的人不一定知道,我记得今年的调查,90%的人是看好楼市的……

  空头不死,多头不已,恐怕是到了该收一收的地步吧?

  当然,要说一切限购的东西才是稀缺的,这个角度也对。任大炮最近不是鼓励去限购的地方买房吗?从长远来说,这也是正确的,只是这个长远需要多久?三五年还是五八年?恐怕都太长了,只争今夕!

楼主说剑生 时间:2018-05-03 21:24:42
  刘晓博先生昨天的推送文章提到:


  

  这个说法无疑是正确的,一江春水向东流,不论如何三峡弯曲最终还是东流向海,不可置疑的是,未来大概率还是货币增发的途径,而且难以预料的是,是否会到一种失控的状态?

  水至清则无鱼,一眼看透太多的东西,会感觉生活没有滋味,好比认识到作为人最终都是死,还不如及早吃斋念佛,祈求来生,无欲无求……我记得十年前奔溃论就开始流行,谢国忠和牛刀有很多粉丝,天涯有很多美元党,呼吁换美元,等待奔溃收割成果。于是一些人等着等着就是十年。

  这十年中,确实货币超发,令很多人都对软妹币没有了信心,也正是因为这样,甚至认为软妹币是无瞄印钞,既然是无瞄,当然是随便印,要怎么样印就印,反正公务员要提工资,养老金要正常,还有以前的债务要稀释,印钞显然是一个简单快捷的方式。不用劳动,只要依靠金融和杠杆,十年中,就可以左右倒腾,狠狠赚一把。

  金融的赚了,实业的呢?某一天,我去老房东家里做客,提到十几年前花了几十万买了地和建了房子,现在可以坐收房租,房子也增值不少。接着又提到他老表,当时也是有一笔钱,让他过来买地建房就是不肯,偏偏去了做生意,结果十几年来血本无归……我老婆在旁当即就说了,其实他老表这样的做法才是正确的,国家应该鼓励这样的人,我转念一想也是。如果印钞可以富国,为什么美国不印钞?如果每个人都可以搞金融富国,还有谁去支持实业?其实可以看到的是,周围做生意的能坚持下来的不多,甚至很多都已经上了轨道,做出成绩,这些年也是纷纷倒下,就算是很多的上市公司同样依靠卖房赢得利润,让报表好看起来。(《1100多家上市公司卖房!房地产真的不行了?!》http://news.hexun.com/2017-09-06/190748145.html)

  对于这样的想象,我非常的怀疑,未来也许都是一条道路走到黑,印钞还是终极大法?经过仔细了解,意外发现,软妹币从来都不是无瞄印钞的,而肯定是有瞄印钞,只是方式有所变化而已。从下表的总结来看,去年底,货币乘数无限接近于,但不论如何没有超过5.46,(《网易财经-货币政策拐点将至?央行各项数据透露这些秘密》http://money.163.com/17/1024/09/D1GL7LL200258J1R.html)现在降准算法有所变化,但至少还是守住了这条线。


  


  于是,我开始对软妹币有所信心,从本届政府的去杠杆,供给侧调节,强力程度可预见的未来2-3年,还是不会随便的印钞。保持GDP增长6.5-7%,CPI增长2%左右,而对应M2增长大约8-10%,努力通过时间换空间,释放多年留下的问题,至于能否成功,实在很难预见,只能赌一个方向,我还是选择2-3年内会成功,至于未来的未来,需要到时候去观察总结了,至少目前来看还是这样吧。
我要评论
作者:ty_星月30 时间:2018-05-04 00:14:48
  我就呵呵了
楼主说剑生 时间:2018-05-04 22:34:00
  今天最大的新闻无疑是中美谈判黄了,从公报来看,没有达成协议,没有联合声明,同小于异,对于未来如何博弈,只能说前路渺茫。幸亏是周末,要是明天开盘的话,估计大概率又要绿化祖国了。

  谈判存在不确定性,在我看来,更大的确定性存在于其他新闻。也就是上月底公布的信息,18Q1外贸出现逆差了……这是多年所没有的现象,要说中国的繁荣和印钞的终极大法有巨大的关系,那么能否使用大法,无疑还是取决于外贸顺差的内功,如果内功丧失,未来凶多吉少。

  回顾一下这些年,央妈使用的印钱大法,无非几种
  1.外汇
  2.债券
  3.回购
  4.贴现贷款

  第三种属于短期调节的,第四种属于银行内的调节,决定作用的还是前两种,改革开放初期,一直使用发行债券方式,但效果非常不理想,知道后来加入世贸,外储迅速增加,就开始了外储印钞的大法。

  然而,从16年人民币国际化进程后,外储迅速流出,短时间内出现了近万亿美元的下降,国家为了保护外储,迅速启动了外汇限制方案,并采用了对外发行债券的方式,让2017年的外储看起来受到了保护,没想到美帝亡我之心不死,继续加码造成逆差。
  如果无法确保外储的稳定,随着基础货币的下降,只能采用发债的方式印钞,使用初期肯定是一副药,用着用着是否会变成毒,真是不知道。好比一个企业,没钱的时候借贷还债,保持现金流,到后来借不到便宜的钱了,就开始借现金贷,高利贷,一步步走到不归路。

  当然我乐观的原因是,第一,目前还有博弈空间,不至于一下子进入官子阶段,说不定谈判好了,可以延续改革的时间,可以重新满血复活呢?第二,改革开放本身就是有一定风险和收益的,现在进入深水区,难度虽然很大,但如果做得好,当然也不是没有可能成功的。第三,就算按差的来说,最少2-3年内还是安全期,可以确保印钞大法不会乱用,也没有乱用的条件,除非是杀鸡取卵,但以我看到本届领导的实力和应变能力,应该不至于会出这样的昏招。

  一切还是让时间来证明吧。

  附上巧克力的博客文章《人民币急速升值压力体现,今年经常贸易项下顺差不容乐观,如升值持续,未来两年可能出现双逆差》
  https://weibo.com/1067850132/G2afNr0QJ?filter=hot&root_comment_id=0&type=comment#_rnd1525444321718


楼主说剑生 时间:2018-05-06 22:03:14
  中美谈判不能谈拢,前途堪忧,不知道是长痛还是短痛,可恶美帝能否给我们时间去消化,这个要看国运了,不过,假如有时间的话,应该会是一个相对漫长的去杠杆过程,同样很痛,也就是说,未来,不论外部环境如何,都会很痛。

  戴老板有一篇文章提到,去杠杆就要敢于违约!敢于印钱!敢于通胀!
  好比和面粉,要适当的水料比,才能达到良好效果,具体如何放水,如何紧缩,一般包含四个措施,即1. 债务减记 2. 紧缩政策 3 财富转移 4.债务货币化。

  听起来好像都非常熟悉,都好像当下正在进行或者即将进行的事情。
  1.债务减记。去年底,突然M2增长放缓,流动性缺乏,很多债务炸弹浮出水面,包括丹东港债务等的违约,说明通过去杠杆,及时引爆炸弹,避免一起爆炸的危险,也从那个时候开始,金融多了一条打破刚性兑付的规则了,这在以前是不敢想象的。这算不算敢于违约?
  2.紧缩政策。从去年开始,政府主导的很多工程开始下马,包括呼和浩特在内的很多城市地铁被叫停,甚至出台了,具体未来建造轨道交通的条件,连辽宁这样的省会都不具备条件了。财政紧缩非常明显。
  3.财富转移。最近不是在打黑吗?全国各地的消息很多,可以查看。
  4.债务货币化。这一点还没有实施,但估计快了,但最近把房奴的年龄从70岁延长到75岁(“中央银行放宽贷款抵押品的范围(更低的资产质量和更长的抵押期限)”),可以看做开始实行这样的手段。而这次降准可以看做是一次变相的放水,可以说是缩表……

  在引爆部分危险炸弹以后,不能总是这样不断的引爆,社会体系是无法承受这样的打击,必须在必要的时候,放水增加流动性,又一次救活悬于一线的有效债务,等到差不多时间以后,又会再次收紧货币政策,重新引爆部分无用炸弹,一直这样排雷,知道基本排干净。

  2008年美国金融危机的时候,就是通过QE释放债务,同时刺激经济发展,到10年后股市繁荣充分,具备条件回收,现在开始进行缩表。这次人类历史上最成功的去杠杆典型是值得作为长期研究的。

  而我们也肯定是在研究这次的方式而最终定出这样的方案(戴老板文中特别强调了Bridge Water桥水基金对于我们高层的影响,我也取信这样的说法),不论信还是不信,我们的去杠杆能不能进行,以后能否成功,但我已经在路上了,而且可以说是初见成效。

  至少到现在,我看到的是,我们的国家正在努力推行各种政策去杠杆,当然未来开启债务货币化,完全可能,我们可能看到的是,物价会有所上涨,但经济继续发展。

  那么房价呢?绝对价值会往上,相对价值下降,通过这样的不断调节,去杠杆的过程,保护经济增长和社会发展的同时,泡沫逐步消化,实现软着陆。

  不得不说,当初去杠杆,去产能的时候,多少工厂停工,人员如何分流,大宗物品上涨对下游的冲击如何承受,都是我当时无法想象的。但这么几年过去,我们都挺过去了,我们会不会因为各种困难停止前进的步伐呢?也许会也许不会,关乎国运……这是一个沉重的话题,很多人说,今年是戊戌年,这个年都有大事发生。我说,还早呢,丁未才是。

  信不信由你,但我还是选择信了。

  最后附上戴老板的文章,我反复看了几次,勉强能看懂一点。
  https://mp.weixin.qq.com/s/lWt2Zx-BuxOb6n0PyjjLuQ
楼主说剑生 时间:2018-05-07 21:40:58
  外忧内患,就算美帝不搞事,我们自己也够麻烦的了。十年中,三次大放水,分别对政府部门,企业部门和居民部门都加了杠杆,加到现在都不知道找上门来接盘了。


  


  再不加,经济就要停顿,再加,又没有合适的接盘侠。于是抢人成为重点,2017年始于武汉的抢人运动开始就拉开帷幕,各大城市以各种离奇的方式放开大门,让接盘侠冲进来。留住人才能留住未来,是的,楼市本来就有一句口诀:短期看金融,中期看政策,长期看人口。

  现实来看,人口留住也可能是暂时的,因为产业如果流失,人口也会如通候鸟一样飞来飞去。对于实业的发展,经济的转型才是未来的重要任务。从GDP=CPI+利率来看,保持GPD高位增长尤其重要,以便同步消化美帝那边的利率升值压力和有可能出现的物价上涨。

  我们传统所说的三驾马车,外贸,投资和消费,统统熄火是不待言的。在我看来,真正的拉动经济的,应该属于手机汽车和房地产,未来不能发展房地产,只能发展前两者,但现在手机开始进入了瓶颈期衰退是必然的。只能期待新能源汽车或者智能驾驶有新的突破赢得新的增长点,其他基本没有看头。

  保持增长保持就业和稳定,需要创造更多的就业机会,那么,更多的投入资金到实业也成为未来的重点。其实各种布局早已经开始,提高汇率留住外资,让TABJ回归等等,都是希望未来资金能真正进入到实业。只有制造业的繁荣才能实现充分就业,老蛮嘲笑,香港之类的城市,两头大中间小,空心城市,要么做高端的服务,要么就是洗盘洗碗的,这样的社会多么没有希望,哑铃状的结构比金字塔状更加可怕,看看现在的香港就知道,高房价透支了年轻人的未来,让人生活没有希望,没有希望的城市,谈何生活美好,谈何繁荣发展?

  印钱紧缩,创造融资环境,支持实业将是未来没有更好的选择了。而这一切,对房地产将是致命的打击,银行的钱都不留出到房地产,没钱靠什么来推动?最终房地产会迎来一次低潮。

  英年早逝的周期天王周金涛预言,在2019年资产价格将降到最低,而且是一次做多的好机会,一辈子有三次暴富机会,未来一次也是最后一次将是2019年,因为其他两次发生在了1999年和2008年。

  不论信还是不信,我对未来的判断,依然是,2-3年的环境会尽力的保持稳定且紧缩,保持流动性和变现能力,考虑到国家未来会有意识的将资金往实业,按周期的发展,房地产》股市》商品》现金,股市会先于楼市繁荣,且这一次会发展到什么程度非常难以确定,有过去的重大挫折,国家必然会小心翼翼的护盘,维护健康发展,比如早应该推出的注册制又被推迟了,而注册制的实行,必然给企业带来巨大的容易融资的环境,努力如同美国那样,发展经济,并走向健康的消费道路,而不是一味的发展房地产。

  转型的时候,必然很辛苦,必然需要勇气和努力,不要停留在之前的思路,与时俱进,迎接一次新的时代来临吧。希望国运昌盛,中华强盛起来!

  一辈子有三次暴富机会,最近的一次在2019年?2018年你要怎么做?
  https://mp.weixin.qq.com/s/VTzvXdapTBbVke1vm6GHDA
作者:意替 时间:2018-05-07 22:30:57
  有一个亲戚,在银行,做放贷业务。
  不久前,上面给他们信贷部门放贷指标,很大的放贷业务量——可能和降准有关。
  他们现在很愁,贷款放不出去多少,主要还是依靠购房贷款。信用消费贷,那都是很小一部分。
  问他关于中小企业房贷有多少,他说,中小企业根本别想,银行才不放心中小企业呢,又没抵押物 贷款给他们坏账率太高 风险大。购房贷款,才是优质业务。
  有些有贷款资质的大企业,能大额贷款——银行也知道,那些贷款很有可能又转个弯流向房产 ,但只要表面做得好,就不会深究贷款资金去向,要不然完不成放贷业务。
  可谓是“上有政策,下有对策”。
楼主说剑生 时间:2018-05-09 22:49:16
  我们早已经习惯了资产增长的时代,也习惯了政府兜底的时代,敢拼就是赢,反正输了,总有人兜底,为了避免更大的损失,家长总是要包容家里孩子的错误,于是孩子慢慢惯坏了。

  某年温州出现了资金链破裂,各种新闻说得非常可怕,领导到哪里一看,不得了了,赶快救市。现在看来,这些无非也是一个套,当时里面很多有钱放贷的人,都是和地方有千丝万缕的关系,这些人在看到风险来临的时候,赶紧制造舆论,把情况夸张来说,因为他们肉疼了,里面有他们很多的本金。结果有惊无险的渡过了一劫。

  回忆一下近期发生的事情,好像和这样的情况相反了,去年的大连机床,丹东港发生违约,直接控制资金和流动性,拉爆炸弹,根本不管你是谁,该出现问题的时候就让他出现,在投资的时候,没有风险意识就要付出代价,任何人都要受点教训才能长大。

  违约后有继续放水搓面,保持流动性,但刚刚有出现了新的债务危机,江南化工的事情看看怎么样发展和收场,可以看看我们的管理层现在怎么样面对和处理同类的事件,也就可以推测未来的各种走势,近期的和相对远期的。

  因为降准未久,流动性增强,国债收益回落,可以看到,其实不差钱,只是水是否有如希望的精准到达?如果没有,要么就是已经走到死棋,不值得救了,要么就是水没有按需要去分配,整个体系还没有流动起来。如果依然按照老路,不断的注水到房地产,那么注定又需要大水漫漫的放水,这个对于现在的环境是多么的可怕。如果管理层有足够的行政能力,可能让这样的事情发生吗?如果发生,只能说明和地方的博弈失败,但从目前的现状分析,暂时不需要担心,一切还非常安稳,尽在掌握中。

  没有放水,注定不能托起房地产。一个时代已经过去,只是我们习惯于之前的道路,觉得不可能走出一条新路而已。

  资产的增值,伴随着蔓延大水,在过去的20年中,具备最少三个放水要素,分别是

  1.人口福利
  2.城市化
  3.贸易顺差产生的外储

  现在这三个要素,已经消失或者即将消失,所以注定未来房地产是白银的十年。中国真的很大,体量非常大,部分重点城市还继续具备这些要素,这些城市还有未来,但其他即将走完美好的城市,其实未来不言而喻。

  很多人喜欢把日本的房地产崩盘看做一个经验参照,其实就算未来出现滞涨,也不会出现同样的情况,资产贬值的历史确实有过,而且就在我们自己的国家,只是我们一直没有特别的留意过而已。

  在一些90年还刚出生的时候,海南和北海的房地产出现了整体的崩盘,这是比较彻底的一次,以至于这两座城市留下大量的烂尾楼,产业除了旅游,几乎没有可圈可点的地方,只是这一次是局部的,而且作为试点的失败,也为日后高层谨慎处理做了一个参考。

  另外一次是十年前,温州房价直逼上海北京,温州炒房团一战成名,影响直到今天,劳动节丹东的房价翻倍据说也是托炒房团的福。但十年后来看温州的房价,是否发现早已经被抛在二线城市以外了,只是这次没有出现大规模的烂账,烂尾楼。温州的失败只是用时间换空间,透支了未来的发展,代价就是没有出现特别亮眼的行业。但终于用时间换得空间,也算退而求其次的成功上岸。

  中间还有几次这样的危机,深圳有一次甚至大为降价,只是这一切分别被大放水掩盖了。大放水难道就是这么神奇,可以解决一切问题?答案是,非也,只是把问题后延,最终把小问题变成大问题。

  现在也许就是一个需要去解决的时候了,再继续下去,只怕下代人就来不及解决了。
楼主说剑生 时间:2018-05-13 19:46:37
  同样的消息,对于不同思维定向的人来说,结论往往不一样。

  就最近几天吧,已经有大量的新闻浮出水面,比如

  1.630家上市公司负债率超过60%(http://money.163.com/18/0511/01/DHG72SBC002580S6.html)
  2.社融规模锐减,M2继续放缓(8.3%,环比升0.1%)
  3.暴跌83%!又一汽车巨头跌落神坛!(http://money.163.com/18/0513/10/DHMATM8900258105.html)


  房多可能会乐观认为,随着形势转恶劣,国家为了保就业保发展,必然需要继续兜底的放水,未来房价还是一路高歌。
  房空可能会认为,现在才刚开始,看看吧,接下来违约潮各种会陆续到来,到时候还不起债的人,肯定要拼命抛售资产来续命,因为这是目前唯一值钱的东西。比如很多上市公司都这样做了。

  好吧,不论什么样的观点,我们会发现要改变一个人的观念真是很可能……所以当房空告诉房多这样的消息,房多一定一笑置之,而真正思考和冷静分析的人,可能不是特别的多,如果每一次都能成功逃顶,算无遗策,那么就是李嘉诚了。诚哥连跳成功,在多个风暴中屹立不倒,想想真是奇迹,而难能可贵的,同一时期,后他几十年发达的很多成功人士倒下,他依然没有倒下。说明什么,一个人要成功总有机会,要保住果实,不但需要魄力实力努力还需要一些运气,而运气也同样眷恋那些不断的能与时俱进,超越自我的人,是不是?

  然而,我感觉新的危机正在慢慢酝酿中,债务违约,跑路跳楼,年年都有,今年特别多,但都在意料中的,意料中的,一般都有所防范,多少损失会少一点。然而,很多东西因为条件变化也随之发生变化,变化时间长了,量变可能就成了质变……未来的危机可能不是通缩,而是通胀,这是为什么?

  美帝开始了缩表加息通道,这个杀伤力正在慢慢体现出来。要说美帝这个坏蛋,这么多年来都是通过一个周期的放纵后,吸血复活,这次轮到我们中国了,直接的后果很多,外资撤离,外汇被迫升值,外储减少,贸易逆差……也就是我们引以为傲的金融体系,是建立在美元的基础上,这个基础发生变化的时候,我们发现自己还来不及调整,高速奔跑的列车随时可能出轨。

  我们有强大的国家意志,凭借这一点,我们可以限制外汇流出速度,可以限购房产保护泡沫,可以降准释放流动性,对冲债券利率的上升……然而,美帝继续出招了,打出了叙利亚和伊朗牌,现在油价每桶70美元,对比去年底50美元,升了20%,石油是工业之母,母亲都生了,孩子可以支持多久?这样我们要维护的东西太多了,房价,外汇,物价,利息,印钞速度,怎么办?

  如果PPI上升,慢慢传导到CPI(虽然16年开始的去产能去库存造成PPI上升,CPI却坚挺,但实际的感受都能懂的),未来利率上行的压力变得非常巨大,虽然根据预测,年内还有1-2次降准对冲,但实际效果如何,真是要看看博弈结果了,假如油价继续上行,我会相对悲观,中国挺住!

  另外,4月份的M2(广义货币)增速放缓,依然高于M1(狭义货币)的7.2%,意味投资增速放缓,房地产贷款也放缓,社融同步放缓,目前IPO和发行债券难度很大,整体速度都在放缓对于GDP实现目标同样具有巨大影响,广州已经看到一季度回落惊人,好吧,期待接下来有好的结果。

  希望只是放缓,而不是下跌,下跌也不要急跌,当然,就算出现了,也是短期利空,社会要忍受这个过程才能理性健康的发展,如果感冒贴不吃药化妆出门解决得了问题,慢慢癌症就麻烦了。对未来,我还是充满希望,只是对短期,我表示相对悲观,2-3年的静寂期非常有必要,能沉淀消化过去粗放发展留下的很多问题,也能为未来的发展打下基础,中国挺住!
楼主说剑生 时间:2018-06-10 22:34:06
  央行利好大招被忽视:宣布MLF抵押品扩围 堪比降准

  http://finance.sina.com.cn/stock/y/2018-06-03/doc-ihcmurvf9628214.shtml

  这条信息在6月1号开始已经实行,说明央行已经开始了新的印钞方式,就是不再以外储为基础货币的印钞,而是以债券作为抵押品印钞了,而实际这个方式也是目前可以用的方式了。

  这个方式不论如何解读,都是放水的开始……但问题是水怎么样放,怎么样流现在还不能太确定。只能说都存在可能。

  一方面,外部环境进一步恶化,美帝不但重提要贸易战,而且下周的加息板上钉钉了。内部环境继续恶化,耒阳公务员开不出5月份工资,同时很多债券在5月份暴雷。这让人不得不多想,央妈能否顶住压力。

  另一方面,就是金融监管进一步加强,楼市调控进一步加码。连天津放开户口的新政也在公布后迅速调整,朝令夕改,也不是第一次,但动机还是要锁住楼市,继续巩固去杠杆成果。

  以上,进退两难,如何处理?我依然维持戴老板的观点,此刻,敢于放水,敢于通胀,就是为了努力去杠杆,而不是继续之前的旧路,放宽信贷,债务加杠杆。

  好吧,五月份CPI公布,1.8%,通胀很低,这样说明,接下来有很大的提升空间,当然,高层还是会努力的保就业控通胀,面对布伦特原油高居76美元的高位,虽然比近期高点80美元要下调了,但接下来,能保证就继续这样吗?

  希望在哪里?明天开始,CDR回归序幕拉开了,要说这个动作太过突然吧?是的,因为形势严峻到不得不立即执行了,三年的封闭期,至少可以冻结部分的流动资金,而同时通过这个动作去吸引资金往股市,虽然韭菜割了一波又一波,但这次能否创造奇迹吗?拭目以待,总之,相信韭菜会继续入场就是!

  为了保持市场的流动性,对抗未来的美帝加息,央妈已经不辞辛苦的重新开始了MLF操作,同时,未来预期本月或者加息,或者降准,或者两者同时进行。

  不论怎么样说,我们的央妈还是在努力的行动,做好很多风险防范,同时竭尽全力的保住稳定,为改革创造更多的时间和机会,不得不为之一赞!只是美好的愿望,能否造成美好的结果,真是要拭目以待。、

  依然写下思考的东西,等待来日验证!
楼主说剑生 时间:2018-07-04 22:27:23
  央妈又一次降准了,大水漫漫,水漫金山……好像一切都没有出现?相反的,房多们等待到的是相对冰冷的消息

  1. 国开行6月25日回首了棚改项目的合同审批权限。钱根进一步收紧了。
  2. 七部门在30城展开治理,调控加码。至今没有看到要松懈楼市监管的意思。

  三位金融高层在用非常直白的语言对市场喊话,就是怕大家听不懂。如果到这样的时候,还继续坚持房多,我觉得真是不知道要怎么样形容后知后觉了……

  大家都知道房地产是一个政策市,好好听话才能活得长久,而对政策的解读本身就是一门技巧。如果解读得好,接下来怎么样走,其实很简单,如果解读得不好,意味着很可能满盘皆输。

  可能有人要说多年以前,我们曾经有喊过要把房价调控在合理的范围内,但事实上,对比当时发出的政策,其实很容易就判断该怎么样处理,当然这是马后炮。从过往的经验总结出点有指导意义的话。我倒是觉得,应该是下面的话

  当别人贪婪的时候,你要恐惧;当别人恐惧的时候,你要贪婪。

  环顾四周,你看到什么场景没有?是否似曾相识?也许风暴以后会有彩虹,而另一边早已经山雨欲来风满楼。
作者:苏培立 时间:2018-07-05 09:49:11
  桥水公司 的报告我很认真看了。说实话有借鉴意义。但是中国的国情不同。

  现在是处于去杠杆的中末期。我们要讲政治,我们有十年的高层更迭,需要任期内出成绩。

  我既不是房空也不是房多,房子只是资产中的一部分。

  现在的实业难是因为低端的制造业过剩。高端的又很少。把低端的淘汰,无论是借着环保的名义还是其它,归根到底是把这部分过剩的压缩。这时候会误伤一些“优质资产”,这时候也是捡漏的好机会。

  就拿股市和房市来说,北京的房市,哪怕在惊涛骇浪的2017年调控中,下跌了10%;那么股市呢?赔的裤衩都没有了。比起来,房子无疑是优良资产。

  那你要说牛市到来的时候,股市的赚钱效应,我也不反对。但是有多少真正靠股市赚了大钱的?何况,股市走牛之后,房市也会跟着补涨啊。

  资产只有好坏,本质并没有区别。

楼主说剑生 时间:2018-09-08 22:35:33
  时间又过去了几个月,这个几个月,很多的事情发生,我们都在默默的观察和感受,也许因为对政策解读本身的不同,结论同样又是不同,那么我的结论是怎么样呢?

  1. 继续放水,比我想的来得快……但这一次却是有节操一点,限制进入楼市,以为救援的大军就要到来,结果发现原来不是救援自己的。
  2. 7月底的会议彻底定调,坚决遏制房价上涨,以前也是这样说,但过去的表达是,遏制房价过快上涨,控制到合理水平,但这一次的表达不同,更清晰有力。
  3. 不论信不信,房价真的下跌了,连之前排队抢房的现象居然也好像一夜消失了,之前说到成都杭州深圳,都是交上百万押金才能得到机会,抢到就赚到几百万的现象,现在呢?
  4. 土地流拍和低价成交,房产税立法在加速,各地因城制定方案依然没有放松,一句话,调控依然从紧。

  其他可以说的还有很多,但不论如何,形势真的变了,楼市真的开始转凉……

  好消息就是,资金真的开始集结到股市,外资和社保资金都开始布局了,为什么估值这么低的时候还害怕,之前火起来的时候,垃圾都飞上天又不怕了呢?

  我后来觉得投资舆情说的好,中国人缺乏一种逻辑训练,就是现有材料,然后才有结论,都是先有结论,然后根据自己的思路来选择材料……

  我一直是一个房多,甚至到现在还依然看好房地产,至少在未来的5-10年依然是我国的主要支柱产业。但我从4月份的一次降准已经明白高层转向的意向,这就是基于对逻辑的分析,对政策的解读,而不是经验。

  暂时来说,对于房地产利空和对股市利好的判断,都保持不变,相信时间可以证明一切。
楼主说剑生 时间:2018-10-12 23:11:39
  形势发展很快,房子也从万人抢购一房难求变成凉凉的,也就几个月的时间。4月底的时候,有多少人相信房子永远涨,这样的信念,似乎这样的容易被冲倒。

  好吧,到这个时候,我又要开始唱多房市了,毕竟我没有忘记我是一个房多。

  艰难的局面估计还要继续维持,但房子始终有繁荣的时候,而预测一下,最快的回暖时间,可能需要到2019年下半年或者2020年的上半年,不得不佩服预言康波的周天王,早在几年前就认为2019年会是一个低点,是一个值得抄底的低点。

  我想也是吧,假如我有钱的话,也会继续赌房子,但前提是,必须有足够稳定的现金流,一直活到黎明以前,想起来能根据自己的情况,加以调配,得到胜利的,才是真本事。网上吹牛的大把,真正操作成功的,却属于少数人,毕竟,财富也是这样属于少数人战胜多数人的游戏。

  放眼目前,硝烟未定,股市大跌带来的风险太大,不可预测;萧条的同时物价通胀都在慢慢接近;贸易战的影响究竟有多大,目前还无法准确评估,这个要取决于领导人的决心,也许大多数人都没有想过最坏的情况,做最坏的打算;而这一切,注定,现在都不可轻举妄动,慢慢等待机会,等到一切明朗以后,虽然成本略高,但确定性更大,交易的稳定性比收益更重要。

  危机才能创造机会,如果一个平稳发展的社会,一定如同一潭死水,没有弯道超车的可能,现在也许是一个万劫不复的深渊,也许是一个美满大同的世界,只在于自己的一念之间了。为未来加油!
楼主说剑生 时间:2018-10-21 21:26:47
  经过近端时间的观察,房地产市场确实在冷,也在呵护中。去杠杆,暴雷,注水,一切都在正常的进行中,只是形势也变得非常严峻,近期股市大跌,资金离场,高层赶紧出来说话,说明情况已经到了非常严重的地步。好吧,现在去杠杆应该开始放弃了。冷温还是会惯性的进行多大半年时间。

  这个时候,我却觉得是最好的进入时机。还记得周天王说过,2019年是一个低点,我相信也是。所以,不是现在买房,而是开始可以考虑布局,在那里买,充分了解市场,等待再一次繁荣。

  每一次的冷却,都是对刚需的最佳上车时机,千万不要放弃这样的机会。当然,我是对一二线城市而已,三线以下,还是要谨慎。真心希望刚需不要被各种迷雾所蒙蔽,真相也许很快会让大多数人都意想不到,这样才符合社会发展规律。
作者:我是汪汪猫 时间:2018-10-22 11:59:01
  缩表而已。央行也不愿意持有酸辣粉麻辣粉的抵押物。
楼主说剑生 时间:2019-03-05 19:32:50
  好久不来,一方面太忙, 一方面也是过去的时间,一切变化太大,大到感觉无可适从,不知道怎么样才好。时间进入了2019年,这个时候,好像一切都开始明朗起来,这个时候,做点总结很有必要,于是又想到上来记录一下。

  楼市的现状,如去年所料,不但没有上升,而且基本横盘阴跌,符合预期,符合大多数人利益,国家做得非常漂亮。

  那么未来,楼市是否可能继续往上,并达到新的高度呢?存在这样的概率,但概率太小了,可以忽略不计,为什么?我们可以从资金面来看,启动楼市的后果,将非常严重,严重不可承受,国家应该不会这么选择,毕竟两害相衡取其轻,不会取其重。具体如何?请看弘叔分析。

  不一样的视角 房地产的第五个暴涨周期会不会出现?
  https://mp.weixin.qq.com/s/mCNSXhgwcnRi1dqGA6UKxA

  于是,我们是否对未来楼市有一个基本判断了?暴涨不现实,暴跌不允许,横盘是一个比较好的局面。

  下面这个新闻,是否是最好的注脚,前几天出炉的,非常新鲜,算不算对现阶段的楼市一个定调呢?能读懂上面的意思没有?

  王兆星:继续紧盯房地产金融风险 审慎发放开发贷款
  http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/2019-02-25/doc-ihsxncvf7653033.shtml
楼主说剑生 时间:2019-03-05 19:57:14
  因为经济的下行,很多人都习惯的想到,国家应该重启印钞票了……这是之前多次的经验,每当经济下行的时候,房地产这个尿壶就被拿出来,虽然被多次唾骂,但因为管用,关键时刻还是想到了他。

  于是,房地产在备受骂名的同时逐步成长成为参天大树,当然也埋下了很多的隐患需要去解决,那么,未来是否会继续拿出尿壶?确实不能排除这样的可能,但需要考虑一下,做这个事情的代价,有可能是大到不能承受的……

  我们说到房地产,就会提到日本,总是要跟日本比较,其实更好的例子是香港……一直跌而未崩的,一路高歌的香港,结果如何?现在变成了一个迟暮老人,在那里生活的人,根本没有希望……透支了整整一两代人的前途来做这个事情,结果房地产踏破很多年轻人的梦想,这是不是一个非常可怕的是事情……

  多年以前,大约就20年前左右吧,香港非常繁荣的地区,就算一个来往深圳的货车司机,都可以在当地包二奶,你想想当时的发达程度。为什么现在香港落后了?无非只是在本来应该发展高科技的时候,努力发展实业和创新的时候,一不小心往右转了一下,造成现在这样的结果……让多年后的深圳把他超越了,这是多么不幸的事情。

  这么明显的前车之鉴,难道我们要重蹈覆辙吗?不会,至少到现在为止,我们看到高层的态度依然不变,凭什么让很多人都以为会继续拉动房市呢?也许是过去,多次空调的结果吧,不过这次,我们看到的是不一样的情况,最少我去年4月份就看到了……

  在过去的发展过程,政府,企业和个人的负债都基本达到极点,不能再增加了,如果继续上升,要么直接拉爆房地产的炸弹,要么就是倒退几十年(参考弘叔文章),变成迟暮香港一样的结果,高层不论如何不能忍受。

  现实的情况是,我们现在正在努力的转型,如果概括可以看到这些

  1. 尽可能确保经济增长速度,防止通缩所造成的负面影响。君不见,GDP的增速正在悄悄的从二位数降低到个位数,现在也从8%逐年下降到今年的目标6.0%下限。经济的下行一直都没有停止,但不会激烈的下行,确保平稳过渡。这方面操盘手的央妈要点赞,近几年这么错综复杂形势下面依然打出很多好牌,最少打95分。

  2. 三去一降一补,在艰难前行中初见成效。为了呼应经济稳定,保持总量,控制增量,对这些政策必然会微调,不用过分解读,误解为放开信贷,重新开启楼市。
  参考宁南山文章《中国转型的三四年和2019年初的简单展望》
  https://mp.weixin.qq.com/s/x3frG9CBB_tnKtCeTdSmug

  3. 解决方案和途径,其实已经非常明显明确,那就是扩大开放引入外资和开启股市,改变从印钞票到印股票的时代。

  前者新闻很多,可以随便查看,后者则实际是改变融资渠道,从原来的从银行贷款的间接融资,到未来的股市直接融资。

  过年后的一波行情到今天还在持续,相信最迟钝的人都能从中感受到暖暖的春意,是的,一切都变化了,机会都是留给已经准备好的人,而不是固定思维,一成不变。

  假如我们回首过往20年,任何一个时候上车买楼都是正确的,而现在,如果用未来10年的眼光来看,同样,任何一个时候上车股市也都是正确的。你准备好了吗?2019年已经开始了,不要再犹豫了!
楼主说剑生 时间:2019-03-05 20:10:53
  多说几句,我依然是房多,房地产这个事情非常复杂,我这几年一直关注,未来一二线城市的房子依然看好,但即使这样,买房依然是一个技术性非常强的时候,已经过了普涨时代,刚需随时可以上车,投资比较困难,就算同一个城市也是冰火两重天。普通人远离房市,除非逻辑发生变化。

  真叫卢俊有一个文章参考《楼市,再无,普涨》
  https://mp.weixin.qq.com/s/xZv4ZpbNaHVjss5yll-Q9Q
楼主说剑生 时间:2019-03-11 22:23:37
  发现一篇,同样说得很清楚,角度不同,结论如一

  《货币结构重大调整,你选择房市还是股市》
  https://mp.weixin.qq.com/s/5lXAmRgf1pqFEfTUjy8e8A

  我这两天在思考一个一直都在思考的问题,就是楼市未来会怎么样走?
  1. 横盘阴跌,用几年的时间来消化提前拉起来的空间,符合大多数人游戏,保持活跃交易,吸引更多接盘侠进场?
  2. 热点分化,之前堆高三四线城市以下的资金获利离场,进入一二线城市,再次引起一个小阳春,而三四线城市要么进入盘整要么将直接下跌。
  3. 开闸放水,直接引起第五轮房地产暴涨?
  4. 股市吸引大部分资金,楼市自然下跌,国家出面托盘。

  显然3和4出现几率太小不用考虑。1和2都存在较大可能。

  从个人角度来看,15年的房价突然拉升了一倍多,广州我看到很多楼房都是1万多的,现在都升到2万多,我自己算一下,一套90平方的房子,就是要比三年前多90多万,这90多万难道就这么容易赚吗?就算一个人不吃喝,一年30万的收入,也最少要3年才能完成,而且现在能税后30万的人真的很多吗?显然寅吃卯粮,一年的时间吞吃了后面太多了发展空间,牺牲了太多的家庭利益了,这一招一定要戒掉,不论多么困难,不能再走老路。

  从国家的角度来说,横盘阴跌,用利好对冲利空,比如一方面因城而治,稍微放开一些政策面,比如人才引进间接取消了限购,另一方面也释放利空,加紧房地产税的推出,从各方面的布局来推测,是稳定中消除房地产的负面影响,把经济发展方向引到另一个方面。这样还有很多的人,期待房地产的继续暴涨,而实际上,这个所谓暴涨,比预期要迟来得多。

  一方面,国家要掩护二线新型城市转型,继续城市化吸引人口和产业转型,另一方面,通过地税国税合并,为地方的财政收入增加了来源,同时改变之前的收割方式。也就是一方面好的价格出让土地,而到手的土地未必预期那么之前,或者变现需要更长的时间,用时间沉淀出更多的结果。

  而实际中,因为资源的不断集中,人口不断涌入,一二线城市确实存在房价稳步增长的可能,但不要误读为房地产发生质的变化。在这种错综复杂的形势下面,未来热点分化,一二线城市继续增长,并发展壮大为国际城市,而三四线城市沉沦,渐渐淡化出人民的视野。

  这些可能就是势吧,今年看来这样的势已经开始出现,只要不是出现特别大的利空预期,这样的势将继续下去,预计三年以后才可能有所改变。

  “短期看金融 中期看土地 长期看人口”这个口诀依然有用,只是怎么样用,怎么样看吧。

  继续写下感悟,来日再看,让时间来证明。
楼主说剑生 时间:2019-04-01 13:23:03
  上周传闻央行降准,股市大涨,周末辟谣,但这个传闻肯定不是空穴来风的,是有基础的,也就是有这样的意向,万事俱备,只欠东风吧,现在就等东风。

  不能白等,还要看看左右的情况,就会发现情况发生了一点点变化

  1. 广州的成交量放大了,收益大湾区的利好,很多资金可能有流入的需求,沉寂两年后的广州,也要应对财政问题。看了朋友圈中介的信息,感觉这个事情好像是真的,还没有现场确认,但我还是相信成交量的基本面开始变化。

  《广州再现“疯狂楼市”?有盘通宵排队、多盘开始全线调价、3月成交翻倍!》
  https://mp.weixin.qq.com/s/X8mlgH-den5CJYkOTSzXsA

  2. 土地拍卖创新高,这是发生再二线城市的情况,一般解读是这段时间的开发商回血有钱,开始新一轮圈地。面包总比面粉贵,面粉都贵了,未来估计到什么情况,大家都懂的。

  3. 2月份发布的经济数据非常难看,其他一切正常,就是规模以上企业的利润断崖式下降,惊心动魄,整个经济承受巨大的下行压力还没有解除。作为一个好的尿壶,每次不行的时候,总要想到他,这次是否会有一次拿出尿壶……需要多观察,但至少已经存在这样的可能性。

  《实体经济开局有多难?》
  https://mp.weixin.qq.com/s/9V6NYE0MffU1Xa-CXeUcCg

  鉴于形势发展太快,而且有释放的可能,我也开始调整了思路,不保持之前的判断了。
  新的判断是,未来优质资产,一二线城市的房价会有松动,松动指的是政策面的松动,通过松动提高成交活跃,并促进卖地拍卖好价格。不能避免的结果就是,还会涨一涨。

  时间点是今年6月前后,也就是下半年到明年上半年,有一个买点,一二线城市想上车的刚需一定要把握这个机会,当然错过了也不是太要紧,因为是否会出现退二进一也难以预料,因为压制了两年,放一年上涨,然后再继续横盘阴跌,也是可能的,而且这次的涨幅肯定不会太大。

  如果出现大面积涨价,国家一定要出面干预的,毕竟这样就不是“房住不炒”了,不符合基调,不和谐,国家又会继续调控。当然也可以理解为房地产税推出前,先给一个利好,然后在推出的时候,不会猛的下降。

  不论怎么样说,形势正一点点变化了,需要多点留意。
楼主说剑生 时间:2019-04-11 13:14:37
  多空交织,不知道如何消化目前的局面

  *****好像成交量上升,买地买房都速度了,究竟是局部的开花还是全面的上涨?究竟是局部的情绪还是已经压抑太久的冲动?

  《不愁卖!涨价!广州楼市又躁动了?限购的瓶颈突破了,刚需的机会在哪里?》
  https://mp.weixin.qq.com/s/AeUxQBPg4jiqbUJOYz5q8g

  *****是现场看到的可信,还是冷静的宏观可信?

  《楼市集体反弹?真相是什么》
  https://mp.weixin.qq.com/s/dAEa78-_-dqsXPAMa7UpIQ

  ****连续三年去杠杆,刹车暴雷,随着美联署停止加息,是否可能不是减少分子,而是做大分母呢?

  《去杠杆远没结束,下半场:重回宽松、改变货币机制 | 米筐原创》
  https://mp.weixin.qq.com/s/c5JQsKS0u6bhBJZxJfw9jw

  *****房产越来越集中在少数人手中,投资需求不断扩大化,使住房居住属性被逐渐淡化,市场真正刚需被挤压。同时祭出“房贷新政”和“入户宽松”,操盘手究竟是想往哪个方向呢?

  

  《预警!“房贷新政”横空出世!全民“炒房”终结战,拉响!》
  https://mp.weixin.qq.com/s/LPGUoWBKGD-AE7prQkv5Mw

  以上,都太难理解,只能记录,继续思考。
作者:最美桃花源 时间:2019-04-11 20:03:25
  写得很有道理
楼主说剑生 时间:2019-04-13 13:45:13
  这两天继续思考,应该小有答案。

  股市的繁荣,必然伴随着楼市的利空,无他,资金转移而已,这是一个二选一的题目。

  国家为了掩护科创板上市,必然人为干预,制造一个良好的气氛环境,那么最少从短期来说,科创板推出的一段内,依然利空楼市,也就是2019年楼市不会活跃起来。

  从这个角度来看,则很多消息可以分析消化了。参考下文

  《牛市的逻辑会怎么崩坏?》
  https://mp.weixin.qq.com/s/qhGmWSDCARSsaIJ67VJuaA

  1. 关于近期的流动性充裕

  流动性充裕是确保资金不会暴雷,事实上,今年以来,P2P再次进入危险状态,释放流动性非常重要,保持流动性不是为了烘托楼市,不要试图从这方面去解读。

  《股市怕了?!央行冷眼旁观16天,统计局今天“出手”》
  https://mp.weixin.qq.com/s/tDPtu-0GVL-nUoMSPmuRkA

  上面的解读我不这样认为,释放流动性,更多的是为了对冲风险,甚至是为股市护盘,调节水量,而不是为了活跃楼市。

  2. 近期余额宝的利率等走低,说明资金成本降低,这个和流动性充裕有关,也有充分的降息降准预期。但同样无法解读为烘托楼市。

  最关键的一点在于多出的钱在干什么?是不是直接进入楼市?显然是否定的,如果真的这样的话,则信用打开,但从央行新版征信来看,所谓需求侧进行了调节收紧难道是为了放宽信用?

  3. 思考到这里,我大约可以感受到,这次的流动性充裕和利率走低,和楼市无关,但客观上面造成一定的热度……这个热度,肯定是非常有限的,价格的高度,成交的数量,乃至有条件上升的区域,其实肯定非常有限。继续看新闻

  《最高跌近7成!大湾区9城一周新房成交1.1万套 佛山稳居榜首》
  https://mp.weixin.qq.com/s/AGptXz1OTeaiTURuETAMfA

  《楼市回暖?醒醒吧 是房东和开发商联手出货!》
  https://mp.weixin.qq.com/s/tyJ_herj7q4MvwAhTysElQ

  最新的情况来看,三月份的反弹好像已经开始回落了……但,不要忘记,因为主战场已经调整到了股市,资金逐步转移,那么楼市基本面要开始发生变化了……

  未来大约1年,也就是我之前提到的2019年下半年到2020年上半年这段时间,属于存量资金的博弈,好的重点一线资产将继续上升……因为资金有限,都会往良好的资产转移,那么从现在开始三线以下城市的房价真的要开始感受到压力了,最少这一年内,会有一个缓慢的降低过程,不信可以看看。

  而相反,一二线重点城市,有可能会有一个稳步增长的可能,参考下面文章。

  《外资开始在一线城市疯狂扫货!》
  https://mp.weixin.qq.com/s/WzIpSOYUeL4ygkNnNv-j9g

  不容置疑的是,房地产未来10年左右,依然是国家的重要支柱产业,国家努力寻求转型,这个过程非常漫长痛苦,但在没有新的代替以前,我们依然需要依赖房地产,保持他的平稳发展,有利于这样的过渡。

  拭目以待,看看我的认识是否正确。
楼主说剑生 时间:2019-04-13 14:17:07
  我们现在正在经历一个转变,很多事情可以窥斑见豹,但宏观来看,微观只是以蠡测海,盲人摸象。千万不要过去的经验去预计未来,比如楼市一定涨的信念,也该看看是否到了改观的时候了?

  三年在人生中不算太长,在历史长河更是一瞬间,但回头一看,却发现太多的事情经过了,太多的事情正在发生,我们正在成为历史。

  在刚过去的2018年,央妈(或者现在的一行三会)在极端困难的情况下,做到了汇率稳定,GDP如期增长,控制了楼市的疯狂态势,社融进一步扩大,M2下降到一个低位,甚至正在努力完成一带一路构想,美元和人民币脱钩等等,这一切几乎可以用一个完美的词来形容,在周小川退休的时候,我曾经非常怀疑未来的接班人能否接过这个重任,现在来看,则比周在位好像还要做得更好,因为周面临的环境好很多,只需要量化宽松就可以了,但继任者不行,可见我们国家依然有很多拼命硬干的人,殿堂上面汇集了一大堆精英,这是我们几十年来始终在一个比较好的方向前行并作出成绩的重要保证。

  回顾这几年的历史,我们有惊讶的发现,一切都不一样了。简单起见,看看宁南山的文章,关于初步的“三去一降一补”取得了胜利,配合上面央行的胜利,我们不得不承认,已经开启了一个新时代,不论你是否这样觉得,但这个时代已经来了。

  《中国转型的三四年和2019年初的简单展望》
  https://mp.weixin.qq.com/s/x3frG9CBB_tnKtCeTdSmug

  《从2019年初看中美竞争--七赛道争夺战》
  https://mp.weixin.qq.com/s/fb2enPi2ovm5T1er-gDOCQ

  我几乎不敢相信这个新时代的到来,但这些文章都用事实告诉我,一切真的变了。

  2019年,同样注定是艰难的一年,一方面政府为了扶持已经脆弱如丝的中小企业,开始了新一轮的降税减负,为领导点赞,另一方面,国内企业也正在面临空前的危机,利润率开始有新一轮的断崖式下降。

  而现在很多的刚性支出,如何解决,比如国防,养老金,政府部门费用等等,税收减少了,GDP继续寻求触底(每年的下限都在下降),房地产开始熄火,各种之前很容易的收入现在变得非常困难。

  政府也在寻求转变,变换收入来源,缩减不该有的费用,未来努力前行,让我们一起见证一下历史。

  下面是关于政府预算方案,确实体现了我们的高层确实有人才。

  《政府如何过紧日子?养老金枯竭怎么补?中央一年12万亿都花到哪去了》
  https://mp.weixin.qq.com/s/MkVX5EmIUZeBYOUTa9QLGg

  不论如何,且留待时间来证明。

  业余看资料很多,但都是只能引用别人的研究成果,无法参与到第一手资料,很遗憾也很无奈,只能这样了。
作者:南国蓑笠翁 时间:2019-04-13 15:45:22
  点个赞就走
楼主说剑生 时间:2020-01-18 00:00:01
  时间能证明一切,尽管我算猜对了一个结局,但我向来不喜欢哪些认为自己预测正确如此高大上的人,因为结局很多都可能只是概率问题。何况一切都结束了,谈过去自己 如何准确毫无意义。需要的是,了解接下来会怎么样?我的理解如下:

  1. 不要期望房地产大涨,就算有,也是局部,上涨时间周期肯定非常有限。未来最可能的方式是,房地产将继续不温不火的受到调控,每年的涨幅略等同于通胀率或者利息率,用小狐狸的话来说就是“环比月涨幅在0.42%左右”
  https://mp.weixin.qq.com/s/J2faANgxLyCs4BXDRwiF9w
  《央行不再提“房住不炒”!楼市真的要松绑了吗?》

  3. 从央行推出LPR利率以来,意味着实体经济和房地产将分开了,而同时也意味着,经济下行,利率下行将是一个相对中期的过程。控制好现金流,适当选择投资非常重要,因为任何时候,把钱存进银行肯定是最不合算的事情,如果存银行这么保险的方式可以发达,那么又有谁愿意努力去冒险赚钱呢?
  https://mp.weixin.qq.com/s/UsFPS_sjiVtNPUvH5LeDDA
  《趋势已来!看不懂,你会很麻烦》

  2 从央行推出LPR利率以来,意味着实体经济和房地产将分开了,而同时也意味着,经济下行,利率下行将是一个相对中期的过程。控制好现金流,适当选择投资非常重要,因为任何时候,把钱存进银行肯定是最不合算的事情,如果存银行这么保险的方式可以发达,那么又有谁愿意努力去冒险赚钱呢?
  https://mp.weixin.qq.com/s/UsFPS_sjiVtNPUvH5LeDDA
  《趋势已来!看不懂,你会很麻烦》

  3. 楼市熄火的结果,那么如何代替戒不掉的瘾呢?希望在股市,也是一句话说明一切,“让更多的企业上市,银行才能获得更多的抵押贷款(如果不上市,有些资产是无法估值和抵押的,比如创业公司的股权),而只有获得了有价抵押,银行才能印钞票,经济活力才会更盛。”
  那么接下来,印钞的方式将会改变了,股市是新的战场,是否这样,拭目以待吧。

  太忙太累,不想多说,继续留着时间证明就是。
楼主说剑生 时间:2020-02-16 09:29:15
  2020年突如其来的疫情,打破了很多预期,原来走得好好的股市,也停下了脚步,缓慢回升,各行各业无不受到影响,那么房地产呢?

  我认为受到的影响实在太大,很多行业都停滞不前了,现金流影响很大的企业影响更大,房地产的资金非常紧张,大型的企业都在促销,搞网上销售,无条件退货之类的促销就是非常吃紧的表现。政府在努力帮扶其他行业的同时,应该也会帮扶一下房地产。

  但是刺激意味着之前的努力将付之东流,重新再来,走回老路是一种艰难的选择,一点不比面临下跌小,这真是一个两难的选择。

  两害相衡取其轻,所以,国家接下来肯定会出手救一救,毕竟这是一个定海神针,在各方面不太理想的情况下,促进这个行业发展,或者不继续变坏,有着不可或替的作用。

  但是,不要期望太大,细则没有出来,这次基本可以肯定,既要保持房地产不下跌,继续发展,但不能过度发展,高层肯定在努力研究一个两全方案,拭目以待就是。

  基本可以预见,假如4月份左右恢复了正常的生活秩序,4-5月是一个窗口期,房地产可能会有小跌,但随着政策推出,接下来6-8月,会开始上升,预计这个反弹幅度不会超过年初,并保持一定的态势到年底吧。

  当然,从往后的环境来看,这只是一个过程中的反弹,不变化整体下沉的大势,投资不要参与,自主可以考虑入手,优先发达地区大城市。

  大约只有,先写下思考,再来看看。
楼主说剑生 时间:2020-11-29 12:37:48
  帖子发了两年多,时间能证明一切吗?好像能,好像又不能。
  这两天,看到一些文章在劝人上车,比如下面这篇《2020年底,对买房者的最后警告!》
  https://mp.weixin.qq.com/s/JOK4_sP-R7Y4J6D-GgX2_A
  我只能说基于大家的判断不一样,可能导向不一样,比如在2020年,局部的开花,杭州深圳东莞全面开花,广州的南沙黄埔都有较大的升幅,但这一切都不能代表全局,完全没有代表性,于是就有了地段的说法:
  《稀缺的不是房子,是地段》https://mp.weixin.qq.com/s/V6isjCwWd9Ji9hi18wrNNg
  其实,这样的说法,和模棱两可没区别,就相当于告诉你,现在要买的房子的低估值的房子,要买优质的房子,这样的说法能说错吗?也没错,就是和没说一样,如同一个孩子出生,就预言他会死亡一样,完全没有意义。
  那么应该要怎么样来看待房地产?用一句老生常谈的话就是“劝人炒股和劝人不炒股都是不道德的”,这个话用在这里同样合适。
  我归纳为,如果刚需,只要价格能够得着,就买吧,最多考虑一下价格在这个区域的合理性就可以。如果投资,则暂时不要考虑,毕竟现在已经错过了最好的时间,而且接下来会越来越难从这个行业获利,获暴利。不要存在这样的幻想。
  比如最近深圳抢房的润4,据说抽了一签赚500万,但这样的行情可以持续吗?大概率是要面临监管的,我们不信来看看,看看这篇分析也可以
  《楼市“打新热”,到了该治理的时候了!》https://mp.weixin.qq.com/s/Ohu-SpnK84ApBuS4hUhEfw

  继续回到我们探索的主题,为什么此时此刻房地产不再是主战场,我且表述如下,留着未来看看:
  1. 最近一直强调已经耳朵生茧的有几个名词,相信大多数国人再不关心也一定能听到过。那就是“房住不炒”“防范系统性风险”“去杠杆”。
  三个词基本都在指向同一个意思,未来的社会发展方式要变化了,听不懂的话正常,毕竟韭菜都是等看到了才知道事实,而事实到来的时候已经做了韭菜。
  2. 大环境变化了。美元不断放水,按以往的尿性,跟着美元放水,推动资产不断往上收割,这样安全同时也是顺大势,比较容易,08年的四万亿就是这样来的,但结果呢?爽了一回,留下不少问题,直到今天都在努力解决。春药要是有用,你还用得着天天锻炼身体,直接天天打炮就可以了。人和社会都有同样的道理。
  软妹币这次有没有跟进?有又没有?疫情期间,M2这个指标已经好久没有2位数,结果今年出现了,但发现疫情刚刚结束,马上收住了,说明什么?现在的政策非常灵活,且严守底线……不是我说的,你看看领导讲未来的货币政策的时候,一再强调要稳健,不搞大水漫漫。这种狼来了的话以前听多了都觉得没事,现在觉得狼不会来对吧?其实不是,这次在努力的,认真的做,不要只是听,要看看人家做什么?
  3. 社会转型。我们努力做的这些变化,和整个社会面临的问题有关,也就是说,未来是一次很大是社会转型,你准备好了吗?两个人年收入都是10万元,一个打工辛苦得来,一个依靠房租,能一样吗?难道房租的就以后一直躺赚吗?这样的社会一定非常没有活力,这个问题已经威胁到基础稳定问题,必须改变,所以才痛定思痛,下定决心来改变。
  未来的情况会是怎么样?可能是,引导房地产的钱进入投资领域,打破间接投资变成直接投资,改变原来间接收税的方式,改变从低端人群收税的方式,直接向有钱有房的人收税。这一切不是我说的,是已经在路上了,能观察到的就观察到,观察不到就算了,要论证太多时间和例子。
  4. 为什么要进行转型。这个时间节点太重要了,中美关系恶化,影响到未来赚钱的方式,从外贸导向变成内循环,决定我们不能太依靠外来的资本,比如建立一套健康的生态,以前的不健康的地方,需要重新治疗,可能会非常痛苦,有点割骨疗毒的感觉。随便看看身边的例子,国家从不出手救助,说明一点,要有节奏的暴雷,排除风险,让以前兜底的妄想去掉,才能去清危险,健康发展。
  近期的国企破产,债券暴雷,P2P暴雷,信托暴雷,银行倒闭,这些以前不可想象的事情都发生了,说明一切都变化了。只是你感受到了吗?

  说这么多,那么房地产会怎么样呢?我认为未来可能出现的情况是这样:
  1. 因城而治。过热的一定会按,过冷的一定会扶,所以看到别人家在按 ,不要以为全部都在按,看到别人家在扶,不要解读成要全面扶持。深圳东莞都派人去长沙学习了,能看懂什么意思吗?
  2. 控而不崩。崩就是系统性风险,是不可容忍的,但控制住高点的速度,不暴涨暴跌是现阶段的需要。有作者估计,好的城市平均的房价涨幅就是每年3-4%,大约等于通胀指数,未来大致就是这样,差的城市,慢慢下沉去除泡沫,回归本体。
  3. 大部分的房企将面临资金问题,且可能打折促销。因为有了三条红线,按住了房企的死穴,未来不久,房企面临的问题一定会很大,打折促销将会习以为常,特别是城市基本面一般,地段一般的地方,会有很大风险。

  如果刚需,可以随时准备上车,投资谨慎就是……大机会已经过去,未来的变化可能因为过去的思维一时无法适应,不要赌小概率事件,顺势而为才是正道。望见过去的背影,我经过这个时代,没有参与到这个盛宴,非常的遗憾,希望未来能把握新的机遇,记一下!

  太多的观点从被人的公众号看到,来不及备注,生活太忙,只能这样了。
发表回复

请遵守天涯社区公约言论规则,不得违反国家法律法规