复利的奇迹——记录我的价值投资之路

楼主:复利的奇迹1985 时间:2016-09-08 22:34:00 点击:143673 回复:4863
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  如题所言,楼主发这个贴的主要目的是记录楼主践行价值投资的经历,以供日后总结与提高。顺便与天涯有缘人交流和分享投资心得。声明一下,楼主不预测大盘,也不帮人解析股票,只谈论自己看好的股票。
  我从2009年9月开始进入股市,至今七年的时间,从小赚小亏到亏损严重,再到近两年的稳定获利,主要得益于巴菲特的价值投资理论,也有牛市的因素。
  巴菲特投资的50年多来,他所控制的伯克希尔公司股价从十几美元上涨到如今的22万美元,上涨了近万倍。年均复合增长20%。一股22万美元是什么概念,相当于132万人民币,可以在美国的小城市买套豪华别墅了。100股呢?2200万美元,相当于人民币1.32亿,天哪,它就是空前绝后全球最一高价股。
  炒股可以是一种投资,也可以是赌博,就看你怎么个炒法。你认为巴菲特能靠赌博成为世界首富么?怎么可能?
  有人说中国股市就是赌场,不适合价值投资。我则不这么认为。实际上,中国股市也涌现了一大批价值股,多年来上涨了十倍、二十倍,甚至上百倍。在中国谈价值投资,必要的提到的一家公司就是贵州茅台,2001年上市开盘价格34.51元,如今后复权价格高达1887元,上涨了53倍。格力电器,11年涨了34倍。云南白药,15年涨了25倍。同仁堂,19年涨了21倍。伊利股份,20年上涨了137倍。近期的大牛股,三聚环保,6年涨了9倍。价值股多不胜数。以此可见,A股也是适合价值投资的,关键要选择好公司。
  2011年底盛传的言论——A股十年0涨幅,以此来说明A股无投资价值。要知道2001年处于牛市的末期,泡沫严重,而2011年刚刚经历了09年泡沫破灭后的两年下跌,估值在合理水平,一个处于顶部,一个接近于底部,根本不具有可比性。顶部和顶部比,底部和底部比,这样才具有可比性。1990年A股刚开市,100点至今3095点,26年上涨30倍,这二十几年来的底部也是不断抬升,1996年3月的500点,2005年6月的998点,2008年11月的1664点,2013年6月的1849点。长期看,只要中国经济还在增长,指数不断创新高是必然的。
  我的炒股方式并不是巴菲特式的价值投资,并不是像巴菲特一样的数十年的持股不动,但也是基于价值的判断,当股价高于价值时减仓或者抛掉,当股价低于价值时买入或者加仓。操作周期短则数日,长则数月。至于一个股票价值多少元,仁者见仁,智者见智,但应该在一个公认的合理范围之内。当然,我有自己的价值判断。
  从现在起,不定期贴上自己账户的持仓和市值截图,与有缘人一起见证我的价值投资之路。
  先贴上目前的持仓和市值载图。
  
  简单说明手中这几个股票的情况。
  复星医药。无论经济如何,生病了要吃药,业绩稳定,而且受益于人口老龄化,具备长期增长空间。16年预测的每股收益1.27元,目前股价对应PE18.5倍,估值合理。
  兴业银行。当前每股净资15.88元,年底估计达到17元以上,如无意外,股价也会涨到17元以上。银行股虽然涨到很慢,每年只有约十五个点的收益,但是很稳健,可以降低整体的持仓风险。
  清新环境,环保股,主营是火电厂空气治理,估计16年每股收益0.7元,增长约45%,目前股价对应PE27倍,PEG小于1,在合理范围之内。估计明年增长30%左右,每股收益0.9,目标价30倍PE,27元。
  碧水源也是环保股,主营是污水处理,预计收股收益和增长情况和清新差不多,明年的目标价也是30倍PE,27元。
  环保行业受益于政策扶持,过去几年高速增长,未来几年仍将持续增长。这就是楼主买入环保股的原因。

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作者:18545629307 时间:2016-09-09 05:46:27
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作者:ty_116309851 时间:2016-09-09 07:00:22
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楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-09 11:47:38
  复星和兴业较稳健,前期的热点环保概念有所退却,两只环保股小幅下跌,不过没关系,不影响长期持股。楼主对短线涨跌并不敏感。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-09 23:17:22

  
  今天没有操作,持股不动。
  清新下跌2.5个点,碧水源下跌3个点,复星和兴业的涨跌忽略不记,市值下跌6千元。
  当前大部分股票都已经上涨到位,往上没多少空间,下跌过后才能看到价值。好股票是跌出来的。楼主倒希望继续下跌,等跌到位了才能动用融资小幅加仓清新和碧水源。清新最好能跌到18元,碧水源跌到19元。如果没有跌到目标价位,就不买也不卖。
作者:ty_116309851 时间:2016-09-09 23:33:44
  @复利的奇迹1985 2016-09-09 23:17:22
  

  今天没有操作,持股不动。

  清新下跌2.5个点,碧水源下跌3个点,复星和兴业的涨跌忽略不记,市值下跌6千元。

  当前大部分股票都已经上涨到位,往上没多少空间,下跌过后才能看到价值。好股票是跌出来的。楼主倒希望继续下跌,等跌到位了才能动用融资小幅加仓清新和碧水源。清新最好能跌到18元,碧水源跌到19元。如果没有跌到目标价位,就不买也不卖。
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  碧水源 挺好 不过股本略大 很难走的远
  
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作者:ty_116309851 时间:2016-09-10 01:47:17
  @复利的奇迹1985 2016-09-09 23:17:22

  

  今天没有操作,持股不动。

  清新下跌2.5个点,碧水源下跌3个点,复星和兴业的涨跌忽略不记,市值下跌6千元。

  当前大部分股票都已经上涨到位,往上没多少空间,下跌过后才能看到价值。好股票是跌出来的。楼主倒希望继续下跌,等跌到位了才能动用融资小幅加仓清新和碧水源。清新最好能跌到18元,碧水源跌到19元。如果没有跌到目标价位,就不买也不卖。

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  @ty_116309851 2016-09-09 23:33:44

  碧水源 挺好 不过股本略大 很难走的远
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  我也是价值投资 建议你可以看下环保类的300072 不过 目前还不到买点 等到大幅下杀估值时再买
  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-10 09:50:07
  @复利的奇迹1985 2016-09-09 23:17:22
  
  今天没有操作,持股不动。
  清新下跌2.5个点,碧水源下跌3个点,复星和兴业的涨跌忽略不记,市值下跌6千元。
  当前大部分股票都已经上涨到位,往上没多少空间,下跌过后才能看到价值。好股票是跌出来的。楼主倒希望继续下跌,等跌到位了才能动用融资小幅加仓清新和碧水源。清新最好能跌到18元,碧水源跌到19元。如果没有跌到目标价位,就不买也不卖。
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  @ty_116309851 2016-09-09 23:33:44
  碧水源 挺好 不过股本略大 很难走的远
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  @ty_116309851 2016-09-10 01:47:17
  我也是价值投资 建议你可以看下环保类的300072 不过 目前还不到买点 等到大幅下杀估值时再买
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  英雄所见略同,呵呵。三聚环保我做过,盈利37个点,38.5卖掉的,当时PE已达29倍,觉得没有多少空间就出了,没想到后来还是连续涨。不过不后悔,赚自己该赚的那部份钱。我打算在40块左右再进。
作者:ty_116309851 时间:2016-09-10 20:42:43
  @复利的奇迹1985 2016-09-09 23:17:22

  

  今天没有操作,持股不动。

  清新下跌2.5个点,碧水源下跌3个点,复星和兴业的涨跌忽略不记,市值下跌6千元。

  当前大部分股票都已经上涨到位,往上没多少空间,下跌过后才能看到价值。好股票是跌出来的。楼主倒希望继续下跌,等跌到位了才能动用融资小幅加仓清新和碧水源。清新最好能跌到18元,碧水源跌到19元。如果没有跌到目标价位,就不买也不卖。

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  @ty_116309851 2016-09-09 23:33:44

  碧水源 挺好 不过股本略大 很难走的远

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  @ty_116309851 2016-09-10 01:47:17

  我也是价值投资 建议你可以看下环保类的300072 不过 目前还不到买点 等到大幅下杀估值时再买

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  @复利的奇迹1985 2016-09-10 09:50:07

  英雄所见略同,呵呵。三聚环保我做过,盈利37个点,38.5卖掉的,当时PE已达29倍,觉得没有多少空间就出了,没想到后来还是连续涨。不过不后悔,赚自己该赚的那部份钱。我打算在40块左右再进。
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  600487 可以做做 目前要盘整
  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-12 13:10:44
  受美联储加息预期升高,外围股市大跌,A股跳空大幅低空,随后继继振荡下行。
  银行股大面积破净,当前点位并不具备持续下行的基础。
  手中持股除兴业小跌,其他都跌超两个点。按照计划,19元融资买入碧水源1000股。
  价值投资就是要越跌越买。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-12 19:56:55

  
  融资负债为19017。
  今日碧水源盘中跌到19元,按计划加仓1000股。其他股票没动。整体市值下降七千多,下跌幅度为1.94%,表现稍弱于大盘。
  因为无法预测明日的涨跌,其实也不需预测,所以楼主选择持股等待。暂时的亏损相信用不了多久就会涨回来。关键是来日上涨之时手里要有筹码。相信今天有很多股民被大跌吓破了胆,在慌乱中交出了筹码。长期追涨杀跌,最后必然亏损累累,为什么会这样?因为大多数人喜欢跟风,羊群效应,涨了盼着继续涨,跌了怕继续跌,于是追涨杀跌。在贪婪与恐惧的双重折磨中乱了阵脚。要知道价格是主力在操纵,追涨杀跌就是上了主力的当。
  如果对股票的价值中枢有所把握,知道大概哪里是估值底哪里到估值顶,那么无论股票是涨是跌都能泰然自若,从而做出正确的买卖操作。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-13 19:58:37

  
  负债19021,净资产398355。今日市值下跌一千多元,仅占市值零点几,小意思。
  今天没有操作,碧水源早盘上涨,收盘却跌了2.88%,无语了,也许之前是我太乐观了。不过一点也不担心,明年碧水源0.9元的业绩,估值25倍至30倍PE,对应股价22.5元至27元,上涨空间还是蛮大的,好股票不怕被套。
  其他持股涨跌不大。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-14 21:38:37

  
  负债48045,净资产392823。市值下跌五千多元。
  今日18.06元融资买入清新600股,18.1元融资买入碧水源1000股。
  大盘继续缩量下跌,手中持股碧水源表现最差,连跌四天,已经跌去10%。
  已经跌了这么多,楼主不相信大盘会继续下跌,越跌价值越突显,越跌越买。不过补仓要慢慢补,不能一次性用光资金,以防止市场非理性下跌。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-19 10:29:31
  经历过一波快速下跌,风险基本得到释放。此时碧水源显然比兴业更具上涨潜力。以15.85元卖出兴业1200股,以18.30元买入碧水源1000股。碧水源成本从19.7元降低为19.5元。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-19 23:51:59
  好安静啊,有人关注吗?
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-20 00:03:42

  
  负债47358,净资产398446,市值上升五千多元。
  今日减仓1200股兴业,加仓1000股碧水源。减仓防守性仓位,加仓攻击性仓位。
  节前风险已得到充分释放,节后首日迎来修复行情。当前点位无大风险,就算是不涨也不会大跌。耐心持股即可。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-20 20:35:14

  
  负债47281,净资产399363,市值上涨不足千元。
  今日无操作。
  碧水源筹划收购中矿环保100%股权,停牌。是利好还是利空取决于收购方案,静观其变。
  其他三只个股涨跌幅度不大。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-21 22:25:34

  
  负债47380,净资397038。市值下跌两千三。
  今日卖出兴业1500股,加仓复星1000股,主要是因为目前大盘风险不大,而复星股性较兴业活跃,短期机会大些。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-21 23:58:32
  在我看来,炒股很简单,选择好公司,然后耐心等待,当价格低于价值——买,高于价值——卖,其他时间就是持股不动。巴菲特之所以成为股神,靠的是价值投资,而不是技术分析。
  价值投资很简单,很容易理解,但是又不容易做到,因为与人性相背。需要用理性和价值分析来克服人性的的冲动、恐惧与贪婪。价值投资最需要做的是磨炼自己的意志,克服人性的弱点。有追高冲动时克制住,有杀跌恐慌时忍住,理性应对价格的涨涨跌跌。
  现在我面对股票的小跌小涨,心中已经不起一点波澜。甚至交易时间都不太关注股票。因为不到加仓或者减仓的价格,就是持股不动,既然持股不动,看与不看就没啥区别了。
  价值投资的唯一买入条件——价值低估。
  卖出股票的3个条件:1、高估。2、发现了更好的股票。3、公司经营情况变坏。
  3个条件满足其中一个就卖出。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-22 21:26:08

  
  负债:47380,净资:398718,上涨一千七。
  今日市场普涨,深市强于上海、上海强于创业板。
  今日操作:15.88元减持兴业900股,23.77元加仓复星600股,短线来看是个失败的操作,长线来看则未必。因为复星业绩比银行股好,长线大概率强于兴业。
  长期关注的三聚环保涨了两倍之后,最高涨到55元,之后经历了几天的大跌,下跌幅度超过20%,今天又强势上涨6个点,大有王者归来之势。真是强者恒强,弱者恒弱。虽然三聚这么强势,但其动态估值已经达到35倍,不能冒追高被套的风险。等跌到40元30倍PE再说。
作者:展秋 时间:2016-09-22 22:42:58
  我过来关注下
  
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作者:资水小虾 时间:2016-09-23 08:00:57
  关注
  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-23 10:25:14
  卖出兴业3000股,成交价16.03元。
  买入正处于风口上的PPP概念股美晨科技2900股,成交价16.27元。在我的理解,价值投资者并不是要避开热点,只要热门股有业绩支撑,且估值合理,我们毫无必要避开它。
  选择美晨的原因,中小盘,预计今年的业绩增长60%以上,每股收益0.5元,现价对应动态PE32倍,虽然有点贵,但业绩增速高,可以接受,所以少量买入。
  预计明年的业绩0.67元,目标价30倍PE——20元,有22%的上升空间。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-23 10:51:38
  卖出剩余3000股兴业,成交价16元。
  买入美晨1000股,成交价16.1元。
  买入复星1300股,成交价23.93元。
  此次持有兴业9个多月,仅赚8600多元,不过持有兴业的目的是为了防御,赚多赚少都可以。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-23 13:49:41
  出师美晨不利,24.14元减仓600股复星,加仓美晨900股,成交价15.61元。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-23 20:31:40

  
  负债:45288 净资:401670,上涨2952元。
  今日沪指下跌0.28%,个股跌多涨少,PPP概念股较活跃,东方园林因为中标大订单合同,强势上涨6个多点。
  今天抛售全部兴业持股,部份买入美晨,部份买入复星。美晨介入价格略高,盘中股价回落最多被套了两个多点,通过补仓以及尾盘的探底回升,收益成功翻红。另外加仓复星部份略有收益。
  因为持有兴业是为了防御,而感觉目前大盘风险不大,更多的是机会,所以换仓进入进攻性较强的品种,以提高收益。
  昨天提到的三聚环保上演的是诱多行情,今天大跌6个多点,将昨天全部的涨幅吞没,给追高买入的人上了代价惨重的一课。涨幅过大的个股未跌至价值区域不可冒然出手。
  周末愉快!
作者:今夜月白风清 时间:2016-09-24 10:15:16
  mark
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-26 09:26:09
  上周五由于美晨下跌后补仓,买的数量有点多了,美晨估值有点高,不能重仓,计划今天减持1800股。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-26 12:45:29
  为降低风险,减持复星700股,成交价23.96元;减持美晨1800股,成交均价16.05元。减持所得资金用于归还融资,当前负债为0。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-26 22:39:26
  @复利的奇迹1985 2016-09-23 13:49:41
  出师美晨不利,24.14元减仓600股复星,加仓美晨900股,成交价15.61元。
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  @158131094 2016-09-23 18:43:12
  楼主,下周不会下跌吗
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  炒股不能靠预测,一般人预测准确率不超过50%。不预测,并不会防碍我们操作,低估就买入或者加仓,估值合理就持有,高估就减仓,严重高估就清仓,如此,必能赚钱。至于如何估值可以结合增长率、股本大小、具体行业、分红率综合来看,没有固定标准,这方面比较依赖经验。比较经典的是彼得林奇的PEG估值模型。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-26 22:55:44
  晚上交易软件出现故障,登录不了,没法截图。
  当前负债为0,净资39万左右,今日下跌1万1。
  幸运的是早上及时减仓归还融资,少亏一千块。
  谁能预料到今天会大跌?恐怕99%的人都预料不到吧,我也是。
  手中持股除碧水源停牌之外均悉数大跌,跌幅接近4%,市场处于极度恐慌之中,估计有很多散户受不了割肉了。这一切都是庄家策划好的阴谋,切不可上当受骗丢了便宜筹码。
  当前手中个股估值合理,仍持续持有。耐心等待下跌到位企稳之后进行加仓,然后等股价回升又可以赚钱了。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-28 08:53:32
  昨晚更新的怎么没有显示,难道审核没通过?补充一下吧。
  负债:15480. 净资:385470,下跌四千多元。
  昨日大盘弱势反弹,但楼主账户仍亏损,亏损的原因是美晨莫明原因的突然大跌。昨天美晨有限售股解禁,但数量很小,影响有限,不会是这个原因导致的大跌。是主力出货,还是借机洗盘?不得而知。
  昨日操作:减持复星700股,成交价23.35。加仓美晨2000股,成交价14.22和15.3。
  复星和清新的走势较为健康。碧水源仍停牌,预计复牌时间在10月20号左右。
  目前的策略仍是继续持股,择机加仓。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-27 22:25:59

  
  融资:15440,净资:385725,下跌四千多元。
  今日大盘弱势反弹,而我却仍亏损,主要是因为美晨突然大跌,盘中一度跌停,收跌8.5%。美晨今天有三百多万股解禁,额度较小,几千万额度仅占总成交金额十分之一,不应该有如此大的影响。可能是主力借解禁进行打压洗盘,或者是出货?不得而知。但是可以确定的是,要继续持股。
  今日操作:减持复星700股,成交价23.35元。加仓美晨2000股,成交价14.22元,部份融资。
  不得不承认的是,这次对美晨的风险估计不足,过于乐观导致目前的亏损。既然亏损已是事实,但是不能草率地止损,要等待一个满意的价格卖出。下跌是风险释放的过程,目前美晨的价格机会大于风险,如果明年能涨到20,相对于目前价格有40%的巨大升幅。如果继续下跌,将在13.5元左右加仓。
  复星和清新走势较为健康。估计大盘在国庆节前将维持弱势振荡。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-28 21:26:43
  
  今日加仓清新300股,成交价17.24。加仓美晨700股,成交价14。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-29 16:29:16
  这几天家里的网络出故障了,只能借用公司的网络更新下。
  昨天和今天的操作:加仓清新2300股,价格17.2元,成本降至18.6元。加仓美晨700股,价格14元,成本降至15.41元。
  这一次介入美晨的时机不对,当时估值有点高,且涨幅大没有经过充分的调整,导致亏损9千多元。还好买入的量不多。谨记这次教训。
  目前负债6.5万,净资38.2万。
  目前持股:
  复星3000股,成本23.98元
  清新9800股,成本18.6元。
  碧水源7000股,成本19.5元。
  美晨5700股,成本15.41元。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-09-29 21:12:15
  为什么审核打回?总得告诉我原因,要不莫名其妙的,打击了发贴的积极性。
  这几天家里的网络出故障了,只能借用公司的网络更新下。<br>  昨天和今天的操作:加仓清新2300股,价格17.2元,成本降至18.6元。加仓美晨700股,价格14元,成本降至15.41元。<br>  这一次介入美晨的时机不对,当时估值有点高,且涨幅大没有经过充分的调整,导致亏损9千多元。还好买入的量不多。谨记这次教训。<br>  目前负债6.5万,净资38.2万。<br>  目前持股:<br>  复星3000股,成本23.98元<br>  清新9800股,成本18.6元。<br>  碧水源7000股,成本19.5元。<br>  美晨5700股,成本15.41元。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-10-10 19:50:06
  继续持股待涨,清新和美晨回本就减仓,废话不多说,直接上图。

  
  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-10-11 15:20:57
  上午美晨一度涨了3个点,在15.23挂了1000股的卖单,没想到只成交700股,然后股价一路下行,没有卖出的机会了,就把没有成交部份撤了。现在股价跌至14.83,卖出去的700股相当于赚了280,还是不错的。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-10-18 15:15:51
  市场总是让人捉摸不透,昨天还暴跌,今天又暴涨,变脸实在太快,让人猝不及防。在这样变幻莫测、瞬息万变的市场,也许以价值衡量,不追高不杀跌,以不变应万变才是制胜之道。
  昨天美晨暴跌5个点,一边心里暗暗咒骂美晨这么颓废,一边怀着忐忑之心以14.24元加仓了一千股。我想,价值仍在,不应该害怕暴跌,今天不负期望地暴涨了3个多点。昨天还加仓了200股复星。
  现在看来,美晨算不上一个真正的好股,真正是好股是涨时大涨,跌时小跌,而美晨只是暴涨暴跌、波动大而已。看清了它的股性,那么操作上就好办了,涨多了毫不吝惜减仓,大跌时果然加仓。复星的股性就比较温和了,慢慢地涨,步步为营,适合长期持有。
  当前账户持仓市值已达到53万,用光了融资额度,希望不要再下跌了。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-10-19 10:53:31
  以14.58卖出美晨1000股,相对买入价14.24赚了0.34元,扣除手续费和利息赚了320。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-10-19 14:13:20
  清新环境上次在17.2加了两千多股,现在以17.8元减了1000股。我决定用自有资金做长线,融资部分做差价。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-10-20 10:19:11
  14.28买入美晨1000股。
作者:杀意 时间:2016-10-31 08:46:24
  看起来不错的样子。
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楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-03 08:50:35
  当初介入碧水源和美晨的价格太高,导致目前这两个股都亏损9个多点。当时碧水源和美晨PE分别为30倍和31倍,现在分别跌到26倍和25倍。是因为低估了风险导致的亏损。换来了经验教训,这次的代价是3万块。以后绝对不买25倍PE以上的股票。
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楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-10 19:50:54
  

  前期在美晨13块时买了几千股,这两天减持2700股,均价13.88,美晨成本价降至14.64。
  碧水源18块以下小幅加仓。
  清新最近没有动。
  前段时间复星23.7卖出,亏损900,卖出复星是为了加仓美星。
  新进南京银行2800股,成本价10.7。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-10 19:53:12
  负债7万。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-17 20:27:08
  
  最近两周美晨的表现比较给力,已经回本,小赚1个多点,昨天和今天分别于14.6和14.7减持1000股和1100股,剩余7000股。小盘股易涨易跌,容易炒作。
  南京银行于10.68减持800股,剩余2000股,小亏。
  碧水源这周没动,仍亏7个点。盘子大了,涨不动。
  清新环境这周也没动,本来有机会减持的,挂单价格有点高了——19元,差一毛多就能成交,现在又跌下来,有点可惜。
  目前指数的位置不算高,但也不算低,本周的操作是减仓归还融资,降低风险,只留下少量负债。
  目前美晨PE28.5倍,南行接近8倍,碧水源26倍,清新26倍。都不算低了。
  后续操作计划:
  美晨14块附近加仓。
  南京银行10.4块附近加仓。
  碧水源17.5块附近加仓。
  清新18块附近加仓。
  目前净资412597元。

楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-18 18:04:06
  今天在大盘表现低迷的情况下,美晨却意外上涨至15块多,感觉价格有点高了,有风险,果断减仓1000股归还融资,成交价15.18,位于今天高点。后续操作就越涨越卖,越跌越买。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-21 12:49:12
  美晨真是给力,15.74再减1000股,剩余5000股,赚了6千多了,成本降至14.33。
  这么猛的股票,对于趋势派的投资者是要拿住不放,以博取最大收益。但是对于价值投资者而言,要衡量股票的价值,当前15.7相当于30倍PE,估值不低,应该减仓的。这样做能够获取平均的收益,而承担较低的风险。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-22 23:02:13
  估计南行明年底13元,美晨18元,经过计算,当前位置南京银行的风险比美晨科技小一点,机会大一点,所以减持美晨2000股,加仓南行2500股,此时手中持有美晨3000股,南行4500股。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-23 10:08:16
  滞涨股补涨,大盘即将见顶的标志,大家要小心了。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-23 12:36:22
  今年第二次回本,净资42万,标记一下。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-24 00:34:39
  盘面二八现象分化严重,沪指强势而中小创疲软,沪指收盘也下跌,感觉摇摇欲坠。
  明天清空美晨和南行,搬砖到兴业和碧水源,以降低风险。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-24 00:55:53
  美晨和南行共盈利八千多元,见好就收。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-25 20:25:38
  美晨和南行卖早了,如果今天再卖可以赚多几个点,不过不后悔。
  前天盘中已回到年初的成本,无奈这两天碧水源和清新不给力,跌多涨少,今年还亏四千多块钱,净资415660。
  昨天大好的行情,清新还在跌,索性抛出一半买了调整已充分的老板电器,今天看来是对的,起码老板还是涨的。今天清新跌至17.9加仓了1000股。
  今天大盘弱势调整,创业板稍强,午盘权重股和创业板一起发力上涨结束一天的行情,留下长的下影线,显示多头力量仍强大,但二八现象仍存在。这段时间上涨的基本都是低估值的大蓝筹,高估值的股票阴跌不止,应该坚决回避。我们似乎可以看到,市场正在慢慢地走上价值投资的康庄大道。
  

楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-27 13:07:10
  最近脑海里出现了一个质疑自己操作的念头,将美晨和南行换成兴业和碧水源之后,美晨和南京还涨了几个点,兴业和碧水源反而涨得少,这次换股是不是对的呢?
  如果接下来行情给力,肯定是美晨和南行涨得猛,因为盘子小,涨得快。如果接下来发生调整,那么也是美晨和南行跌得猛。但是短期的行情无法预测,如果有人说他能预测,要么他是神,要么是骗子。
  价值投资不预测大盘,基本的原则是在本金安全的前提下获得收益,保本第一,收益第二,宁可少赚也不肯冒下跌的风险,属于风险厌恶型的投资风格。基于这样的原则,我的换股就是正确的。因为根据自己的估值系统,兴业的合理价格是净资产16.7,南行是8倍PE 10.8,美晨是27倍PE 14.04,碧水源是25倍PE 17。分别与当前价格一比较,显然美晨风险大于碧水源,南行风险大于兴业,所以才会作出美晨换碧水源,南行换兴业的决定。这个决定不基于对行情的判断,而是基于对风险的判断,接下来个股怎么涨跌,不是判断操作正确与否的标准。
  之所以出现质疑自己的念头,根本原因还是自己不够坚定。
  记住这两条投资铁律:1、不要亏损。2、牢牢记住第一条。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-27 16:25:53
  估值合理的情况下适量融资。计划明天融资加仓清新1000股,老板400股,兴业1000股。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-29 23:35:06

  
  净资41.9万,接近回本。今年前面两次回本没几天大盘就调整,账户也跟随亏损,这次能否例外?
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楼主复利的奇迹1985 时间:2016-11-30 19:25:56
  今天手中持股两个微涨两个微跌,还好小清新给力,市值回升至42万,已经回到年初市值。
  盘面上,前期大涨的权重股今天纷纷回调,创业板逆势上涨,风格已经转换。此时应回避涨幅过大的股票,潜伏低位滞涨股耐心等待。
作者:百变苹果 时间:2016-11-30 20:08:55
  朋友你好,选择的股票不错,但是比较慢。
  我觉得这种做法是适合大资金玩的
  • 复利的奇迹1985: 举报  2016-12-01 20:01:08  评论

    这位朋友说得不错,现阶段持有的股票是比较慢,那是因为涨得快的股票现在都高高在上了,拿在手里有风险,所以现在持有一些比较安全的股票。等到小盘股的泡沫挤得差不多了再适量调仓换股提高收益,这样做才比较稳妥。
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作者:hjl932316349 时间:2016-11-30 23:45:06
  楼主选股的水平不错!
  
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楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-01 20:31:15
  今天还是二八现象,权重股卷土重来,至于持续性如何不去预测,我们要做的是远离高估值的股票。
  手中持股两个涨两个跌,总体赚一千多,前期在调整的碧水源这两天终于涨了。
  今天的操作:碧水源的估值比清新高了一点,所以减持1000股碧水源加仓清新。
  净资:421543
  年初市值:420000。
  今年收益:0.367%。
作者:hjl932316349 时间:2016-12-02 00:05:37
  楼主对基本面研究比较透彻,令人佩服。帮我看看 史丹利 可以吗?拿了一个星期,还是小亏中。
  
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作者:一个萝卜九个坑 时间:2016-12-02 07:19:32
  看完了 感觉楼主操作不像长线价值投资,请静下心来仔细总结
  • 复利的奇迹1985: 举报  2016-12-02 21:12:59  评论

    评论 一个萝卜九个坑:价值投资并不一定是长线,就算只持有几天,如果突然暴涨使得价格超过了价值,一样要抛售。同样的,如果你长期持有市盈率高达100倍的股票,我也认为不是价值投资。价值投资就是规避风险,什么价值高就买什么,好好理解吧。
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楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-02 21:21:19
  今天市场迎来了比较大幅度的调整,创业板跟跌不跟涨,跌幅比上证还猛。
  手中持股老板和兴业较稳,清新和碧水源小跌,市值损失四千多元。
  今天无操作。
  净资:417146
  年初市值:420000。
  今年收益:-0.68%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-05 16:16:11
  今天市场还在继续调整,中字头股票大跌,创业板和银行股比较抗跌。建议远离中字头股票,静待市场企稳。
  手中持股碧水源和兴业微涨,清新和老板小跌。
  今天交易:无交易。
  净资:415819
  今日收益:-1327
  年初市值:420000。
  今年收益:-1%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-06 20:30:05
  今天市场继续调整,蓝筹股跌势趋缓,而创业板反而大幅下跌,手中持股碧水源也不能幸免,下跌一个多点。
  手中其他持股老板电器微涨,清新持平,兴业微跌,今日新进福耀玻璃小涨。
  今日交易:自选股福耀玻璃经过前两天的大幅下跌,风险基本释放,现在买入潜在收益大于兴业。于是今天以16.93抛掉兴业,以18.18换仓福耀玻璃,小幅盈利。
  净资:414564
  今日收益:-1255
  年初市值:420000。
  今年收益:-1.29%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-07 19:04:11
  今天市场小幅反弹,手中股票跑输大盘,除了清新小涨一个点,其他的都不给力,碧水源甚至还下跌,不过暂无换股的打算,等到回本再说。
  今日交易:无交易。
  净资:415849
  今日收益:1285
  年初市值:420000。
  今年收益:-0.99%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-08 19:34:07
  今天市场延续调整,创业板跌幅较大。碧水源和清新无比弱势,最近持续弱于大盘,已经亏了那么多,但估值不高,只有死撑到底。老板和福耀表现尚可。今天新进南京银行,南行表现强势,调高明年目标价至13.6,重新买入。之所以重新买入,因为价值实在难估。仓位稍微上升。
  今日交易:减持福耀800股、清新2400股,买入南行6600股。

  净资:415855

  今日收益:6

  年初市值:420000。

  今年收益:-0.99%。
  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-09 09:14:27

  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-09 20:27:09
  今天市场仍是二八现象,南行涨了一个多点,其他持股不给力。碧水源已经弱到我都想抛了,相信快要见底了。
  今日交易:抛售福耀,减持南行2000股,加仓老板电器、清新和碧水源。
  净资:412516
  今日收益:-3339
  年初市值:420000。
  今年收益:-1.78%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-12 20:31:41
  今天市场突然大跌,蓝筹也没有幸免,幅度之大,简直就是绞肉机。两市仅保险银行板块小跌。银行早盘冲高,本以为蓝筹估值修复行情能持续,卖出部份清新买入兴业银行,没想到冲高回落了。追高的坏习惯还没能改掉,越涨越乐观、越跌越悲观是人性的弱点,什么时候改掉了,财富自然随之而来。
  今日交易:减仓清新2900股,买入兴业7000股。
  净资:399690
  今日收益:-12826
  年初市值:420000。
  今年收益:-4.84%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-13 18:57:51
  今天市场有所企稳,弱势反弹,农林牧渔、钢铁、酿酒板块涨幅居前,保险、银行明显调整。持股中碧水源董事长宣布六个月内增持10亿至11亿元,股价应声大涨4个点。持股中兴业跌最多,两天亏3个点,杯具。
  今日交易:减仓兴业和碧水源各1000股,加仓清新2000股。
  净资:404409
  今日收益:4719
  年初市值:420000。
  今年收益:-3.71%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-14 19:11:48
  今天市场继续下跌,高估值的股票仍在挤泡沫。银行股在护盘。手中持股比较稳健,跌得少涨得多,市值上升一千多。
  今日交易:抛售南行,降低风险。减持碧水源1000股,加仓清新1100股。清新比碧水源更有估值优势。加仓老板400股,降低成本。
  净资:405692
  今日收益率:0.32%
  今日收益:1283
  年初市值:420000。
  今年收益:-3.4%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-15 18:26:37
  今天蓝筹股大跌,银行保险跌幅居前,而创业板比较强势,二八分化,蓝筹估值修复行情彻底结束了。昨天清空南行和减持碧水源比较及时,少亏了三千多,但是今天市值仍然损失严重。这引起了我的反思。股票怎么估值才是合理的呢?南行8倍市盈率算高吗?对比美国银行15倍的市盈率,显然南行是严重低估的,可是放在中国似乎是高估的,要不然怎么会暴跌?中国似乎只给银行股6至8倍市盈率,新股除外。苦思良久,得到这样一种思路。结合过去几年的股价给股票定价,然后决定买卖点和数量。比如南行年初的低点是14元(除权前),用去年的每股收益2.22元来计算,对应市盈率6.4倍,年初高点是18元,对应市盈率8.2倍,以此确定波动范围,再来制定买卖计划。6.4倍市盈率时可以满仓,往上逐步减仓,8倍市盈率就清仓。这样才可以应对A股的高波动性,保障资金的安全。
  现在的仓位过重,择机降低仓位,再按照新思路来操作。
  今日交易:减仓500股老板,略赚一点差价,降低风险。
  净资:397467

  今日收益率:-2%

  今日收益:-8225

  年初市值:420000。

  今年收益:-5.37%。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-16 19:35:58
  今天创业板延续反弹,上涨一个点,三聚环保领涨七个多点。碧水源虽然也属于创业板,但没有创业板的涨势,很弱,微涨。清新涨一个点,另外两个股不给力。
  今年只剩下两周的时间,今年的目标只是持平,恐怕不能实现了。截至目前,沪指下跌12%,个股跌幅更大,今年能够不亏的已属高手,能够取得正收益的更是高手中的高手。今年不少价值投资者取得了正收益,价值投资虽然慢,却是能够长期战胜市场的投资秘诀。很多人对此不屑一顾,成绩却不如价值投资者,屡屡亏损。广大散户有一个漫长的成长过程。
  今日交易:无
  净资:397926
  今日收益率:0.1%
  今日收益:459
  年初市值:420000。
  今年收益:-5.27%。
  仓位:120%

  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-19 19:24:18
  碧水源业绩这么好却跌跌不休,真TM坑爹! 已经跌至25倍PE了,还要跌吗?
  今日交易:无

  净资:396445

  今日收益率:-0.37%

  今日收益:-1481

  年初市值:420000。

  今年收益:-5.6%。

  仓位:120%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-20 19:10:33
  兴业的股价低于16年底净资产1元,具备足够的安全边际,果断加仓。
  今日交易:加仓兴业1500股。

  净资:396690

  今日收益率:0.05%

  今日收益:245

  年初市值:420000。

  今年收益:-5.6%。

  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-21 18:08:59
  貌似大盘已经企稳开始反弹,兴业不给力,亏损8500抛掉,换成股性较活跃的南行,亏损将在南行上赚回来。
  17块多买入兴业就是个错误,本以为有净资产在撑着,不会跌多少,谁知根本撑不住,跌了那么多。兴业涨得慢,又不抗跌,没有持有的必要了。以后尽量远离市值千亿以上的大烂臭(大蓝筹)。

  今日交易:抛售兴业7500股,买入南行10800股。

  今日收益:6024

  今日收益率:1.52%

  净资:402714

  年初市值:420000。

  今年收益:-4.1%。

  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-22 19:40:18
  今日交易:无

  今日收益:141

  今日收益率:0.035%

  净资:402855

  年初净资:420000。

  今年收益:-4.08%。

  仓位:125%
作者:ty_板板793 时间:2016-12-22 19:54:31
  一次买几支是犯傻么?
我要评论
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-23 20:04:16
  今日交易:无
  今日收益:-6295
  今日收益率:-1.56%
  净资:396560
  年初净资:420000。
  今年收益:-5.58%。
  仓位:125%

  
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-26 17:13:11
  今天早盘在大盘大跌之时,碧水源和清新却逆势上涨,可以看出这两个股确实是低估的,有防御的功能,最终收盘也强于大盘。继续耐心持股。
  今日交易:无
  今日收益:4926
  今日收益率:1.24%
  净资:401486
  年初净资:420000。
  今年收益:-4.4%。
  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-27 19:07:22
  今日交易:无
  今日收益:-122
  今日收益率:-0.03%
  净资:401364
  年初净资:420000。
  今年收益:-4.4%。
  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-28 18:25:58
  今日交易:无
  今日收益:-3985
  今日收益率:-1%
  净资:397379
  年初净资:420000。
  今年收益:-5.4%。
  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-29 19:08:32
  市场缩量下跌,交投清淡,盘面乏善可陈,让人昏昏欲睡。无交易,静待16年收官。

  今日交易:无

  今日收益:-678

  今日收益率:-0.14%

  净资:396701

  年初净资:420000。

  今年收益:-5.54%。

  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-30 20:31:09
  今天是2016年最后一个交易日,市场发了一个元旦节前红包,小涨收官。市值上涨了一个点。
  今日交易:无

  今日收益:4448

  今日收益率:1.1%

  净资:401149

  年初净资:420000。

  今年收益:-4.5%。

  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-30 20:33:34
  今年即将过去,是时候做个总结了。

  今年沪指下跌12.3%,创业板下跌27.7%,个股跌多涨少,只有少数估值低的蓝筹股实现正涨幅。楼主的账户亏损4.5%,虽然战胜了大盘,但是这样的成绩不能让人满意。本来

  可以不亏损的,都怪自己出现了几次追高的操作失误,才会有这样的结果。需要好好总结,保证不再重复犯错。

  年初半仓持有清新环境,半仓持有兴业银行,这两只股票的表现很糟糕。清新从年
  初的22.44跌至现价17.47,下跌约5块钱,直接损失4万块,还好通过部份高抛低吸将成本降低1块钱,少损失8千。兴业年线复权价下跌三毛二,通过高抛低吸本来赚八千六的,后

  来犯错追高买入损失八千五,所以兴业基本不亏不赚。

  赚的最多的票是三聚环保,赚了三万七,虽然卖得价格不如人意,但是在我的估值体系内,不后悔。新华保险赚了四千六,美晨科技赚了五千八。昆药集团赚了四千二。中国

  平安亏损两万元。碧水源损失一万三。老板电器亏损四千五,其他的几笔交易盈亏不大,忽略不计。

  买的股票总数在十只左右。

  三聚是个大牛股,从今年低点到最高点有接近两倍的涨幅。为什么这么牛?其一是因为低估值——最低点PE25倍左右。其二是因为业绩增幅达到100%。低估和业绩才是王道。

  今年犯的大大小小的错误有几个,最大的一个是追高。清新是去年低位买入的,结果表现不错,越涨越乐观,于是在高位加了仓,犯下大错。九月兴起PPP概念股,当时觉得这

  概念极好,而且关键是有业绩支撑,就追高买入了碧水源和美晨科技,现在看来,即使业绩再好,接近30倍的估值都不应该去追,风险大。最近一个月由于险资举牌概念点燃的蓝

  筹股估值修复行情,居然让我追高兴业,我想,既然是估值修复,估值应该提升,所以提高了兴业的目标价,追高。结论,不管有什么样的理由,都不要去追高,宁可少赚,也不

  能承担亏损的风险。

  展望明年,行情不容乐观,其一新股发行加速,市场资金持续失血。其二美元加息2-3次。不过也不用过于悲观。经过今年的下跌,现在市场的整体估值比去年大幅降低,估值

  低就是最大的利好,最差也不会比今年差。

  明年的操作思路是这样的:根据股票最近一两年的表现来确定估值底部和顶部,接近底部就加大仓位,处于估值中枢就中等仓位,接近顶部大幅减仓。尽量不使用融资,除非

  有好机会出现。如此,定能取得令人满意的收益。

  按照操作思路,目前仓位有点重,因为目前不是处于底部,须择机清除融资。
楼主复利的奇迹1985 时间:2016-12-30 20:58:32

  
楼主复利的奇迹1985 时间:2017-01-03 20:17:38
  今天股市开门红,今年大概率有不错的行情。一般第一个交易日的行情就反映了一年的行情。手中持股全部上涨,南行大涨3个多点,碧水源上涨一个多点。市值上升两个点。从今天开始,年初净资重新计算。
  今日交易:无
  今日收益:8085
  今日收益率:2%
  当前净资:409234
  年初净资:401149
  今年收益:2%。
  仓位:125%
楼主复利的奇迹1985 时间:2017-01-04 18:40:45
  今天市场延续反弹行情,有所放量。清新昨晚出了个好消息,拟以1.28亿收购博惠通80%股权,进军石化清洁领域,今天股价较强势。南行继续上涨到11.4以上,PB达到1.28倍,接近于估值顶部——去年南行整年在1-1.32倍PB范围内波动,当前风险大于机会,所以清空了南行,盈利6700,归还了融资,剩余资金买入老板电器。
  今日交易:卖出南行10800股。买入老板电器500股。
  今日收益:7181
  今日收益率:1.75%
  当前净资:416415
  年初净资:401149
  今年收益:3.8%。
  仓位:100%
作者:秦人雄起 时间:2017-01-04 20:37:16
  赞一个。

  建议楼主:控制仓位

  融资(融券已不现实)是双刃剑啊
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楼主复利的奇迹1985 时间:2017-01-05 20:06:33
  经过几天的上涨,今天大盘进入振荡整理。手中股票清新环境涨一个多点,其他两个微涨。
  今日交易:无。
  今日收益:2265
  日收益率:0.54%
  今日净资:418680
  昨日净资:416415
  年初净资:401149
  总收益率:4.37%
  当前仓位:100%
作者:老虎塘 时间:2017-01-05 21:30:15
  @复利的奇迹1985 2016-12-30 20:31:09
  今天是2016年最后一个交易日,市场发了一个元旦节前红包,小涨收官。市值上涨了一个点。
  今日交易:无
  今日收益:4448
  今日收益率:1.1%
  净资:401149
  年初净资:420000。
  今年收益:-4.5%。
  仓位:125%
  -----------------------------
  同期股民,业绩稍微好一点点。
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楼主复利的奇迹1985 时间:2017-01-06 20:20:16
  今天大盘迎来了幅度较大的下跌,深市和创业板跌幅更大。手中的股票比较抗跌,清新盘中一度上涨2个点。虽然大盘在下跌,然而我并没有减仓。几个股票的估值处于中枢偏上的位置,即使短期下跌,不出几个月又会涨回来,只输时间不输钱。况且大盘无法预测,今天下跌了,下周就一定还跌吗?不一定的。所以只要股票不是高估太多,耐心持有即可。
  本周大盘只涨了一点点,然而账户中股票表现非常好,短短四个交易日已收复去年大部份失地。非常给力,希望再接再厉!

  今日交易: 无
  今日收益: -194
  日收益率: -0.05%
  今日净资: 418486
  昨日净资: 418680
  年初净资: 401149
  总收益率: 4.32%
  当前仓位: 100%
楼主复利的奇迹1985 时间:2017-01-06 20:26:36

  
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