周末最大的金融新闻就是中国要搞CDS 了！当然这则消息并没获得普通投资者足够的关注。CDS对中国投资者还很陌生，这款衍生工具，曾经引爆美国08年金融危机。
什么是CDS？举一个最简单的例子，你借了钱给B, 每年利息若干，到期还清本息。你担心B突然跑路，自己的钱打水漂。这时C过来跟你说“哥们别担心，我这有个保险，现在也不要你钱，只要每次B付利息时你分其中多少比例给我，到时他要跑了，剩下没还的钱我还给你。”你觉得C主意挺不错，损失一部分利息，但不用担心最后血本无归，就跟他签了这个合约。这合约就叫CDS。乍一看，你只牺牲一小部分利息就将风险被全部转嫁给了C，只要B不违约，C可以得到超额的利息！ 根据《巴塞尔资本规定》银行的资本充足率必须达到8%，这意味着每借出100美元，就要留存8美元的资本金，相当于中国的银行存款准备金。如果是100亿的资金出借，那就要有8亿作为准备金，这个数额也是比较大的，如果有了CDS这个信用保险，就可以创造出额外的8亿美元贷款了，提高了资本利用率。
CDS被认为是造成2008年金融危机的重要推手。2008年美国金融危机之前，以CDS为主的柜台衍生品市场(OTC)是一个无集中竞价、无公开交易信息、无监管法律的“三无”市场，疯狂的资金吹大了泡沫，并最终走向了破灭。 低调队长对此表示非常的担忧！虽然CDS可以创造出来更多的货币，降低资金使用成本，中国央行可以用这个手段，比直接去降利率与准备金要好很多。同时，CDS 的信用创造功能是隐蔽的，这对人民币的汇率不会有太大的冲击。从一定程度上来说，这将有利于银行盘活那些沉淀的资产，但是，目前，市场上的钱，都涌向房地产了。怕就怕 CDS 创造出来的货币，最终还是涌向一二线房地产。如此一来， CDS 将助推房地产泡沫，短期内房价还要涨，这是比较可怕的。目前在全球经济整体下滑的大背景下，中国房地产泡沫和美国的资本泡沫（股市和楼市都在高位）是全球两颗定时炸弹！任何一方泡沫的破灭对另外一方就是机会！
中国经济最薄弱的环节就是中国房地产，涉及的行业又比较多，在实体经济不景气，股市不景气的前提下，大量的资本从两个“蓄水池“流出，进入房地产推高房价。但是作为投资性品种没有哪个品种能一直单边上行！如果房地产泡沫破灭，中国经济至少倒退5-8年。美联储就是等这个史无前例的大机会，这个翻盘的机会，加息窗口会开启，加速打压中国经济，攫取中国财富，稳稳的坐着老大的宝座！
低调队长对中国这个并不成熟的金融体系搞大创新表示大大的担忧！就像成熟的熔断机制引入A股，原本可以降低股市单日大波动最后却助长股市大跌，最后管理层只好虎头蛇尾的取消。究其原因，我只能说管理层考虑不周，同样的机制在成熟的市场跟变态的市场反应不一！
